SISÄLTÖ
Hallituksen toimintakertomus
3
Tunnuslukuja
17
Osakkeet ja osakepääoma
22
KONSERNITILINPÄÄTÖS
Konsernin tuloslaskelma
24
Konsernin laaja tuloslaskelma
Konsernitase
25
Konsernin rahavirtalaskelma
27
Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista
28
Konsernitilinpäätöksen liitetiedot
29
EMOYHTIÖN TILINPÄÄTÖS
Emoyhtiön tuloslaskelma
74
Emoyhtiön tase
75
Emoyhtiön rahoituslaskelma
77
Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot
78
Hallituksen ehdotus tilikauden tuloksen käytöstä
88
Tilintarkastuskertomus
89
Tilintarkastajan ESEF-varmennusraportti
93
3
HALLITUKSEN TOIMINTAKERTOMUS
Stockmann-konsernin liikevaihto vuonna 2023 oli 951,7 (981,7) miljoonaa euroa. Liikevaihto laski 3,1 % mutta kasvoi
1,6 % paikallisissa valuutoissa. Suhteellinen myyntikate oli 58,2 % (57,9). Oikaistu liiketulos oli 80,0 (79,8) miljoonaa
euroa ja parani merkittävästi paikallisissa valuutoissa. Liiketulos oli 76,5 (154,9) miljoonaa euroa. Helsingin keskustan ja
Riian-kiinteistöjen myynnistä saatu 95,4 miljoonan euron myyntivoitto ja LähiTapiola Keskustakiinteistöt Ky:tä koskevaan
välimiesoikeuden päätökseen liittyvä 15,9 miljoonan euron kuluvaraus vaikuttivat vertailuvuoden tulokseen.
Osakekohtainen tulos oli 0,33 (0,65) euroa. Oikaistu osakekohtainen tulos oli 0,16 (0,24) euroa. Hallitus esittää
varsinaiselle yhtiökokoukselle, että tilikaudelta 2023 ei makseta osinkoa.
Tulosennuste vuodelle 2024:
Stockmann-konserni odottaa liikevaihdon kasvavan vuonna 2024 paikallisissa valuutoissa 1–3 % verrattuna vuoteen
2023. Konsernin oikaistun liiketuloksen arvioidaan olevan 70–90 miljoonaa euroa. Valuuttakurssivaihteluilla voi olla
merkittävä vaikutus oikaistuun liiketulokseen.
Vuoden 2024 näkymät:
Markkinaympäristön odotetaan pysyvän haastavana vuonna 2024. Euroopan makrotaloudellisen tilanteen epävarmuus
jatkuu geopoliittisen epävakauden takia. Korkeat korot ja inflaatio jarruttavat talouskasvua, ja kuluttajakysynnän
väheneminen voi vaikuttaa kaupan toimialaan. Ennusteet viittaavat BKT:n (bruttokansantuotteen) kasvun pysähtymiseen
tai hitaaseen kasvuun yhtiön keskeisillä markkinoilla. Inflaation ennustetaan jatkavan laskuaan korkealta tasolta
tavoitetasolle. Tilanne voi vaihdella konsernin eri markkinoilla. Häiriöitä toimitusketjuissa ja kansainvälisessä logistiikassa
ei voida sulkea pois vuoden aikana.
STRATEGIAT JA TALOUDELLISET TAVOITTEET
Stockmann-konsernin kahdella divisioonalla eli Lindexillä ja Stockmannilla on omat strategiansa. Asiakaskeskeisyys,
kaikkikanavaisuus ja vahvat brändit ovat strategisia avaintekijöitä tulevaisuuden kasvun rakentamisessa molemmille
divisioonille. Stockmann-konserni julkaisi 13.11.2023 päivitetyt strategiat ja uudet taloudelliset tavoitteet Lindex- ja
Stockmann-divisioonille.
Lindex-divisioonan
tähtää kestävän ja kannattavan kasvun saavuttamiseen. Divisioonan kolme keskeisintä strategista tavoitetta ovat kasvun
vauhdittaminen, kestävään liiketoimintaan siirtyminen sekä kustannusten ja kasvun erottaminen toisistaan. Lindex-
divisioonan taloudelliset tavoitteet ja niiden toteumat vuosina 2023 ja 2022 esitetään alla olevassa taulukossa.
Lindex-divisioonan taloudelliset tavoitteet
2023
2022
Vuotuinen liikevaihdon kasvu 3–5 % paikallisissa valuutoissa mitattuna keskipitkällä
aikavälillä, ja 10 miljardin Ruotsin kruunun vuosiliikevaihto vuoteen 2030 mennessä, %
2,7
10,9
Digitaalisen myynnin osuus 30 % liikevaihdosta keskipitkällä aikavälillä, %
19,0
18,5
Oikaistu liikevoittomarginaali 15 % pitkällä aikavälillä, %
14,3
13,6
Stockmann-divisioonan
markkinapaikka, ja tähtää kannattavan ja kestävän kasvun saavuttamiseen. Divisioonan kolme strategisesti keskeisintä
tavoitetta ovat tarjooman kehittäminen, uskollisen kanta-asiakaskunnan kasvattaminen ja hyödyntäminen sekä
saumattoman kaikkikanavaisen asiakaskokemuksen varmistaminen. Stockmann-divisioonan taloudelliset tavoitteet ja
niiden toteumat vuosina 2023 ja 2022 esitetään alla olevassa taulukossa.
Stockmann-divisioonan taloudelliset tavoitteet
2023
2022
Liikevaihdon kasvu markkinakasvun*) mukaisesti keskipitkällä aikavälillä, %
-0,6
Positiivinen vapaa kassavirta keskipitkällä aikavälillä, milj. euroa ***)
-12,0
-20,9
Oikaistu liikevoittomarginaali 5 % keskipitkällä aikavälillä, %
-2,0
-1,7
*) Stockmannin kohdemarkkina Suomessa, Latviassa ja Virossa sisältäen muodin, kauneuden ja kodin kategoriat.
Markkinan kasvu oli 2,7 % vuonna 2023 ja 7,0 % vuonna 2022.
**) Stockmann-divisioonan liikevaihtoon vaikutti negatiivisesti Stockmann Itis -tavaratalon pinta-alan pienentäminen.
***) Vapaa kassavirta lasketaan seuraavasti: EBITDA - oikaisut - leasingmaksut +/- nettokäyttöpääoman muutokset -
investoinnit.
Stockmann-konserni
arvoketjulle. Konsernin tavoitteena on vähentää oman toimintansa ja arvoketjunsa ilmastopäästöjä 42 % vuoteen 2030
mennessä vuoden 2022 tasosta. Stockmann allekirjoitti Science Based Targets -aloitteen (SBTi) syksyllä 2021 ja toimitti
ilmastotavoitteensa SBTi:lle lokakuussa 2023. Konserni odottaa SBTi:n vahvistavan konsernin ilmastotavoitteet vuoden
2024 aikana.
STRATEGINEN ARVIOINTI
4
Stockmann Oyj Abp:n hallitus päätti 25.9.2023 käynnistää strategisen arvioinnin, jonka tarkoituksena on vahvistaa
omistaja-arvoa nostamalla Lindex konsernin liiketoiminnan keskiöön. Osana strategista arviointia Stockmann Oyj Abp
harkitsee nimensä muuttamista Lindex Groupiksi ja selvittää strategisia vaihtoehtoja Stockmannin
tavarataloliiketoiminnalle.
Mahdollinen nimenmuutos kuvastaisi paremmin Lindex-divisioonan roolia konsernin liiketoiminnassa. Lindexin osuus
Stockmann-konsernin liikevaihdosta on yli kaksi kolmasosaa, ja viime vuosina Lindex on ollut Stockmann-konsernin
tärkein tuloksen tekijä. Mahdollinen nimenmuutos ei vaikuttaisi Stockmann-tavarataloihin, jotka jatkaisivat toimintaansa
Stockmann-brändin alla.
Osana Stockmannin tavarataloliiketoiminnan strategisten vaihtoehtojen selvitystyötä yhtiö tulee arvioimaan, mikä
vaihtoehdoista tarjoaisi parhaat edellytykset liiketoiminnan kehittämiseen tulevaisuudessa. Vaihtoehtoihin lukeutuvat
tavarataloliiketoiminnan itsenäisyyden lisääminen konsernissa, mahdolliset omistusmuutokset tai strategiset
kumppanuudet tai nykyisen rakenteen säilyttäminen. Strategisella arvioinnilla ei ole välitöntä vaikutusta Stockmann-
tavaratalojen brändiin tai päivittäiseen toimintaan, joka jatkuu ennallaan.
Päätökset mahdollisesta nimenmuutosta koskevasta ehdotuksesta tehdään myöhemmin, ja ehdotus vaatisi viime
kädessä Stockmannin Oyj Abp:n yhtiökokouksen päätöksen. Stockmann odottaa strategisen arvioinnin valmistuvan
vuoden 2024 aikana. Stockmann tiedottaa lisää strategisesta arvioinnista, jos ja kun se on ajankohtaista.
TOIMINTAYMPÄRISTÖ
Stockmann-konsernin toimintaympäristö pysyi haastavana koko vuoden 2023. Geopoliittiset jännitteet, korkea inflaatio ja
korkojen nousu heikensivät kuluttajien luottamusta ja ostovoimaa. Tämä näkyi kaikilla Stockmann-konsernin markkinoilla.
Vuoden loppupuolella inflaatio kuitenkin hidastui, ja joillakin markkinoilla se lähestyi tavoitetasoa. Toimitusketjuihin
liittyvien haasteiden maailmanlaajuinen helpottuminen, tuotantopanoskustannusten aleneminen joillakin aloilla ja
energian halpeneminen auttoivat kansantalouksia hidastamaan inflaatiota.
EU:n komission tuoreen yritys- ja kuluttajatutkimuksen (Business and Consumer Survey, BCS) mukaan suuntaus vuoden
loppua kohti oli aavistuksen myönteinen. Talouden suhdanneindikaattori (Economic Sentiment Indicator, ESI) ja
työllisyysodotusten indikaattori (Employment Expectations Indicator, EEI) paranivat EU:n alueella. Vähittäiskaupan
luottamuksen laskeva trendi tasoittui joulukuussa. Myös kuluttajien luottamusindikaattori vahvistui kotitalouksien
paremman arvioidun taloudellisen tilanteen, yleistä taloustilannetta koskevan optimismin ja isompien hankintojen
ostoaikomusten vuoksi. Taloudelliset tilanteet ja kuluttajien mielialat vaihtelevat kuitenkin eri maiden välillä. (Lähde: EU:n
komission yritys- ja kuluttajatutkimus, BCS.)
Muotimarkkinoilla myynti Ruotsissa kasvoi 1,1 % tammi–joulukuussa. Vaikka markkinat eivät juuri kasvaneet ja osin jopa
supistuivat viime vuonna, erityisesti kesäkuukausina tapahtui jonkin verran parannusta. (Lähde: Swedbank Pay &
Swedbank Makroanalys.) Muodin myynti laski Suomessa tammi–joulukuussa 0,4 %. Vaikka myynti kasvoi vuoden
alkupuolella, se laski vuoden toisella puoliskolla. (Lähde: Muoti- ja urheilukauppa ry.)
Korkea inflaatio koetteli konsernia koko vuoden ajan, mikä vaikutti negatiivisesti toiminnan kuluihin. Vaikutusta kyettiin
kuitenkin lieventämään kustannussäästöillä. Valuuttakurssivaihteluilla oli merkittävä rooli, sillä Yhdysvaltain dollarin
ennätyskorkea kurssi suhteessa Ruotsin kruunuun vaikutti kielteisesti Lindexin raaka-aineiden ja rahtikuljetusten
ostohintoihin. Lisäksi Ruotsin ja Norjan kruunujen heikentyminen euroon nähden vaikutti merkittävästi konsernin
taloudelliseen kokonaistilanteeseen.
LIIKEVAIHTO JA TULOS, STOCKMANN-KONSERNI
Stockmann-konsernin liikevaihto laski 951,7 (981,7) miljoonaan euroon tammi–joulukuussa, mutta kasvoi paikallisissa
valuutoissa 1,6 %. Lindex-divisioonan liikevaihto laski 4,2 %, mutta paikallisissa valuutoissa se kasvoi 2,7 %.
Stockmann-divisioonan liikevaihto laski hieman eli 0,6 %.
Konsernin myyntikate laski 554,2 (568,3) miljoonaan euroon, mikä johtui valuuttakurssien vaikutuksesta Lindex-
divisioonan myyntikatteeseen, myynnin laskusta ja Stockmann-divisioonan heikommasta suhteellisesta myyntikatteesta.
Konsernin suhteellinen myyntikate parani 58,2 %:iin (57,9). Lindex vaikutti myyntikatteen paranemiseen vahvistamalla
suhteellista myyntikatettaan parantamalla hankinnan ja toimitusketjun kustannustehokkuutta sekä tekemällä strategisia
hinnantarkistuksia, mikä auttoi vähentämään vahvistuneen Yhdysvaltain dollarin vaikutusta. Stockmann-divisioonan
suhteellinen myyntikate pieneni, koska hintapainotteisten kampanjoiden ja alennusmyyntien osuus kasvoi.
5
Liiketoiminnan muut tuotot laskivat 2,6 (99,6) miljoonaan euroon. Vertailuluku sisältää Riian- ja Helsingin-kiinteistöjen
myyntivoiton, joka oli 95,4 miljoonaa euroa. Myyntivoitto on kirjattu vertailukelpoisuuteen vaikuttavana eränä.
Vertailukauteen sisältyi myös takautuvaa valtion tukea Lindexille 3,1 miljoonaa euroa ja Stockmann-divisioonalle 0,7
miljoonaa euroa.
Toiminnan kulut laskivat 380,1 (409,8) miljoonaan euroon. Vertailukauden kuluihin sisältyi 15,9 miljoonan euron
kuluvaraus, joka liittyi LähiTapiolaa koskevaan välimiesoikeuden päätökseen. Inflaatio vaikutti molempien divisioonien
kustannuksiin yhdessä strategisten digitalisaatioon ja tulevaisuuden kasvuun liittyvien investointien kustannusten kanssa.
Onnistuneet kustannussäästötoimet ja prosessien jatkuva automatisointi auttoivat kuitenkin lieventämään kustannusten
nousua. Lisäksi valuuttakurssien positiivinen vaikutus Lindex-divisioonan kuluihin vähensi inflaation vaikutuksia.
Oikaistu liiketulos vahvistui hieman 80,0 (79,8) miljoonaan euroon ja parani merkittävästi paikallisissa valuutoissa.
Lindex-divisioonan oikaistu liiketulos vahvistui merkittävästi paikallisissa valuutoissa myynnin kasvun, parantuneen
suhteellisen myyntikatteen ja kustannustehokkuuden ansiosta. Valuuttakurssien negatiivinen vaikutus vähensi kuitenkin
myönteistä kehitystä. Stockmann-divisioonan oikaistu liiketulos heikkeni Stockmann Itis -tavaratalon pienentyneen pinta-
alan, hintapainotteisten kampanjoiden ja alennusmyynnin suuremman osuuden sekä vuokrasopimusten korkeampien
poistojen vuoksi. Stockmann-divisioona toteutti kustannustehokkuustoimia, jotka lievensivät oikaistun liiketuloksen
laskua.
Liiketulos laski 76,5 (154,9) miljoonaan euroon. Vertailukauden liiketulokseen sisältyy 95,4 miljoonan euron myyntivoitto
Riian- ja Helsingin-kiinteistöjen myynnistä sekä 15,9 miljoonan euron kuluvaraus, joka liittyy LähiTapiolaa koskevaan
välimiesoikeuden päätökseen.
VERTAILUKELPOISUUTEEN VAIKUTTAVAT ERÄT (IAC)
Miljoonaa euroa
1–12/
2023
1–12/
2022
Liiketulos (EBIT)
76,5
154,9
Oikaisut liiketulokseen (EBIT)
Kiinteistöjen myyntivoitto
-95,4
Myynti- ja takaisinvuokrauserien vuokrasopimusmuutoksiin liittyvä voitto
-2,1
Kiistanalaisesta, ehdollisesta ja enimmäismääräisestä saneerausvelasta
aiheutuneet kustannukset
1,1
18,1
Yrityssaneerauskulut
1,6
1,6
Organisaation muutokseen liittyvät kustannukset
2,3
0,4
Tappio tytäryhtiöiden osakkeiden myynnistä
0,6
Ukrainan sotaan liittyvät kustannukset
0,5
Työntekijän vakuutusmaksun palautukset
-0,3
Oikaistu liiketulos (EBIT)
80,0
79,8
RAHOITUS JA KASSAVIRTA
Rahavarat olivat joulukuun lopussa 137,5 (167,9) miljoonaa euroa.
Stockmann-konsernin liiketoiminnan koko vuoden vapaa kassavirta ilman investointia Lindexin kaikkikanavaiseen
jakelukeskukseen vahvistui merkittävästi 70,8 (39,6) miljoonaan euroon molempien divisioonien kassavirtojen
vahvistuttua. Lindex-divisioonan vapaa kassavirta oli 86,7 (65,3) miljoonaa euroa, pois lukien kaikkikanavaisen
jakelukeskuksen investoinnit. Parannus selittyi paikallisissa valuutoissa mitatun myynnin vahvistumisella, suhteellisen
myyntikatteen paranemisella ja varastojen pienentymisellä. Stockmann-divisioona paransi myös liiketoiminnan vapaata
kassavirtaansa huomattavasti -12,0 (-20,9) miljoonaan euroon, mikä johtui pääasiassa alhaisemmasta
nettokäyttöpääomasta.
Koko vuoden kassavirta oli -30,3 (-45,8) miljoonaa euroa. Kassavirtaan vaikuttivat myönteisesti liiketoiminnan parantunut
kannattavuus ja varastojen pienentyminen, mutta negatiivisesti korkeammat veromaksut. Vertailukauteen vaikutti
Lindexin 40 miljoonan euron arvonlisäverolainojen takaisinmaksu sekä Stockmann Oyj Abp:n saneerausohjelma.
Investointien vaikutus koko vuoden kassavirtaan oli 65,8 (62,7) miljoonaa euroa. Keskeisimmät investoinnit olivat Lindex-
divisioonan kaikkikanavaisen jakelukeskuksen 43,0 (38,4) miljoonaa euroa sekä investoinnit Lindex- ja Stockmann-
divisioonien digitalisaatioon.
Varastot olivat yhteensä 162,9 (174,2) miljoonaa euroa joulukuun lopussa. Lindex-divisioonan varastot pienenivät, mikä
johtui hyvästä varastonhallinnasta ja kuljetettavana olevien tavaroiden pienemmästä määrästä. Stockmann-divisioonan
varastot pysyivät vertailuvuoden tasolla.
6
Joulukuun lopussa konsernilla oli 71,9 (67,5) miljoonaa euroa korollista velkaa, joka koostui pitkäaikaisesta
seniorivakuudellisesta velkakirjasta. Velan kasvu selittyy sillä, että jotkut velkojat päättivät käyttää velkakirjaa riidattomien
yrityssaneerausvelkojen maksamiseen. IFRS 16 -raportointistandardista johtuvat vuokrasopimusvelat olivat yhteensä
587,2 (554,8) miljoonaa euroa. Stockmann-divisioonaa koskevat vuokrasopimusvelat olivat 329,5 (287,7) miljoonaa
euroa, ja Lindex-divisioonaa koskevat vuokrasopimusvelat olivat 257,6 (267,1) miljoonaa euroa. Korollinen nettovelka
ilman IFRS 16 -vuokrasopimusvelkoja oli positiivinen, 65,6 (100,4) miljoonaa euroa. Kolmannella neljänneksellä konserni
allekirjoitti 40 miljoonan euron luottolimiittisopimuksen, jota ei ole käytetty.
Omavaraisuusaste oli joulukuun lopussa 29,9 % (26,2) ja nettovelkaantumisaste oli 133,2 % (135,4). IFRS 16 -
vuokrasopimusveloilla on merkittävä vaikutus omavaraisuusasteeseen ja nettovelkaantumisasteeseen. Ilman IFRS 16 -
vuokrasopimusvelkoja omavaraisuusaste oli 60,6 % (53,4) ja nettovelkaantumisaste -12,8 % (-22,3).
Konsernin sitoutunut pääoma oli joulukuun lopussa 1 050,7 (957,9) miljoonaa euroa ja 587,6 (517,1) miljoonaa euroa
ilman IFRS 16 -vuokrasopimusvelkoja.
INVESTOINNIT
Investoinnit olivat yhteensä 65,1 (62,5) miljoonaa euroa tammi–joulukuussa. Investoinneista suurin osa käytettiin Lindex-
divisioonan uuteen kaikkikanavaiseen jakelukeskukseen (43,3 miljoonaa euroa), ja lisäksi investoitiin Lindex- ja
Stockmann-divisioonien digitalisaatiohankkeisiin ja kaikkikanavaisuuden kehittämiseen (21,8 miljoonaa euroa).
Lindex-divisioonan uusi kaikkikanavainen jakelukeskus on tärkeä edellytys jatkuvalle kasvulle ja tehokkuuden
parantamiselle. Uudesta kaikkikanavaisesta varastosta hallitaan tavarantoimituksia kaikkiin muotimyymälöihin, vahvasti
kasvavaan digitaaliseen myyntiin sekä kolmansien osapuolten globaaleille verkkokauppa-alustoille. Noin 110 miljoonan
euron investointi on Lindex-divisioonan historian suurin, ja se toteutetaan vuosina 2022–2025. Vuoden 2023 neljänteen
neljännekseen mennessä hankkeeseen oli käytetty 82 miljoonaa euroa investoinnin kokonaismäärästä.
LIIKEVAIHTO JA TULOS DIVISIOONITTAIN
Stockmann-konsernin raportoivat segmentit ovat Lindex- ja Stockmann-divisioonat. Segmentit on raportoitu IFRS 8 -
standardin mukaisesti. Jakamattomat erät sisältävät konsernijohdon, konsernin taloushallinnon ja rahoituksen, sisäisen
tarkastuksen ja sijoittajasuhteet.
LINDEX-DIVISIOONA
1–12/
2023
1–12/
2022
Liikevaihto, milj. euroa
633,1
661,1
Myyntikate, milj. euroa
414,4
423,7
Suhteellinen myyntikate, %
65,4
64,1
Oikaistu liiketulos, milj. euroa
90,3
90,0
Liiketulos, milj. euroa
89,1
90,3
Investoinnit, milj. euroa
57,9
55,3
Lindex-divisioonan liikevaihto laski 633,1 (661,1) miljoonaan euroon mutta kasvoi paikallisissa valuutoissa 2,7 %.
Liikevaihto kasvoi sekä kivijalkamyymälöissä että verkkokaupassa paikallisissa valuutoissa. Digitaalisen myynnin osuus
oli 19,0 % (18,5) kokonaismyynnistä. Myynti parani kaikilla päämarkkinoilla haasteellisesta markkinatilanteesta
huolimatta. Naisten alusvaatteet menestyivät kategorioista parhaiten.
Myyntikate laski 414,4 (423,7) miljoonaan euroon, mutta paikallisissa valuutoissa myyntikate parani myynnin kasvun ja
vahvemman suhteellisen myyntikatteen ansiosta. Suhteellinen myyntikate parani 65,4 %:iin (64,1) hankinnan ja
toimitusketjun kustannustehokkuuden paranemisen ansiosta. Hinnoitteluun on tehty tarkistuksia, joilla on reagoitu
Yhdysvaltain dollarin vahvistumisesta johtuvaan hankintakustannusten nousuun.
Toiminnan kulut laskivat 253,6 (260,1) miljoonaan euroon valuuttakurssivaikutusten vuoksi. Paikallisissa valuutoissa
mitattuna inflaatio ja strategiset investoinnit digitalisaatioon ja tulevaisuuden kasvuun lisäsivät kustannuksia, mutta
onnistuneet säästötoimet lievensivät osittain kustannusten nousua.
Lindex-divisioonan oikaistu liiketulos vahvistui hieman 90,3 (90,0) miljoonaan euroon ja parani paikallisissa valuutoissa
merkittävästi 6,3 %. Keskeiset syyt tuloksen paranemiseen olivat myynnin kasvu, suhteellisen myyntikatteen
vahvistuminen ja vahva kulujen hallinta. Lindexin liiketulos oli 89,1 (90,3) miljoonaa euroa. Liiketuloksen pieni lasku johtui
organisaatiomuutoksiin liittyvistä kuluista.
Tilikauden investoinnit olivat 57,9 (55,3) miljoonaa euroa. Investoinnit liittyivät pääasiassa uuden kaikkikanavaisen
7
jakelukeskuksen rakentamiseen. Uusi jakelukeskus on tarkoitus ottaa käyttöön vuonna 2024.
Lindex avasi 8 uutta myymälää ja sulki 5 myymälää vuonna 2023.
STOCKMANN-DIVISIOONA
1–12/
2023
1–12/
2022
Liikevaihto, milj. euroa
318,5
320,6
Myyntikate, milj. euroa
139,8
144,6
Suhteellinen myyntikate, %
43,9
45,1
Oikaistu liiketulos, milj. euroa
-6,3
-5,4
Liiketulos, milj. euroa
-5,6
71,2
Investoinnit, milj. euroa
7,2
7,2
Stockmann-divisioonan liikevaihto oli 318,5 (320,6) miljoonaa euroa. Liikevaihto Suomessa oli 242,8 (245,5) miljoonaa
euroa ja Baltiassa 75,8 (75,1) miljoonaa euroa. Digitaalisen myynnin osuus oli 12,4 % (12,6) kokonaismyynnistä. Ilman
Stockmann Itis -tavaratalon pinta-alan pienentymisen negatiivista vaikutusta divisioonan liikevaihto olisi kasvanut.
Parhaiten menestyneet kategoriat olivat kosmetiikka ja elintarvikkeet, kun taas muodin myynti pysyi vertailuvuoden
tasolla.
Myyntikate laski 139,8 (144,6) miljoonaan euroon alhaisemman suhteellisen myyntikatteen seurauksena. Suhteellinen
myyntikate laski 43,9 %:iin (45,1), mikä johtui alennusmyyntien ja hintavetoisten kampanjoiden suuremmasta osuudesta.
Stockmann-divisioonan toiminnan kulut ilman poistoja laskivat 119,5 (143,1) miljoonaan euroon. Divisioonan
kustannussäästöt laskivat kuluja 7,7 miljoonaa euroa, ja loppuosa kulujen laskusta selittyy vertailukauden 15,9 miljoonan
euron kuluvarauksesta, joka liittyi LähiTapiola Keskustakiinteistöt Ky:tä koskevaan välimiesoikeuden päätökseen.
Oikaistu liiketulos laski -6,3 (-5,4) miljoonaan euroon myynnin laskun sekä hintavetoisten kampanjoiden ja
alennusmyyntien suuremman osuuden sekä vuokrien kasvaneiden poistojen vuoksi. Divisioona toteutti kuitenkin
kustannustehokkuustoimia, jotka lievensivät oikaistun liiketuloksen laskua. Liiketulos heikkeni -5,6 (71,2) miljoonaan
euroon. Vertailukauden tulokseen sisältyy Helsingin- ja Riian-kiinteistöjen myynnistä viime vuonna saatu 95,4 miljoonan
euron voitto ja LähiTapiolaan liittyvä kuluvaraus.
Investoinnit olivat 7,2 (7,2) miljoonaa euroa, mistä suurin osa liittyi Helsingin ja Turun tavaratalojen uudistushankkeisiin,
konseptiuudistukseen Itiksessä sekä digitaaliseen kasvun ja kaikkikanavaisuuden kehittämiseen tehtyihin investointeihin.
OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA
Joulukuun lopussa Stockmannilla oli yhteensä 158 715 555 osaketta.
Saneerausohjelman ehtojen mukaan yhtiö ei saa jakaa yhtiön varoja osakkeenomistajille saneerausohjelman mukaisen
maksuohjelman toteuttamisen aikana.
Osakepääoma oli joulukuun lopussa 77,6 miljoonaa euroa, ja osakekannan markkina-arvo oli 460,3 (307,1) miljoonaa
euroa. Joulukuun 2023 lopussa STOCKA-osakkeen kurssi oli 2,90 (1,97) euroa. Tammi –joulukuussa STOCKA-osakkeen
ylin kurssi oli 3,03 (3,26) euroa ja alin kurssi 1,68 (1,46) euroa. Tammi-joulukuun aikana Nasdaq Helsingissä vaihdettiin
yhteensä 47,4 miljoonaa osaketta. Tämä on 30,1 % keskimääräisestä osakkeiden määrästä.
Yhtiöllä ei ole hallussaan omia osakkeita, eikä hallituksella ole voimassa olevia valtuutuksia yhtiön osakkeiden
ostamiseen. Stockmannilla oli joulukuun lopussa 42 328 (44 289) osakkeenomistajaa. Ulkomainen omistus oli 24,1 %
(23,8).
LIIKETOIMINNAN JATKUVUUS, RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT
Stockmann-konserniin kohdistuu toimintaympäristöstä, yhtiön omasta toiminnasta ja toimitusketjusta sekä taloudellisista
tekijöistä aiheutuvia riskejä.
Makrotaloudellinen tilanne
Korkea inflaatio ja korkotaso vaikuttavat kielteisesti Stockmann-konsernin kustannusrakenteeseen ja asiakkaiden
ostovoimaan. Ne voivat myös muuttaa asiakkaiden käyttäytymistä ja kysyntää eri tuoteryhmissä. Tuleva
makrotaloudellinen tilanne voi vaikuttaa omaisuuserien arvostukseen. Myös korkotason vaihtelut voivat vaikuttaa
liikearvon arvonalentumisen testaamiseen diskonttauskoron kautta.
Valuuttakurssit
8
Konsernin liikevaihtoon, tulokseen ja taseeseen vaikuttavat valuuttakurssien muutokset konsernin raportointivaluutan
euron, Ruotsin kruunun, Norjan kruunun, Yhdysvaltojen dollarin ja eräiden muiden valuuttojen välillä. Valuuttakurssien
vaihtelut voivat vaikuttaa konsernin taloudelliseen tulokseen. Konserni suojautuu tällä hetkellä transaktioriskeiltä vain
osittain saneerausmenettelyn takia.
Kausiluonteisuus
Normaali vuosittainen kausivaihtelu vaikuttaa Stockmann-konsernin liiketoimintaan. Ensimmäinen vuosineljännes on
tyypillisesti liikevaihdoltaan matala, ja toinen sekä neljäs vuosineljännes ovat tyypillisesti korkeampia. Muoti muodostaa
noin 80 % konsernin liikevaihdosta, ja trendit sekä sääolosuhteet vaikuttavat muodin myyntiin. Lisäksi Stockmann-
divisioonan Hullut Päivät -kampanjan ajoituksella on merkittävä vaikutus liikevaihtoon ja liiketulokseen niillä
vuosineljänneksillä, jolloin se järjestetään.
Toimitusketju ja logistiikka
Kaupan toimialalla tuotteiden arvoketjuun sisältyy useita eri vaiheita, ja ketjuun liittyy riskejä, jotka koskevat
ihmisoikeuksia, työelämän oikeuksia, ympäristöasioita ja liiketoiminnan eettisyyttä. Myös toimitusketjun odottamattomat
ongelmat voivat lisätä kustannuksia. Koska konsernin toimitusketju on maailmanlaajuinen, odottamattomat
logistiikkaongelmat voivat lisätä rahtikustannuksia ja pidentää toimitusaikoja.
Tieto- ja kyberturvallisuus
Ammattimainen kyberrikollisuus on lisännyt kyberhyökkäysten riskiä, mikä voi aiheuttaa häiriöitä tietojärjestelmissä ja
vaikuttaa yksityisyyteen tai asiakas- tai henkilöstötietoihin.
Yrityssaneerausohjelma
Saneerausohjelma etenee suunnitelman mukaisesti. Stockmannin kaikki tavaratalokiinteistöt on myyty ja korollinen velka
on maksettu 71,9 miljoonan euron joukkovelkakirjalainaa lukuun ottamatta. Vuokrasopimusten irtisanomiseen liittyy vielä
kiistanalaisia vaatimuksia, jotka on selvitettävä ennen kuin saneerausprosessi voidaan viedä päätökseen.
SANEERAUSPROSESSIIN LIITTYVÄT KIISTAT
Kaikki vahvistetut riidattomat velat on maksettu asianmukaisesti. Joulukuun lopussa oli vielä jäljellä kolme kiistanalaista
vaatimusta, yhteensä 43,7 miljoonaa euroa. Joulukuun 2022 lopussa vertailukelpoinen kiistanalainen summa oli 61,3
miljoonaa euroa. Jäljellä olevat kiistanalaiset vaatimukset liittyvät toimitilojen pitkäaikaisten vuokrasopimusten
irtisanomiseen, ja velkojat vaativat maksua kaikilta irtisanottujen vuokrasopimusten jäljellä olevilta vuosilta.
Saneerausohjelman valvoja on kiistänyt vaatimukset ja pitää perusteltuna maksaa korvausta vuokrasopimuksista 18
kuukauden ajalta.
Stockmann on tehnyt 18,0 miljoonan euron kuluvarauksen kiistanalaisia vaatimuksia varten ja käy keskusteluja velkojien
ja saneerausohjelman valvojan kanssa kiistojen ratkaisemiseksi. Jos kiistoja ei saada ratkaistua velkojien ja selvittäjän
kanssa, ne ratkaistaan käräjäoikeudessa. Saneerausmenettelyn velkojilla on oikeus muuntaa saataviaan osakkeiksi ja
joukkovelkakirjoiksi sen jälkeen, kun niitä koskevat vaatimukset on ratkaistu tai selvitetty.
Stockmannin Tapiolan tavaratalon vuokranantaja LähiTapiola Keskustakiinteistöt Ky on aloittanut Stockmannia vastaan
välimiesmenettelyn, jossa yhtiö vaatii Stockmannilta enintään 43,4 miljoonan euron suuruista yrityssaneerauslain 27 §:n
1 momentin mukaista vahingonkorvausta. Saneerausmenettelyn valvoja on kiistänyt saneerausohjelmassa LähiTapiola
Keskustakiinteistöt Ky:n vaatimuksen sen 3,5 miljoonaa euroa ylittävältä osalta. Samassa asiassa LähiTapiola
Keskustakiinteistöt Ky on pannut Helsingin käräjäoikeudessa vireille kanteen myös Stockmannia, Stockmann AS:ää sekä
valvojaa vastaan ja vaatinut asian jättämistä lepäämään. Välimiesoikeuden päätös saatiin 31.8.2022. Välimiesoikeus
hylkäsi osittain LähiTapiolan Keskustakiinteistöt Ky:n vaatimukset ja vahvisti, että LähiTapiolan Keskustakiinteistöt Ky:lle
maksettava korvaus on 19,3 miljoonaa euroa, josta aiemmin sovittu riidaton määrä (3,4 miljoonaa euroa) on muutettu
osakkeiksi ja maksettu. Stockmann on nostanut käräjäoikeudessa kanteen LähiTapiola Keskustakiinteistöt Ky:n ja
Stockmannin välisessä välimiesmenettelyssä annettua päätöstä koskevan pätemättömyys- ja kumoamisvaatimuksen.
Näin ollen 15,9 miljoonaa euroa katsotaan jälleen kiistanalaiseksi tapaukseksi. Jäljelle jäävä maksettava korvaus
kirjataan kuluvaraukseksi ja luokitellaan tuomioistuimen vahvistuksen jälkeen uudelleen saneerausvelaksi. LähiTapiolan
ja Stockmann AS:n välillä on vireillä Stockmann Oyj Abp:n välimiesmenettelystä erillinen samaa LähiTapiolan
korvaussaatavan määrää saneerausmenettelyssä koskeva välimiesmenettely ja erillinen riita-asia Helsingin
käräjäoikeudessa. Samaa korvaussaatavan määrää koskien on lisäksi vireillä riita-asia valvojan ja LähiTapiolan välillä.
Valvoja katsoo, että LähiTapiolan saatava on riitainen siihen saakka, kunnes edellä mainitut vaatimusasiat on
lainvoimaisesti ratkaistu. Valvoja on ilmoittanut yhtiölle ja Helsingin käräjäoikeudelle, että valvoja ei pyydä käräjäoikeutta
muuttamaan saneerausohjelmaa välitystuomion perusteella saatavan ollessa riitainen, eikä valvojan käsityksen mukaan
LähiTapiolalle siten tule tehdä yhtiön, valvojan ja Stockmann AS:n virheellisenä pitämän välitystuomion mukaista
maksusuoritusta saatavan määrän ollessa riitainen. LähiTapiola on hakenut Helsingin käräjäoikeudelta Stockmannin
saneerausohjelman muuttamista siten, että saneerausvelan määräksi vahvistettaisiin välimiesoikeuden päätöksen
perusteella 19,3 miljoonaa euroa. Stockmann, Stockmann AS ja valvoja vastustivat hakemusta, koska vaadittu summa
on edelleen kiistanalainen. Käräjäoikeus ja hovioikeus ovat hylänneet LähiTapiolan hakemuksen. LähiTapiola on
hakenut muutoksenhakulupaa korkeimmasta oikeudesta.
Stockmannin entisten Takomotien toimistotilojen vuokranantaja Nordika II SHQ Oy on jättänyt Helsingin käräjäoikeuteen
haastehakemuksen, jossa yhtiö vaatii Stockmannilta yrityssaneerauslain 27 §:n 1 momentin perusteella enintään 14,5
9
miljoonan euron suuruista vahingonkorvausta. Valvoja on saneerausohjelmassa kiistänyt tämän vaatimuksen sen 1,3
miljoonaa euroa ylittävältä osalta. 1,3 miljoonaa euroa muutettiin osakkeiksi ja maksettiin maaliskuussa 2022, mutta
erotus on edelleen vaatimus. Samassa haastehakemuksessa Nordika II SHQ Oy on nimennyt vastaajiksi myös valvojan
ja Stockmannin.
Toinen Tampereen tavaratalon vuokranantajista, Tampereen Seudun Osuuspankki, on pannut Pirkanmaan
käräjäoikeudessa vireille kanteen, jossa se vaatii Stockmannilta enintään 14,5 miljoonan euron suuruista
yrityssaneerauslain 27 §:n 1 momentin mukaista vahingonkorvausta. Valvoja on saneerausohjelmassa kiistänyt
Tampereen Seudun Osuuspankin saneerausmenettelyn aikana esittämän (tuolloin enimmäismäärältään 17,7 miljoonan
euron) korvausvaatimuksen sen 2,0 miljoonaa euroa ylittävältä osalta. Tilikauden jälkeen Stockmann ja Tampereen
Seudun Osuuspankki ovat sopineet kokonaisratkaisusta, joka päättää osapuolten väliset saneerausohjelmaan liittyvät
riidat. Lisätietoja Tilikauden jälkeiset tapahtumat -kappaleessa.
Yhtiön hallitus päätti 21.6.2023 saneerausohjelman mukaisesti ja varsinaisen yhtiökokouksen antaman valtuutuksen
perusteella laskea liikkeeseen 2 835 349 yhtiön uutta osaketta osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen
sellaisille yhtiön velkojille, joiden saneerausohjelman mukaiset aikaisemmin ehdolliset tai riidanalaiset saneerausvelat oli
vahvistettu lopulliselta määrältään 24.5.2023 mennessä. Uudet osakkeet rekisteröitiin Suomen kaupparekisteriin
22.6.2023.
SELVITYS MUISTA KUIN TALOUDELLISISTA TIEDOISTA
Stockmann-konserni on kansainvälinen vähittäiskaupan konserni, jolla on kaksi divisioonaa: Lindex ja Stockmann.
Lindex on maailmanlaajuinen muotiyritys, jonka tarkoitus on voimaannuttaa ja inspiroida naisia kaikkialla. Lindex on
alusvaatteiden markkinajohtaja Pohjoismaissa, ja sen strategisena painopisteenä on vastuullisuus. Stockmann on
laadukkaiden brändien tavaratalo Suomessa, Virossa ja Latviassa. Stockmannin tarkoitus on olla hyvän elämän
markkinapaikka. Muoti muodostaa noin 80 % konsernin liikevaihdosta. Muihin kategorioihin kuuluvat muun muassa
kosmetiikka, kodintuotteet ja elintarvikkeet. Konsernilla on kahdeksan Stockmann-tavarataloa ja 439 Lindex-
muotimyymälää, franchising-myymälät mukaan lukien, yli 18 maassa. Molemmilla divisioonilla on omat verkkokaupat, ja
Lindexin tuotteita myydään myös kolmansien osapuolten verkkokaupoissa. Stockmann Oyj Abp:n osakkeet on listattu
Nasdaq Helsinki Oy:ssä Suomessa.
Vastuullisuus on olennainen osa Stockmann-konsernin liiketoimintasuunnitelmia ja strategioita. Lindex- ja Stockmann-
divisioonilla on omat vastuullisuusstrategiansa, joiden yhteisiä teemoja ovat ilmasto, kiertotalous ja ihmisoikeudet.
Lindex-divisioonan vastuullisuuslupaus on toimia tulevien sukupolvien hyväksi, ja Stockmannin tavoitteena on
resurssiviisas vähittäiskauppa. Divisioonien vastuullisuuden painopistealueet määritetään olennaisuusarvioiden ja
sidosryhmien kanssa käytävän vuoropuhelun perusteella. Vastuullisuuden tavoitteet ja mittarit ovat osa liiketoimintaa, ja
niiden kehitystä seurataan säännöllisesti.
Tämän muita kuin taloudellisia tietoja koskevan selvityksen ohella Stockmann-konserni julkaisee Global Reporting
Initiative (GRI) -standardien mukaisen vastuullisuuskatsauksen. Vastuullisuuskatsaus julkaistaan viikolla 9 konsernin
verkkosivustolla vuosi2023.stockmanngroup.com. Lindexin vastuullisuusraportti julkaistaan maaliskuussa osoitteissa
lindex.com ja stockmanngroup.com.
Keskeiset sitoumukset, toimintaperiaatteet ja politiikat
Stockmann-konsernin toimintaperiaatteet (Code of Conduct) ovat konsernin toimintatapojen perusta. Toimintaperiaatteet
koskevat lainsäädännön ja eettisten käytäntöjen noudattamista, vapaata kilpailua ja kuluttajien oikeuksia, työntekijöitä ja
työoloja, ympäristöä sekä korruptiota ja eturistiriitoja. Toimintaperiaatteita täydennetään yksityiskohtaisemmilla ohjeilla ja
periaatteilla, kuten konsernin korruption vastaisella politiikalla ja divisioonien ympäristöä, ihmisoikeuksia ja syrjintää
koskevilla politiikoilla. Stockmann-konserni edellyttää myös, että sen tavarantoimittajat ja muut yhteistyökumppanit
noudattavat divisioonien tavarantoimittajien toimintaperiaatteita (Supplier Code of Conducts).
Toimintaperiaatteita koskevan verkkokoulutuksen oli vuoden 2023 loppuun mennessä suorittanut 93 % (93) Stockmann-
divisioonan henkilöstöstä. Konsernin tavoitteena on, että 100 % kaikkien maiden työntekijöistä suorittaa koulutuksen.
Konserni noudattaa toiminnassaan kansainvälisiä sekä toimintamaiden kansallisia lakeja ja säädöksiä. Konsernin
toimintaa ohjaavat myös kansainväliset sopimukset ja suositukset, kuten YK:n ihmisoikeuksien julistus ja lapsen
oikeuksia koskeva yleissopimus, ILO:n perussopimus työelämän perusoikeuksista, OECD:n toimintaohjeet
monikansallisille yrityksille, YK:n yrityksiä ja ihmisoikeuksia koskevat ohjaavat periaatteet sekä vaate- ja
tekstiiliteollisuuden terveyttä ja turvallisuutta koskeva kansainvälinen International Accord for Health and Safety in the
Textile and Garment Industry (aiemmin Bangladeshin sopimus palo- ja rakennusturvallisuudesta).
Lisäksi Stockmann-konserni on sitoutunut YK:n Global Compact -aloitteeseen, ja divisiooniensa
vastuullisuusstrategioiden avulla konserni edistää YK:n kestävän kehityksen tavoitteita. Konserni on myös sitoutunut
Science Based Targets initiative -aloitteeseen (SBTi), joka määrittelee selkeän polun ilmastopäästöjen vähentämiseen
Pariisin sopimuksen mukaisesti.
10
Ympäristö
Ympäristön kunnioittaminen on Stockmann-konsernin tärkeimpiä vastuullisuuslupauksia. Kasvihuonekaasupäästöjen
vähentämistä ja kiertotalouden edistämistä koskevat tavoitteet sisältyvät molempien divisioonien
vastuullisuusstrategioihin. Vuonna 2023 konserni jatkoi työtä ilmastovaikutustensa vähentämiseksi koko arvoketjussa ja
tuki siirtymistä kohti kiertotaloutta toteuttamalla kiertotalouden suunnitteluperiaatteita sekä testaamalla ja skaalaamalla
kiertotalouden liiketoimintamalleja.
Konserni on sitoutunut Science Based Targets initiative -aloitteeseen (SBTi) ja toimitti sen mukaisesti ilmastotavoitteensa
SBTi:lle hyväksyttäväksi lokakuussa 2023. Konserni arvioi, että tavoite vahvistetaan vuoden 2024 aikana. Stockmann-
konserni on sitoutunut vähentämään oman toimintansa ja arvoketjunsa kasvihuonekaasupäästöjä 42 % vuoteen 2030
mennessä vuoden 2022 tasosta. Tavoite kattaa metsä-, maa- ja maatalouspäästöt (FLAG-päästöt), jotka ovat konsernin
raaka-aineisiin liittyvästä maankäytöstä ja maanhoidosta aiheutuvia kasvihuonekaasupäästöjä.
Stockmann-konserni kehittää jatkuvasti ilmastoa koskevaa etenemissuunnitelmaansa tavoitteensa saavuttamiseksi.
Vuonna 2023 tärkeimpiä toimenpiteitä olivat koko arvoketjua koskevat energiatehokkuustoimet, uusiutuvan energian
käytön lisääminen ja ilmastovaikutuksiltaan pienempien liikenneratkaisujen priorisointi. Konsernin
kasvihuonekaasupäästöt luokissa (Scopes) 1–3 olivat 261
(296) ktCO
2
e, joista 21
(12) ktCO
2
e oli peräisin konsernin
omista toiminnoista (luokat/Scopes 1–2). FLAG-päästöjen osuus konsernin kokonaispäästöistä on 15 %.
Stockmann-konserni osallistuu vuosittain CDP:n ilmastonmuutoskyselyyn. Vuonna 2023 Stockmannin CDP-tulos oli B-
(B-), eli sama kuin kolmena edellisenä vuonna. Stockmannin luokitus on maailmanlaajuista keskiarvoa (C) parempi ja
hieman alle Euroopan alueellisen keskiarvon (B).
Liiketoiminnan siirtymä kohti kiertotaloutta on Stockmann-konsernin keskeinen vastuullisuusteema. Vuonna 2023
konserni jatkoi siirtymää molemmissa divisioonissa ohjaamalla asiakkaita vastuullisempaan kulutuskäyttäytymiseen sekä
optimoimalla omaa suunnittelua ja hankintaketjua kiertotalouden periaatteiden mukaisesti.
Lindex-divisioona on asettanut kunnianhimoiset tavoitteet kierrätetyille ja kestävistä lähteistä hankituille materiaaleille:
vuoteen 2025 mennessä Lindexin tuotteiden materiaaleista 100 % on kierrätettyjä tai kestävistä lähteistä hankittuja, ja 70
% kaikista tuotteista sisältää vähintään 15 % kierrätysmateriaalia. Vuoden 2023 lopussa 78 % tuotteiden materiaaleista
oli kierrätettyjä tai kestävistä lähteistä hankittuja, ja 42 % tuotteista sisälsi vähintään 15 % kierrätysmateriaalia. Lisäksi
Lindex tekee yhteistyötä Södra Skogsägarnan, Infinited Fiberin ja Resterin kaltaisten kumppaneiden kanssa kuluttajilta
kerätyn tekstiilijätteen kierrätyksen lisäämiseksi.
Stockmann-divisioona osallistui Circular Design -koulutusohjelmaan, jossa syvennyttiin kiertotalouden mukaisen
suunnittelun periaatteisiin ja käytännön ratkaisuihin. Stockmann-divisioonan omien tuotemerkkien vaatteiden
materiaaleista 33 % oli kierrätettyjä tai vastuullisesti hankittuja. Aktiivinen yhteistyö ja vuoropuhelu tavarantoimittajien
kanssa jatkui hankintaketjun läpinäkyvyyden ja materiaalien jäljitettävyyden parantamiseksi sekä omien että
kumppaneiden tuotemerkkien osalta.
Stockmann-konsernin ympäristöasioiden johtaminen perustuu jatkuvaan parantamiseen. Stockmann-divisioonan
Suomen toiminnoilla on ISO 14001 -ympäristöjohtamissertifikaatti, ja sen periaatteet on otettu käyttöön myös Baltian
tavarataloissa.
Henkilöstö
Stockmann-konserni takaa terveellisen ja voimaannuttavan työympäristön, edistää yhdenvertaisuutta ja
monimuotoisuutta sekä tukee työntekijöidensä ammatillista kasvua ja hyvinvointia. Konserni myös vahvistaa eettisiä
työkäytäntöjä hankintaketjussaan.
Ihmisten ja kulttuurin johtaminen perustuu Lindex- ja Stockmann-divisioonien henkilöstöpolitiikkoihin, arvoihin,
strategioihin ja konsernin toimintaperiaatteisiin. Konsernin henkilöstöhallintoa seurataan henkilöstötutkimusten,
kehityskeskusteluiden ja muiden palautekanavien avulla. Yhteistyötä tehdään myös paikallisissa henkilöstötyöryhmissä
ja konsernin yhtymälautakunnassa.
Molemmat divisioonat jatkoivat monimuotoisuuden, yhdenvertaisuuden ja osallisuuden (diversity, equity and inclusion,
DEI) edistämistä työpaikoilla tietoisuuskoulutusten avulla. Stockmann-divisioona toteutti myös henkilöstön DEI-kyselyn,
jotta nykytilanteesta ja tarvittavista toimenpiteistä saatiin parempi käsitys.
Lindex-divisioonassa johtajuutta kehitettiin edelleen toteuttamalla Lindexin itseohjautuvuutta ja johtajuutta koskevia
periaatteita. Työntekijöiden osallistamista vahvistettiin verkossa toimivan osallistamisfoorumin avulla.
Stockmann-divisioona jatkoi aloitteiden toteuttamista useilla alueilla toiminnan ja kustannustehokkuuden parantamiseksi.
Samaan aikaan divisioona jatkoi päivitetyn asiakaskeskeisen kasvustrategiansa toteuttamista ja siihen liittyvää
osaamisen kehittämistä. Divisioona jatkoi Merchant Mindset -oppimisohjelmaansa ja kehitti oppimisalustansa sisältöä.
Divisioonan työnantajabrändiä vahvistettiin lanseeraamalla uusi urasivusto ja ottamalla käyttöön hakijoiden kuuntelu- ja
palauteprosessit. Myös uudet toimipaikkakohtaiset hyvinvointiryhmät aloittivat työnsä.
2023
2022
11
Henkilöstö keskimäärin *
5 801
5 802
Henkilöstö kokoaikaiseksi muutettuna, keskimäärin
4 283
4 332
Henkilöstö 31.12.
6 062
6 008
1 547
1 619
2 071
2 185
2 444
2 204
Naiset / miehet, %
91 / 9
91 / 9
Palkat ja palkkiot, milj. euroa
163,5
165,7
Työsuhde-etuudet yhteensä, milj. euroa.
212,5
212,1
Ihmisoikeudet ja vastuullinen hankintaketju
Stockmann-konserni kunnioittaa ja edistää ihmisoikeuksia toimintaperiaatteidensa mukaisesti. Lisäksi Lindexillä on
yksityiskohtaisempi ihmisoikeuspolitiikka. Konserni on sitoutunut varmistamaan perusoikeuksien kunnioittamisen sekä
ihmisten arvokkaan ja kunnioittavan kohtelun. Konserni toteuttaa huolellisuusperiaatetta (due diligence) YK:n yrityksiä ja
ihmisoikeuksia koskevien ohjaavien periaatteiden mukaisesti, jotta se voi tunnistaa ja estää toimintansa aiheuttamia tai
siitä johtuvia kielteisiä ihmisoikeusvaikutuksia. Lindex-divisioona tekee due diligence -tarkastuksen tuotantomaissaan
joka toinen vuosi tai useammin ajankohtaisten tapahtumien ja sidosryhmien suositusten perusteella.
Stockmann-konsernin liiketoiminnan merkittävimmät ihmisoikeusriskit liittyvät tuotteiden hankintaketjuun ja työoloihin.
Stockmann-konserni on tietoinen siitä, että sen tuotantomaihin liittyy riski toimintaperiaatteiden rikkomuksista, ja pyrkii
siksi aktiivisesti varmistamaan, että periaatteita noudatetaan. Konserni tukee ja edesauttaa työolojen parantamista
vastuullisilla hankintakäytännöillä ja pyrkii rakentamaan pitkäaikaisia suhteita tärkeimpien toimittajien kanssa.
Stockmann-konsernin paikallinen henkilöstö tekee säännöllisiä auditointeja, ja kolmannet osapuolet tekevät amfori BSCI-
, Sedex- ja SA8000-auditointeja kaikissa korkean riskin maissa sijaitsevissa tehtaissa, jotka valmistavat omien
tuotemerkkien tuotteita. Kaikkiin poikkeamiin puututaan välittömästi ja puutteet korjataan. Konsernin ostokonttoreilla on
paikallista henkilöstöä viidessä päätuotantomaassa, ja he valvovat tuotannon laatua ja toimintaperiaatteiden
noudattamista. Läpinäkyvyyden ja jäljitettävyyden edistämiseksi sekä LIndex- että Stockmann-divisioona julkaisevat
kattavan omien tuotemerkkiensä toimittaja- ja tehdaslistan omilla verkkosivuillaan.
Lindex-divisioona on asettanut tavoitteet oikeudenmukaisen ja ihmisarvoisen työn edistämiseksi hankintaketjussa.
Vuoteen 2025 mennessä Lindexin tavarantoimittajien, joiden osuus divisioonan tuotannosta on 80 %, hankintaketjujen
on oltava täysin läpinäkyviä, ja toimittajien on sitouduttava työolojen parantamiseen ja osallistuttava aktiivisesti
elämiseen riittävän palkan takaavaan ohjelmaan. Vuonna 2023 kaikki Lindexin 30 tärkeintä tavarantoimittajaa laski,
millainen palkka riittää elämiseen ja toteutti itsearvioinnin. Lisäksi Lindex otti käyttöön digitaalisen palkanmaksun kaikille
näille tavarantoimittajille.
Kaikkien toimittajien ja liikekumppanien, jotka toimittavat tuotteita Lindexille on allekirjoitettava Lindexin
vastuullisuussitoumus, eettiset säännöt ja toimintaperiaatteet. Yhdessä ne määrittävät Lindexin odotukset toimittajia ja
liikekumppaneita kohtaan. Vuonna 2023 Lindex teki yhteistyötä 104 toimittajan ja yhteensä 159 tuotantolaitoksen
kanssa, ja ne kaikki olivat sitoutuneita toimintaperiaatteisiin. Lindex on Sedexin jäsen ja käyttää SMETA-
auditointimenetelmää. Lindex valitsi SMETAn (Sedex Members Ethical Trade Audit), koska se ottaa huomioon
sukupuolten tasa-arvon.
Kaikki Stockmann-divisioonan omien tuotemerkkien valmistajat ovat allekirjoittaneet Stockmannin tavarantoimittajan
toimintaperiaatteet (Stockmann Supplier Code of Conduct), amfori BSCI:n toimintaperiaatteet tai muun vastaavan
sitoumuksen. Stockmann-divisioona on amfori BSCI:n jäsen ja sen myötä sitoutunut parantamaan pitkäjänteisesti
tuotantolaitostensa työoloja.
Korruption ja lahjonnan torjunta
Stockmann-konsernin lahjonnan- ja kilpailunrajoittamisen vastaiseen toimintaan liittyvät menettelytavat sisältyvät
konsernin toimintaperiaatteisiin ja niitä tarkennetaan sen korruptionvastaisissa periaatteissa. Stockmann-konsernilla on
nollatoleranssi lahjonnan ja korruption kaikkia muotoja kohtaan. Stockmann-konsernin työntekijöiden ja johdon odotetaan
aina suorittavan työtehtävänsä rehellisesti ja lahjomattomasti yhtiön parhaan edun mukaisesti, välttämällä eturistiriitoja ja
noudattamalla paikallista lainsäädäntöä.
Stockmann-konsernilla on koko konsernin kattava ilmoituskanava, jota ylläpitää ulkopuolinen toimittaja. Kanavan avulla
henkilöstö, yhteistyökumppanit ja muut sidosryhmät voivat raportoida anonyymisti toimintaperiaatteiden tai konsernin
muiden ohjeiden vastaisista rikkomuksista tai niitä koskevista epäilyksistä. Ilmoituskanavan osoite on
https://report.whistleb.com/fi/Stockmann
. Stockmann-konsernin henkilöstöllä on mahdollisuus ilmoittaa epäilyksistään
myös lähijohtajalleen, yksikkönsä turvallisuuspäällikölle, konsernin johtajille, lakiasiainosastolle tai sisäiselle
tarkastukselle. Kaikkiin ilmoituksiin suhtaudutaan vakavasti ja ne käsitellään luottamuksellisina. Kaikki tapaukset
raportoidaan sisäiselle tarkastukselle sekä lakiasiainjohtajalle. Vuonna 2023, kanavan kautta ilmoitettiin 1 (1)
tapauksesta. Se tutkittiin ja ryhdyttiin asianmukaisiin toimenpiteisiin. Vuonna 2023 Stockmannin tietoon ei tullut yhtään
korruptiota tai kilpailunrajoittamista koskevaa oikeustapausta, eikä vastaavia oikeustoimia tai päätöksiä.
Vastuullisuusriskit ja riskienhallinta
12
Vastuullisuusriskien arviointi sisältyy Stockmann-konsernin strategiaprosessiin. Stockmann-konsernin hallitus ja
johtoryhmä arvioivat säännöllisesti liiketoimintaan liittyviä riskitekijöitä ja riskienhallintatoimien riittävyyttä. Riskienhallintaa
tukevat sisäisen valvonnan järjestelmät ja ohjeet.
Stockmann-konsernin keskeisimmät vastuullisuusriskit liittyvät hankintaketjuihin ja koskevat jäljitettävyyttä ja
läpinäkyvyyttä, ihmisoikeuksien ja työelämän oikeuksien toteutumisen varmistamista sekä tuotannon ja raaka-aineiden
ympäristövaikutuksia. Tunnistettuja riskejä hallitaan divisioonien vastuullisuusstrategioiden avulla.
Stockmann-konsernin omaan toimintaan liittyviä korruptio- ja lahjontariskejä ehkäistään ja hallitaan selkeästi määritellyillä
hyväksymisprosesseilla, muilla sisäisen valvonnan prosesseilla ja henkilöstön koulutuksella. Nämä riskit liittyvät
erityisesti hankintaketjuun ja hankintaan.
Ilmastonmuutos voi aiheuttaa konsernille riskejä, jotka liittyvät kuluttajien tarpeiden ja kulutustottumusten muuttumiseen
sekä raaka-aineiden kustannuksiin ja saatavuuteen. Ilmastonmuutos voi myös nostaa energia- ja kuljetuskustannuksia.
Ilmastoa koskevan etenemissuunnitelmansa mukaisesti Stockmann-konserni vähentää ilmastovaikutuksiaan koko
arvoketjussaan.
Stockmann-konsernin henkilöstöriskit liittyvät ammattitaitoisen ja sitoutuneen henkilöstön saatavuuteen,
työturvallisuuteen ja konsernin houkuttelevuuteen työnantajana. Lisäksi lailliset tai laittomat lakot konsernin arvoketjussa
ja toiminnassa voivat aiheuttaa liiketoimintariskejä. Riskejä hallitaan parantamalla yhteistyötä sekä työntekijöiden
osaamista ja hyvinvointia.
EU-TAKSONOMIAKELPOINEN TOIMINTA
EU-taksonomia on vastuullisen rahoituksen luokittelujärjestelmä, joka määrittelee ympäristön kannalta vastuullista
taloudellista toimintaa. Taksonomia -asetuksen käyttöönotto etenee vaiheittain, alkaen ilmastonmuutoksen lieventämistä
ja siihen sopeutumista koskevista teknisistä kriteereistä niillä aloilla, joilla ilmastovaikutukset ovat suurimmat.
Stockmann-konserni on raportoinut EU:n taksonomia-asetuksen mukaisesti vuodesta 2021 lähtien, vaikka
taksonomiassa ei määritellä erityisesti konsernin vähittäiskauppaa koskevia kriteerejä. Stockmann-konserni seuraa EU-
taksonomian kehitystä ja raportoi tiedot EU:n komission ohjeiden mukaisesti.
Liiketoiminta vähittäiskaupan alalla
Tätä raporttia laadittaessa Stockmann-konsernin vähittäiskauppa ei kuulunut EU-taksonomian toimialoihin.
Vähittäiskaupalla voi kuitenkin olla merkittävä vaikutus taksonomian muihin ympäristötavoitteisiin kuten kiertotalouteen,
mutta soveltuvia kriteereitä ei ole vielä julkaistu. Stockmann-konserni jatkoi ilmastovaikutustensa vähentämistä ja julkisti
kasvihuonekaasupäästönsä koko arvoketjun osalta.
Kiinteistöomistukset
EU-taksonomiassa on määritelty vastuullisen taloudellisen toiminnan kriteerit kiinteistöliiketoiminnalle (Toiminta 7.7
Rakennusten hankinta ja omistaminen). Stockmann-konsernin tavaratalojen vuokrasopimuksia käsitellään konsernin
kirjanpidossa käyttöoikeusomaisuutena IFRS 16:n mukaisesti. Konsernin käyttöoikeusomaisuuserät kirjataan
investointeihin, joten ne sisältyvät EU-taksonomian arviointiin taksonomiakelpoisina.
Muun mahdollisen toiminnan arviointi
Toinen EU-taksonomialuokka, jossa Stockmann-konsernin toimintaa voitaisiin arvioida, on moottoripyörillä,
henkilöautoilla ja kevyillä hyötyajoneuvoilla tapahtuva liikenne (Toiminta 6.5 moottoripyörä-, henkilöauto - ja
hyötyajoneuvoliikenne). Tällä hetkellä omien ja leasingautojen vaikutus on Stockmann-konsernin määrittelemän
taloudellisen olennaisuusrajan alapuolella.
Stockmann-konserni on arvioinut kiinteistöalan liiketoimintansa taksonomiakelpoisuutta ja taksonomian mukaisuutta
liikevaihdon, investointien ja liiketoiminnan kulujen osalta seuraavasti:
13
14
15
16
TILIKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT
Yhtiön hallitus päätti 25.1.2024 saneerausohjelman mukaisesti ja varsinaisen yhtiökokouksen antaman valtuutuksen
perusteella laskea liikkeeseen 307 489 yhtiön uutta osaketta, jotka annetaan osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta
poiketen sellaiselle yhtiön velkojalle, jonka saneerausohjelman mukainen aikaisemmin ehdollinen tai riidanalainen
saneerausvelka on vahvistettu lopulliselta määrältään 9.11.2023 mennessä, ja on hyväksynyt osakeannissa tehdyn
merkinnän.
Merkintähinta osakeannissa oli 0,9106 euroa osakkeelta, joka on maksettu kuittaamalla saneerausvelkaa
saneerausohjelman mukaisesti.
Osakeannissa merkityt yhteensä 307 489 Konversio-osaketta rekisteröitiin Patentti- ja rekisterihallituksen ylläpitämään
kaupparekisteriin 26.1.2024. Konversio-osakkeiden rekisteröinnin seurauksena yhtiön liikkeeseen laskemien osakkeiden
kokonaislukumäärä on 159 023 044.
Yhtiö tiedotti 25.1.2024 vastaanottaneensa ja vahvistaneensa yhden merkintäilmoituksen yhtiön yllä mainitulta velkojalta,
jonka saneerausohjelman maksuohjelman mukainen aikaisemmin ehdollinen tai riidanalainen saatava on selvitetty ja
vahvistettu lopulliselta määrältään. Yhtiön velkojan pätevästi merkitsemät lisävelkakirjat ovat nimellisarvoltaan yhteensä
1 120 000 euroa. Lisävelkakirjoja merkinneen yhtiön velkojan saatava konvertoidaan kuittaamalla lisävelkakirjoihin.
Lisävelkakirjojen merkinnät toteutetaan Euroclear Finland Oy:n selvitysjärjestelmän kautta ja velkakirjat kirjataan
Euroclear Finland Oy:n ylläpitämille arvo-osuustileille niin pian, kuin se on käytännössä mahdollista.
Stockmann jätti myös hakemuksen liikkeeseen laskettujen lisävelkakirjojen ottamiseksi kaupankäynnin kohteeksi Nasdaq
Helsinki Oy:n listalla saman lajisten velkakirjojen kanssa kaupankäyntitunnuksella "STCJ001026".
Tilikauden jälkeen helmikuussa Stockmann ja saneerausohjelman velkoja Tampereen Seudun Osuuspankki ovat
sopineet kokonaisratkaisusta, joka päättää osapuolten väliset saneerausohjelmaan liittyvät riidat. Sovintoratkaisun
toimeenpano edellyttää, että tuomioistuin vahvistaa saneerausohjelman mukaisen maksuohjelman muutoksen.
Muutoshakemus on jätetty Helsingin käräjäoikeuteen. Tämän sopimuksen jälkeen jäljellä on vielä kaksi kiistanalaista
vaatimusta, yhteensä 29,1 miljoonaa euroa.
VUOSIRAPORTOINTI 2023
Stockmann-konsernin liiketoimintakatsaus, palkitsemisraportti, selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä sekä
vastuullisuuskatsaus vuodelta 2023 julkaistaan erillisinä tiedostoina yhtä aikaa hallituksen toimintakertomuksen ja
tilinpäätöksen kanssa. Kaikki raportit ovat saatavilla yhtiön verkkosivuilla
www.stockmanngroup.com
.
TALOUDELLISET TIEDOTTEET VUONNA 2024
Stockmann-konserni raportoi taloudesta seuraavasti vuonna 2024:
- 26.4.2024 tammi-maaliskuun osavuosikatsaus
- 19.7.2024 tammi–kesäkuun puolivuosikatsaus
- 25.10.2024 tammi–syyskuun osavuosikatsaus
Helsingissä 22.2.2024
STOCKMANN Oyj Abp
Hallitus
17
Tunnuslukuja
2023
2022
2021
2020
2019
Liikevaihto
milj. euroa
951,7
981,7
899,0
790,7
960,4
Myyntikate
milj. euroa
554,2
568,3
527,0
443,7
540,9
Suhteellinen myyntikate
%
58,2
57,9
58,6
56,1
56,3
Käyttökate (EBITDA)
milj. euroa
176,7
258,0
184,9
109,6
153,0
Oikaisut käyttökatteeseen( EBITDA)
milj. euroa
-3,5
75,1
13,8
-7,3
-15,6
Oikaistu käyttökate (EBITDA)
milj. euroa
180,2
183,0
171,1
116,9
168,6
Liiketulos
milj. euroa
76,5
154,9
82,1
-269,6
24,1
Osuus liikevaihdosta
%
8,0
15,8
9,1
-34,1
2,5
Oikaisut liiketulokseen
milj. euroa
-3,5
75,1
13,8
-257,3
-15,6
Oikaistu liiketulos (EBIT)
milj. euroa
80,0
79,8
68,3
-12,3
39,8
Tilikauden tulos
milj. euroa
51,7
101,6
47,9
-291,8
-45,6
Oikaisut tilikauden tulokseen *)
milj. euroa
26,6
64,0
7,9
-255,8
-12,5
Oikaistu tilikauden tulos *)
milj. euroa
25,1
37,6
40,0
-36,0
-33,1
Osakepääoma
milj. euroa
77,6
77,6
77,6
144,1
144,1
milj. euroa
61,1
61,1
milj. euroa
77,6
77,6
77,6
83,0
83,0
Oman pääoman tuotto
%
14,2
33,7
20,2
-86,7
-9,3
Sijoitetun pääoman tuotto
%
8,1
15,7
8,0
-20,1
1,6
Sijoitettu pääoma
milj. euroa
1 004,3
1 005,4
1 059,2
1 237,4
1 529,1
Pääoman kiertonopeus
0,9
1,0
0,8
0,6
0,6
Vaihto-omaisuuden kiertonopeus
2,4
2,4
2,4
2,6
2,9
Omavaraisuusaste
%
29,9
26,2
18,9
14,5
27,8
Nettovelkaantumisaste
%
133,2
135,4
212,8
340,7
191,7
Investoinnit **)
milj. euroa
65,1
62,5
16,9
18,5
33,8
Osuus liikevaihdosta
%
6,8
6,4
1,9
2,3
3,5
Korollinen nettovelka ***)
milj. euroa
521,6
454,4
570,8
702,5
900,2
Korollinen nettovelka / käyttökate
milj. euroa
3,0
1,8
3,1
6,4
5,9
Taseen loppusumma
milj. euroa
1 310,2
1 282,9
1 416,5
1 425,3
1 690,3
Henkilöstökulut
milj. euroa
212,5
212,1
194,6
181,9
211,1
Henkilöstö keskimäärin
hlöä
5 801
5 802
5 649
5 991
7 002
Henkilöstö keskimäärin kokoaikaiseksi
muutettuna
hlöä
4 283
4 332
3 886
3 973
4 891
Liikevaihto/henkilö
tuhatta euroa
164,1
169,2
159,1
132,0
137,2
*) 2022 oikaistu vero-oikaisujen määritelmän muutoksesta johtuen.
**) luvut eivät sisällä käyttöoikeusomaisuuseriä
***) 2022 korjattu korollisilla varoilla.
Oikaisut tilikauden tulokseen -erän määritelmää on tarkistettu vuonna 2023 sisällyttäen siihen
laskennallisten verojen muutokset. Vuoden 2022 luvut on oikaistu vastaavasti.
Stockmann-konserni on muuttanut pilvipalveluiden konfigurointi- ja räätälöintikulujen laskentaperiaatetta
IFRIC-tulkintakomitean julkaisemien IAS 38-standardia koskevan agendapäätösten mukaisesti
tilinpäätökseen 2021. Lisäksi vuonna 2020 irtisanottuihin vuokrasopimuksiin liittyvistä riidanalaisista
vuokranantajien vaatimuksista kirjatut kustannukset on esitetty liiketoiminnan muina kuluina.
Stockmann-konserni vaihtoi aiemmin käyttämästään kiinteistöjen uudelleenarvostusmallista
hankintamenomalliin tase-erässä aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet tilinpäätöksessä 2020.
Laatimisperiaatteen muutos toteutettiin takautuvasti vertailukauden avaavassa taseessa 1.1.2019 IAS 8 -
standardin mukaisesti.
18
Osakekohtaiset tunnusluvut
2023
2022
2021
2020*)
2019*)
Osakekohtainen tulos, laimentamaton ja
laimennettu
euroa
0,33
0,65
0,42
-3,89
-0,69
Oikaistu osakekohtainen tulos, laimentamaton
ja laimennettu **)
euroa
0,16
0,24
0,35
-0,48
-0,53
Liiketoiminnan rahavirta/osake
euroa
0,65
0,35
1,32
2,03
1,42
Oma pääoma/osake
euroa
2,47
2,15
1,74
2,86
6,52
Osakkeiden P/E luku
A-osake
-0,3
-3,1
B-osake
8,8
3,0
5,1
-0,3
-2,9
Osakkeen päätöskurssi 31.12.
euroa
A-osake
1,27
2,26
B-osake
2,90
1,97
2,16
1,16
2,06
Tilikauden ylin kurssi
euroa
A-osake
3,59
3,16
B-osake
3,03
3,26
2,44
3,22
2,74
Tilikauden alin kurssi
euroa
A-osake
0,88
1,90
B-osake
1,68
1,46
1,07
0,65
1,78
Tilikauden keskikurssi
euroa
A-osake
1,87
2,41
B-osake
2,13
2,19
1,61
1,45
2,12
Osakkeiden vaihto
1000 kpl
A-osake
576
2 102
1 281
B-osake
47 442
94 830
90 210
30 258
13 127
Osakkeiden vaihto
%
A-osake
0,5
6,9
4,2
B-osake
29,9
60,8
79,1
72,9
31,6
Osakekannan markkina-arvo 31.12.
milj. euroa
460,3
307,1
333,6
86,9
154,5
Osakkeiden lukumäärä 31.12.
1000 kpl
158 716
155 880
154 437
72 049
72 049
A-osake
30 531
30 531
B-osake
158 716
155 880
154 437
41 518
41 518
Osakkeiden lukumäärä, laimentamaton
painotettu keskiarvo
1000 kpl
157 379
155 189
114 009
75 102
75 102
Osakkeenomistajien lukumäärä 31.12.
42 328
44 289
45 054
43 656
43 394
*) Osakekohtaiset tunnusluvut vuosille 2019-2020 on aiemmin muutettu vertailukelpoisiksi.
**) 2022 oikaistu vero-oikaisujen määritelmän muutoksesta johtuen.
19
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät
Stockmann käyttää raportoinnissaan Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaisen (ESMA) antamien
ohjeiden mukaisesti vaihtoehtoisia tunnuslukuja, jotka kuvaavat paremmin toiminnallista tulosta ja
helpottavat tilikausien välistä vertailua.
Oikaistu liiketulos (EBIT) lasketaan liiketuloksesta, jota oikaistaan hankittuun ja myytyyn omaisuuteen,
yrityssaneeraukseen, uudelleenjärjestelyihin, arvonalentumisiin, oikeudenkäynteihin ja niihin liittyviin
sopimuksiin, varojen arvostusten muutoksiin, eläkerahastoilta saatuihin hyvityksiin, Ukrainan sotaan
liittyviin tappioihin sekä kiistanalaisiin, ehdollisiin ja enimmäismääräisiin saneerausvelkoihin liittyvillä erillä.
Oikaistu tilikauden tulos lasketaan tilikauden tuloksesta, jota oikaistaan hankittuun ja myytyyn
omaisuuteen, yrityssaneeraukseen, uudelleenjärjestelyihin, arvonalentumisiin, oikeudenkäynteihin ja niihin
liittyviin sopimuksiin, varojen arvostusten muutoksiin, eläkerahastoilta saatuihin hyvityksiin, Ukrainan
sotaan liittyviin tappioihin sekä kiistanalaisiin, ehdollisiin ja enimmäismääräisiin saneerausvelkoihin
liittyvillä erillä verojen jälkeen. Verovaikutus lasketaan tapahtumakohtaisesti sisältäen laskennallisten
verojen muutokset. Lisäksi tilikauden tulosta oikaistaan veroriidoista saatuihin päätöksiin liittyvillä
verotuotoilla ja -kuluilla.
Milj. euroa
2023
2022
2021
2020
2019
Käyttökate (EBITDA)
176,7
258,0
184,9
109,6
153,0
Oikaisut käyttökatteeseen (EBITDA)
Kiinteistöjen myyntivoitto
-95,4
-21,7
0,4
Myynti- ja takaisinvuokrauserien
vuokrasopimusmuutoksiin liittyvä voitto
-2,1
Kiistanalaisesta, ehdollisesta ja
enimmäismääräisestä saneerausvelasta
aiheutuneet kustannukset
1,1
18,1
Yrityssaneerauskulut
1,6
1,6
2,0
5,3
Organisaation muutokseen liittyvät kustannukset
2,3
0,4
0,2
2,0
14,2
Vuokrasopimusten päättämiseen liittyvät tuotot ja
kustannukset
8,7
1,0
Tappio tytäryhtiöiden osakkeiden myynnistä
0,6
Ukrainan sotaan liittyvät kustannukset
0,5
Työntekijän vakuutusmaksun palautukset
-0,3
-3,0
Oikaisut yhteensä
3,5
-75,1
-13,8
7,3
15,6
Oikaistu käyttökate (EBITDA)
180,2
183,0
171,1
116,9
168,6
Liiketulos (EBIT)
76,5
154,9
82,1
-269,6
24,1
Oikaisut liiketulokseen (EBIT)
Liikearvon arvonalentuminen
250,0
Kiinteistöjen myyntivoitto
-95,4
-21,7
0,4
Myynti- ja takaisinvuokrauserien
vuokrasopimusmuutoksiin liittyvä voitto
-2,1
Kiistanalaisesta, ehdollisesta ja
enimmäismääräisestä saneerausvelasta
aiheutuneet kustannukset
1,1
18,1
Yrityssaneerauskulut
1,6
1,6
2,0
5,3
Organisaation muutokseen liittyvät kustannukset
2,3
0,4
0,2
2,0
14,2
Vuokrasopimusten päättämiseen liittyvät tuotot ja
kustannukset
8,7
1,0
Tappio tytäryhtiöiden osakkeiden myynnistä
0,6
Ukrainan sotaan liittyvät kustannukset
0,5
Työntekijän vakuutusmaksun palautukset
-0,3
-3,0
Oikaisut yhteensä
3,5
-75,1
-13,8
257,3
15,6
Oikaistu liiketulos (EBIT)
80,0
79,8
68,3
-12,3
39,8
20
Milj. euroa
2023
2022
2021
2020
2019
Tilikauden tulos
51,7
101,6
47,9
-291,8
-45,6
Oikaisut tilikauden tulokseen
Liikearvon arvonalentuminen
250,0
Kiinteistöjen myyntivoitto
-95,4
-21,7
0,4
Myynti- ja takaisinvuokrauserien
vuokrasopimusmuutoksiin liittyvä voitto
-2,1
Kiistanalaisesta, ehdollisesta ja
enimmäismääräisestä saneerausvelasta
aiheutuneet kustannukset
1,1
18,1
Yrityssaneerauskulut
1,6
1,6
2,0
5,3
Organisaation muutokseen liittyvät kustannukset
2,3
0,4
0,2
2,0
14,2
Vuokrasopimusten päättämiseen liittyvät tuotot ja
kustannukset
8,7
1,0
Tappio tytäryhtiöiden osakkeiden myynnistä
0,6
Ukrainan sotaan liittyvät kustannukset
0,5
Työntekijän vakuutusmaksun palautukset
-0,3
-3,0
Tuloverot
-30,1
23,6
5,9
-1,5
-3,2
Oikaisut yhteensä
-26,6
-51,5
-7,9
255,8
12,4
Oikaistu tilikauden tulos
25,1
50,2
40,0
-36,0
-33,1
21
Tunnuslukujen laskentaperiaatteet
IFRS:n mukaiset tunnusluvut
Tulos/osake, laimentamaton ja
laimennettu
(Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva tilikauden tulos – verovaikutuksella
oikaistu hybridilainan korko) / osakkeiden osakeantikorjattu keskimääräinen
lukumäärä
Vaihtoehtoiset tunnusluvut
Myyntikate
Liikevaihto – materiaalit ja palvelut
Suhteellinen myyntikate
Myyntikate / liikevaihto x 100
Käyttökate (EBITDA)
Liiketulos + poistot ja arvonalentumiset
Oikaistu käyttökate (EBITDA)
Käyttökate (EBITDA) – oikaisuerät, katso vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät
Oikaistu liiketulos
Liiketulos - oikaisuerät, katso vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät
Oikaistu tilikauden tulos
Tilikauden tulos – oikaisuerät verovaikutuksen jälkeen, katso
vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät
Oikaistu tulos/osake
(Oikaistu emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva tilikauden tulos –
verovaikutuksella oikaistu hybridilainan korko) / osakkeiden osakeantikorjattu
keskimääräinen lukumäärä
Oman pääoman tuotto, %
Tilikauden tulos / oma pääoma yhteensä (keskimäärin vuoden aikana) x 100
Sijoitetun pääoman tuotto, %
(Tulos ennen veroja + korko- ja muut rahoituskulut) / sijoitettu pääoma x 100
Sijoitettu pääoma
Taseen loppusumma - laskennallinen verovelka ja muut korottomat velat
(keskimäärin vuoden aikana)
Pääoman kiertonopeus
Liikevaihto / ((taseen loppusumma - laskennallinen verovelka ja muut korottomat
velat (keskimäärin vuoden aikana))
Vaihto-omaisuuden kiertonopeus
365 / vaihto-omaisuuden kiertoaika
Omavaraisuusaste, %
Oma pääoma yhteensä / (taseen loppusumma - saadut ennakot) x 100
Nettovelkaantumisaste, %
(Korollinen vieras pääoma - rahavarat - korolliset saamiset) / oma pääoma
yhteensä x 100
Korollinen nettovelka
Korollinen vieras pääoma - rahavarat - korolliset saamiset
Vapaa kassavirta
Käyttökate (EBITDA) – vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät – leasingmaksut +/-
nettokäyttöpääoman muutokset - investoinnit
Osakekohtaiset tunnusluvut
Oma pääoma/osake
Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma / osakkeiden lukumäärä
tilinpäätöspäivänä
Liiketoiminnan rahavirta/osake
Liiketoiminnan rahavirta / osakkeiden keskimääräinen lukumäärä ilman yhtiön
omistamia omia osakkeita
Osakkeiden P/E luku
Pörssikurssi tilinpäätöspäivänä / osakekohtainen tulos
Osakkeiden vaihto
Osakkeiden kappalemääräinen vaihto tilikauden aikana
Osakekannan markkina-arvo
Osakkeiden lukumäärä kerrottuna tilinpäätöspäivän pörssikurssilla osakelajeittain
22
Osakkeet ja osakepääoma
Stockmann Oyj Abp:lla on yksi osakelaji, jonka kaikilla osakkeilla on yksi (1) ääni ja muutoinkin samanlaiset oikeudet.
Yhtiön osake noteerataan Helsingin pörssissä ja sen kaupankäyntitunnus on STOCKA ja ISIN-tunnus FI0009000251.
Yhtiön osakepääoma 31.12.2023 oli 77 556 538 euroa ja osakemäärä 158 715 555 osaketta.
Rekisteröityjä osakkeenomistajia yhtiöllä oli 42 328 (44 289 osakkeenomistajaa 31.12.2022).
Stockmannin osakekannan markkina-arvo 31.12.2023 oli 460,3 miljoonaa euroa (307,1 miljoonaa euroa 31.12.2022).
Osakemäärät 31.12.2023
Kpl
Osakkeenomistajat %
Osuus osakkeista %
Osuus äänistä %
1-100
26 465
62,5
0,6
0,6
101-1000
11 979
28,3
2,7
2,7
1001-10000
3 366
8,0
6,1
6,1
10001-100000
442
1,0
8,0
8,0
100001-1000000
62
0,1
10,2
10,2
1000001-
14
0,0
72,3
72,3
Yhteensä
42 328
100
100
100
Omistajaryhmät 31.12.2023
Kpl
Osakkeenomistajat %
Osuus osakkeista %
Osuus äänistä %
Yksityishenkilöt
41 158
97,2
19,0
19,0
Yritykset
778
1,8
31,4
31,4
Hallintarekisteröidyt (sis.
ulkomaiset omistajat)
187
0,4
24,1
24,1
Säätiöt ja yhdistykset
173
0,4
21,9
21,9
Rahoitus- ja
vakuutuslaitokset
32
0,1
3,6
3,6
Yhteensä
42 328
100
100
100
23
Suurimmat osakkeenomistajat 31.12.2023
Osuus osakkeista %
Osuus äänistä %
1
Nordic Retail Partners Jv Ky
15,1
15,1
2
Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma
8,4
8,4
3
Svenska Litteratursällskapet i Finland
7,3
7,3
4
Etola-yhtiöt
5,0
5,0
5
Hc Holding Oy Ab
4,1
4,1
6
Niemistö Kari Pertti Henrik
3,2
3,2
7
Folkhälsan Samfundet i Svenska Finland
1,7
1,7
8
Sr eQ Pohjoismaat Pienyhtiö
1,6
1,6
9
Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen
1,2
1,2
10
Jenny ja Antti Wihurin rahasto
0,9
0,9
11
Sijoitusrahasto Eq Eurooppa Pienyhtiö
0,8
0,8
12
Kaloniemi Markku Petteri
0,5
0,5
13
Lahitapiola Keskustakiinteistot Ky
0,5
0,5
14
LähiTapiola Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö
0,5
0,5
15
Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö
0,5
0,5
16
Wilhelm och Else Stockmanns Stiftelse
0,4
0,4
17
Sr Säästöpankki Pienyhtiöt
0,4
0,4
18
Anmiil Oy
0,3
0,3
19
Helene och Walter Grönqvists Stiftelse
0,3
0,3
20
Proprius Partners Micro Finland (non-Ucits)
0,3
0,3
Muut
47,0
47,0
joista hallintarekisteröityjä
23,8
23,8
Yhteensä
100,0
100,0
24
Konsernitilinpäätös
Konsernin
tuloslaskelma
Milj. euroa
Liitetieto
1.1.-31.12.2023
1.1.-31.12.2022
LIIKEVAIHTO
2.2
Liiketoiminnan muut tuotot
2.2
Materiaalit ja palvelut
2.3
-397,5
-413,4
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut
2.5, 5.5,
5.6
-212,5
-212,1
Poistot ja arvonalentumiset
3.1
-100,2
-103,2
Liiketoiminnan muut kulut
2.6
-167,6
-197,7
Kulut yhteensä
-877,8
-926,4
LIIKEVOITTO/-TAPPIO
2.1
Rahoitustuotot
4.1
Rahoituskulut
4.1
-35,0
-28,3
Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä
-29,9
-25,7
VOITTO/TAPPIO ENNEN VEROJA
Tuloverot
2.7
-27,5
TILIKAUDEN VOITTO/TAPPIO
Tilikauden voiton/tappion jakautuminen:
Emoyhtiön osakkeenomistajille
Osakekohtainen tulos, euroa:
4.13
Tilikauden tuloksesta, laimentamaton ja laimennettu
Konsernin laaja tuloslaskelma
Milj. euroa
Liitetieto
1.1.-31.12.2023
1.1.-31.12.2022
TILIKAUDEN VOITTO/TAPPIO
Muut laajan tuloksen erät:
Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi
Muuntoerot ulkomaisista yksiköistä ennen veroja
-33,3
Muuntoerot ulkomaisista yksiköistä verojen jälkeen
2.7, 4.12
-33,3
Rahavirran suojaus ennen veroja
-0,8
-2,2
Rahavirran suojaus verojen jälkeen
2.7, 4.12
-0,8
-2,2
Muut laajan tuloksen erät, netto
-35,6
TILIKAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ
Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen:
Emoyhtiön osakkeenomistajille
25
Konsernitase
Milj. euroa
Liitetieto
31.12.2023
31.12.2022
VARAT
PITKÄAIKAISET VARAT
Aineettomat hyödykkeet
Liikearvo
Tavaramerkki
Aineettomat oikeudet
Muut aineettomat hyödykkeet
Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat
Aineettomat hyödykkeet yhteensä
3.2
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet
Maa- ja vesialueet
Koneet ja kalusto
Vuokratilojen muutos- ja perusparannusmenot
Käyttöoikeusomaisuuserät
3.5
Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet yhteensä
3.3
Sijoituskiinteistöt
3.4
Pitkäaikaiset saamiset
4.10, 4.11
Muut sijoitukset
4.10
Laskennalliset verosaamiset
2.8
PITKÄAIKAISET VARAT YHTEENSÄ
LYHYTAIKAISET VARAT
Vaihto-omaisuus
2.4
Lyhytaikaiset saamiset
Tuloverosaamiset
Korottomat saamiset
Lyhytaikaiset saamiset yhteensä
4.3
Rahavarat
4.4
LYHYTAIKAISET VARAT YHTEENSÄ
VARAT YHTEENSÄ
26
Konsernitase
Milj. euroa
Liitetieto
31.12.2023
31.12.2022
OMA PÄÄOMA JA VELAT
OMA PÄÄOMA
Osakepääoma
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto
Muut rahastot
-1,6
-1,0
Muuntoerot
-17,3
-18,9
Kertyneet voittovarat
Emoyhtiön omistajien oman pääoman osuus
4.12
OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ
PITKÄAIKAISET VELAT
Laskennalliset verovelat
2.8
Pitkäaikaiset korolliset rahoitusvelat
4.5
Pitkäaikaiset vuokrasopimusvelat
4.5
Pitkäaikainen koroton vieras pääoma ja pitkäaikaiset varaukset
4.5, 4.9,
4.10, 5.3
PITKÄAIKAISET VELAT YHTEENSÄ
LYHYTAIKAISET VELAT
Lyhytaikaiset vuokrasopimusvelat
4.6
Ostovelat ja muut lyhytaikaiset velat
4.6, 4.9
Tuloverovelat
4.6
Lyhytaikaiset varaukset
5.3
Lyhytaikaiset korottomat velat yhteensä
LYHYTAIKAISET VELAT YHTEENSÄ
VELAT YHTEENSÄ
OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ
27
Konsernin rahavirtalaskelma
Milj. euroa
Liitetieto
1.1.-31.12.2023
1.1.-31.12.2022
LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA
Tilikauden voitto/tappio
Oikaisut:
Poistot ja arvonalentumiset
Pysyvien vastaavien myyntivoitot (-) ja -tappiot (+)
-1,3
-95,2
Korkokulut ja muut rahoituskulut
Korkotuotot
-5,1
-2,6
Tuloverot
-5,0
Muut oikaisut
Käyttöpääoman muutokset:
Vaihto-omaisuuden lisäys (-) / vähennys (+)
-28,3
Lyhytaikaisten liikesaamisten lisäys (-) / vähennys (+)
-1,2
Lyhytaikaisten korottomien velkojen lisäys (+) / vähennys (-)
-7,1
-50,5
Maksetut korot
-33,3
-29,0
Saadut korot liiketoiminnasta
Maksetut verot liiketoiminnasta
-49,7
-17,9
Liiketoiminnan nettorahavirta
INVESTOINTIEN RAHAVIRTA
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustulot
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin
-65,4
-62,7
Talletusvakuus
-0,1
-0,1
Investoinnit tytäryhtiöosakkeisiin
-0,2
Muut sijoitukset
-0,2
Investointien nettorahavirta
-65,9
RAHOITUKSEN RAHAVIRTA
Lyhytaikaisten lainojen takaisinmaksut
-381,5
Vuokarasopimusvelkojen takaisinmaksut
-66,3
-73,8
Rahoituksen nettorahavirta
-66,3
-455,2
RAHAVAROJEN MUUTOS
-30,0
-33,9
Rahavarat tilikauden alussa
Rahavarojen muutos
-30,0
-33,9
Valuuttakurssien muutosten vaikutus
-0,3
-11,9
Rahavarat tilikauden lopussa
4.4
Vuonna 2022 kiinteistöjen myynnistä saadut varat maksettiin suoraan saneerausohjelman vakuudellisille velkojille. Transaktiot
esitetään aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden luovutustuloissa ja lyhytaikaisten lainojen takaisinmaksuna.
28
Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista
Milj. euroa
Osakepääoma
Sijoitetun vapaan oman
pääoman rahasto
Suojausinstrumenttien
rahasto
Muut rahastot
Muuntoero
Kertyneet
voittovarat
Osakkeenomistajien oma
pääoma yhteensä
Yhteensä
OMA PÄÄOMA 1.1.2023
-1,1
-18,9
Tilikauden voitto/tappio
Muuntoerot ulkomaisista yksiköistä *)
Rahavirran suojaus *)
-0,8
-0,8
-0,8
Laaja tulos yhteensä, netto
-0,8
Osakeanti vakuudettomille saneerausvelkojille
Osakeperusteiset maksut **)
Muut muutokset
-0,1
Muut oman pääoman muutokset yhteensä
OMA PÄÄOMA 31.12.2023
-1,8
-17,3
*) Liitetiedot 2.7, 4.12
**) Liitetieto 5.6
Milj. euroa
Osakepääoma
Sijoitetun vapaan oman
pääoman rahasto
Suojausinstrumenttien
rahasto
Muut rahastot
Muuntoero
Kertyneet voittovarat
Osakkeenomistajien
oma pääoma yhteensä
Yhteensä
OMA PÄÄOMA 1.1.2022
Tilikauden voitto/tappio
Muuntoerot ulkomaisista yksiköistä *)
-33,3
-33,3
-33,3
Rahavirran suojaus *)
-2,2
-2,2
-2,2
Laaja tulos yhteensä, netto
-2,2
-33,3
Osakeanti vakuudettomille saneerausvelkojille
Osakeperusteiset maksut **)
Muut oman pääoman muutokset yhteensä
OMA PÄÄOMA 31.12.2022
-1,1
-18,9
*) Liitetiedot 2.7, 4.12
**) Liitetieto 5.6
29
Konsernitilinpäätöksen liitetiedot
1 Laatimisperusta ....................................................................................................................................... 31
1.1 Yrityksen perustiedot ...................................................................................................................... 31
1.2 Yleistä .............................................................................................................................................. 31
1.3 Uudet ja muuttuneet standardit ja tulkinnat .................................................................................. 31
1.4 Yrityssaneerausohjelma .................................................................................................................. 32
1.5 Yrityssaneerausmenettelyn seurauksena toteutuneet tapahtumat ............................................... 32
1.6 Johdon harkintaa edellyttävät laatimisperiaatteet ja arvioihin liittyvät keskeiset
epävarmuustekijät ....................................................................................................................................... 33
1.7 Ukrainan sota ................................................................................................................................... 33
1.8 Toiminnan jatkuvuus ....................................................................................................................... 33
1.9 Yhdistelyperiaatteet ........................................................................................................................ 34
1.10 Ulkomaanvaluutan määräiset erät .................................................................................................. 34
2 Avainluvut ................................................................................................................................................ 36
2.1 Segmenttiraportointi ....................................................................................................................... 36
2.2 Liiketoiminnan tuotot ...................................................................................................................... 38
2.3 Liiketoiminnan myyntikate .............................................................................................................. 40
2.4 Vaihto-omaisuus .............................................................................................................................. 40
2.5 Työsuhde-etuudet ........................................................................................................................... 41
2.6 Liiketoiminnan muut kulut .............................................................................................................. 41
2.7 Tuloverot ......................................................................................................................................... 43
2.8 Laskennalliset verosaamiset ja -velat .............................................................................................. 45
3 Aineettomat ja aineelliset hyödykkeet sekä vuokrasopimukset ............................................................. 47
3.1 Poistot ja arvonalentumiset ............................................................................................................ 47
3.2 Liikearvo ja muut aineettomat hyödykkeet .................................................................................... 47
3.3 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet ........................................................................................... 51
3.4 Sijoituskiinteistö .............................................................................................................................. 53
3.5 Vuokrasopimukset ........................................................................................................................... 53
4 Pääomarakenne ....................................................................................................................................... 57
4.1 Rahoitustuotot ja -kulut .................................................................................................................. 57
4.2 Rahoitusinstrumentit ....................................................................................................................... 57
4.3 Lyhytaikaiset saamiset ..................................................................................................................... 58
4.4 Rahavarat ......................................................................................................................................... 58
4.5 Pitkäaikaiset velat ............................................................................................................................ 59
4.6 Lyhytaikaiset velat ........................................................................................................................... 59
4.7 Täsmäytyslaskelma veloista rahoituksen rahavirrassa .................................................................... 60
4.8 Rahoitusriskien hallinta ................................................................................................................... 61
30
4.9 Johdannaissopimukset .................................................................................................................... 66
4.10 Rahoitusvarat ja -velat arvostusryhmittäin sekä käypien arvojen ja hierarkkinen luokittelu ......... 67
4.11 Netotusjärjestelyn piirissä olevat rahoitusinstrumentit.................................................................. 68
4.12 Oma pääoma ................................................................................................................................... 68
4.13 Osakekohtainen tulos ...................................................................................................................... 70
5 Muut liitetiedot ....................................................................................................................................... 71
5.1 Konserniyhtiöt ................................................................................................................................. 71
5.2 Yhteisjärjestelyt ............................................................................................................................... 71
5.3 Varaukset ......................................................................................................................................... 72
5.4 Vastuusitoumukset .......................................................................................................................... 73
5.5 Lähipiiritiedot .................................................................................................................................. 73
5.6
Osakepohjaiset kannustimet
5.7 Ilmastoon liittyvät asiat ................................................................................................................... 76
5.8 EU taksonomian keskeiset tunnusluvut .......................................................................................... 77
5.9 Tilinpäätöspäivän jälkeiset tapahtumat .......................................................................................... 78
31
1 Laatimisperusta
1.1 Yrityksen perustiedot
Yhtiön nimi
Emoyhtiö
Konsernin emoyhtiö
Yhtiön nimen muutokset
-
Yhtiömuoto
Kotipaikka
Kotimaa
Rekisteröity osoite
Konsernin päätoimiala
Pääasiallinen liiketoimipaikka
Emoyhtiön osakkeet on listattu Helsingin pörssissä (Nasdaq Helsinki Oy). Jäljennös konsernitilinpäätöksestä
on saatavissa www.stockmanngroup.com tai emoyhtiöstä.
1.2
Yleistä
Stockmann-konsernin tilinpäätös on laadittu kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS) mukaisesti, ja sitä
laadittaessa on noudatettu 31.12.2023 voimassa olevia IAS- ja IFRS-standardeja sekä IFRIC- ja SIC-tulkintoja.
Kansainvälisillä tilinpäätösstandardeilla tarkoitetaan Suomen kirjanpitolaissa ja sen nojalla annetuissa
säädöksissä EU:n asetuksessa (EY) N:o 1606/2002 säädetyn menettelyn mukaisesti EU:ssa sovellettaviksi
hyväksyttyjä standardeja ja niistä annettuja tulkintoja. Konsernitilinpäätöksen liitetiedot ovat myös
suomalaisen, IFRS-säännöksiä täydentävän kirjanpito- ja yhteisölainsäädännön mukaiset. Tilinpäätöstiedot
perustuvat alkuperäisiin hankintamenoihin, jollei laatimisperiaatteissa ole muuta kerrottu. Tilinpäätös
esitetään miljoonina euroina.
Stockmann-konserni julkaisee ESEF-vaatimusten mukaisen talouskatsauksen verkkosivuillaan. Lisäksi
Stockmann-konserni julkaisee vapaaehtoisesti talouskatsauksen pdf-muotoisena, joka ei täytä Suomen
arvopaperimarkkinalain 7. luvun 5. pykälän mukaisia julkistamisvaatimuksia.
Stockmannin hallitus on hyväksynyt tämän tilinpäätöksen julkaistavaksi 22. helmikuuta 2024.
1.3
Uudet ja muuttuneet standardit ja tulkinnat
Stockmann-konserni otti 1.1.2023 käyttöön seuraavat muutokset IASB:n julkaisemiin ja EU:n hyväksymiin
tilinpäätösstandardeihin:
• Kirjanpidollisten arvioiden määritelmä - muutokset IAS 8:aan
• Tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden esittäminen – muutokset IAS 1:een ja IFRS Practice Statement 2 -
ohjeeseen
• Laskennallinen vero yksittäisestä liiketoimesta aiheutuvista varoista ja veloista – muutokset IAS 12:een
• Kansainvälinen verouudistus – pilari 2 -mallisäännöt – muutokset IAS 12:een
Muutoksilla ei ollut olennaista vaikutusta Stockmann-konsernin tulokseen, taloudelliseen asemaan tai
tilinpäätöksen esittämiseen.
Stockmann ei ole soveltanut ennenaikaisesti sellaisia uusia tai muuttuneita standardeja tai tulkintoja, jotka
on julkaistu, mutta jotka eivät ole tulleet voimaan. Uusilla ja muuttuneilla standardeilla ja tulkinnoilla, jotka
IASB on julkaissut, mutta jotka tulevat voimaan myöhemmillä raportointikausilla, ei odoteta olevan
olennaista vaikutusta konsernin tilinpäätökseen niitä sovellettaessa. Stockmann aikoo ottaa nämä uudet ja
muuttuneet standardit ja tulkinnat käyttöön, mikäli ne koskevat Stockmannia, kun ne tulevat voimaan ja
hyväksytään sovellettavaksi EU:ssa.
32
1.4
Yrityssaneerausohjelma
Helsingin käräjäoikeus hyväksyi 9.2.2021 tekemällään päätöksellä Stockmann Oyj Abp:n
yrityssaneerausohjelman, ja saneerausmenettely saatiin päätökseen. Saneerausohjelma perustuu
Stockmannin tavaratalotoiminnan jatkumiseen, Helsingissä, Tallinnassa ja Riiassa sijaitsevien
tavaratalokiinteistöjen myyntiin ja takaisin vuokraamiseen sekä Lindexin liiketoiminnan jatkumiseen
kiinteänä osana Stockmann-konsernia.
Saneerausohjelma etenee suunnitelman mukaisesti. Stockmannin kaikki tavaratalokiinteistöt on myyty ja
korollinen velka on maksettu 71,9 miljoonan euron joukkovelkakirjalainaa lukuun ottamatta.
Vuokrasopimusten irtisanomiseen liittyy vielä kiistanalaisia vaatimuksia, jotka on selvitettävä ennen kuin
saneerausprosessi voidaan viedä päätökseen.
Yhtiön hallitus päätti 21.6.2023 saneerausohjelman mukaisesti ja varsinaisen yhtiökokouksen antaman
valtuutuksen perusteella laskea liikkeeseen 2 835 349 Yhtiön uutta osaketta, jotka annettiin
osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen sellaisille Yhtiön velkojille, joiden saneerausohjelman
mukaiset aikaisemmin ehdolliset tai riidanalaiset saneerausvelat oli vahvistettu lopulliselta määrältään
24.5.2023 mennessä, ja hyväksyi osakeannissa tehdyt merkinnät. Merkintähinta osakeannissa oli 0,9106
euroa osakkeelta, joka maksettiin kuittaamalla saneerausvelkaa saneerausohjelman mukaisesti.
Osakeannin seurauksena Yhtiön osakkeiden lukumäärä nousi
2 835 349
osakkeella yhteensä 158 715 555 osakkeeseen.
Yhtiö tiedotti 21.6.2023 vastaanottaneensa ja vahvistaneensa kaksi merkintäilmoitusta konversioon
oikeutetuilta, joiden saneerausohjelman maksuohjelman mukaiset aikaisemmin ehdolliset tai riidanalaiset
saatavat oli selvitetty ja vahvistettu lopulliselta määrältään. Konversioon oikeutettujen pätevästi
merkitsemät lisävelkakirjat olivat nimellisarvoltaan yhteensä
4 393 381 euroa. Lisävelkakirjoja merkinneiden konversioon oikeutettujen saatavat konvertoitiin
kuittaamalla lisävelkakirjoihin.
Stockmann Oyj Abp:lla on saneerausohjelmaan kuuluvaa ehdollista, enimmäismääräistä tai riidanalaista
saneerausvelkaa, jonka maksuohjelman alainen määrä vahvistetaan myöhemmin ja jonka velkojat tulevat
saataviensa vahvistuttua olemaan oikeutettuja konvertoimaan saatavansa osakkeisiin ja velkakirjoihin.
Osakekonversio tapahtuu saneerausohjelman kappaleen 14.5.2. mukaisesti 0,9106 euron merkintähintaan
osakkeelta. Joukkovelkakirjakonversio tapahtuu saneerausohjelman kappaleen 14.5.4. mukaisesti euro
eurosta -periaatteella.
Liitetiedossa 4.6 on esitetty erittely saneerausveloista sekä liitetiedossa 4.8 konsernin kaikkien velkojen
erääntymisaikataulu 31.12.2023.
1.5 Yrityssaneerausmenettelyn seurauksena toteutuneet tapahtumat
Stockmann on maksanut kaikki riidattomat ulkoiset saneerausvelat, mutta yhtiöön kohdistuu edelleen
kiistanalaisia vaatimuksia sekä riidatonta ehdollista tai enimmäismääräistä saneerausvelkaa. Tilikauden
aikana vahvistettua riidatonta saneerausvelkaa konvertoitiin osakkeiksi (2,6 miljoonaa euroa) konvertoitiin
joukkovelkakirjalainaksi (4,4 miljoonaa euroa) ja maksettiin 5,7 miljoonaa euroa.
Tilinpäätöshetkellä kiistanalaisten vaatimusten määrä oli 43,7 miljoonaa euroa, joka liittyi pääasiassa
toimitilojen pitkäaikaisten vuokrasopimusten irtisanomisiin. Saneerausmenettelyn selvittäjä on kiistänyt
vaatimukset ja pitää perusteltuna maksaa vuokrat 18 kuukaudelta eikä kaikilta vuokrasopimuksen jäljellä
olevilta vuosilta. Vaatimukset ratkaistaan käräjäoikeudessa. Vahvistetun riidattoman saneerausvelan määrä
oli 1,4 miljoonaa euroa. Stockmann on alentanut kiistanalaisia vaatimuksia koskevan varauksen määrää
30,8 miljoonasta eurosta 18,0 miljoonaan euroon, joka vastaa yhtiön arviota sekä kiistanalaisten
vaatimusten että riidattoman ehdollisen tai enimmäismääräisen saneerausvelan todennäköisestä määrästä.
Kiistanalaisten vaatimusten toteutumisajankohta ja -määräovat epävarmoja. Varauksen ylittävä määrä,
25,8 miljoonaa euroa, esitetään siten tilinpäätöksessä ehdollisena velkana.
Konsernin tilinpäätöksessä ei kuvata eikä oteta huomioon saneerausmenettelyn seurauksia, kuten
33
konsernin varojen realisointiarvoa tai niiden riittävyyttä velkojen kattamiseen, saneerauksen kohteena
olevien lainojen ja muiden velkojen määriä ja etuoikeusjärjestystä tai konsernin tuloslaskelmaan aiheutuvia
vaikutuksia muutoksista, joita konsernin liiketoimintaan mahdollisesti tehdään saneerausohjelman
seurauksena.
1.6
Johdon harkintaa edellyttävät laatimisperiaatteet ja arvioihin
liittyvät keskeiset
epävarmuustekijät
Tämänhetkinen geopoliittinen tilanne aiheuttaa inflaatiota, joka saattaa vaikuttaa negatiivisesti myyntiin
kuluttajien luottamustason vuoksi, ja se myös nostaa ostohintoja ja käyttökustannuksia. Lisäksi se saattaa
aiheuttaa viivästyksiä toimitusketjuissa tuotannon ja rahdin haasteiden vuoksi. Johto ja hallitus arvioivat
säännöllisesti nykytilanteeseen liittyvät operatiiviset ja strategiset riskit.
Johto ottaa tarvittaessa huomioon ilmastoon liittyvät asiat. Arvioinnissa otetaan huomioon fyysisten riskien
ja siirtymäriskien mahdolliset vaikutukset konserniin. Johto uskoo, että sen liiketoimintamalli ja tuotteet
ovat elinkelpoisia myös tulevassa vähähiilisessä taloudessa, mutta ilmastoon liittyvät asiat lisäävät
epävarmuutta arvioihin ja oletuksiin, jotka koskevat joitakin tilinpäätöksen eriä. Vaikka ilmastoon liittyvillä
riskeillä ei ehkä ole tällä hetkellä merkittävää vaikutusta mittaamiseen, konserni seuraa tiiviisti esimerkiksi
ilmastolainsäädäntöä ja muutoksia asiakkaiden käyttäytymisessä ja muiden merkittävien asioiden
muutoksia ja kehitystä.
Kun tilinpäätös on laadittu IFRS-standardien kirjaamis- ja arvostusperiaatteiden mukaisesti, on jouduttu
tekemään tulevaisuutta koskevia arvioita ja oletuksia. Tilinpäätöksen sisältämät arviot perustuvat johdon
parhaaseen näkemykseen tilinpäätöshetkellä. Oletukset liittyvät tilinpäätöshetkellä erityisesti toiminnan
jatkuvuuden perusteisiin, omaisuuserien arvostuksiin, vuokrasopimusten optioiden käyttöön, ehdollisiin
velkoihin ja kirjattuihin varauksiin. Keskeiset tulevaisuuden odotukset ja ennusteisiin liittyvät
epävarmuustekijät, jotka aiheuttavat merkittävimmät riskit konsernin varojen ja velkojen kirjanpitoarvojen
muuttumisesta olennaisesti seuraavan tilikauden aikana, koskevat käyttöoikeusomaisuuserien arvostusta ja
niihin liittyvien vuokrasopimusvelkojen arvoja, poisto- ja vuokra-aikoja, vaihto-omaisuuden kysyntää ja
kiertonopeutta sekä Lindex liikearvon ja tavaramerkin arvonalentumistestausta. Näistä on annettu
tarkemmat selvitykset liitetiedoissa 2.4, 3 ja 5.3.
1.7 Ukrainan sota
Ukrainan sodan vuoksi Stockmann poisti venäläistä ja valkovenäläistä alkuperää olevat tuotteet myynnistä
helmikuussa 2022. Lisäksi Stockmann keskeytti tuotteiden myynnin venäläiselle yhteistyökumppanille
Debrussille. Sodalla on rajallinen vaikutus Stockmann-konserniin.
1.8
Toiminnan jatkuvuus
Stockmann-konsernin tilinpäätös on laadittu perustuen toiminnan jatkuvuuteen. Konsernin kyky jatkaa
toimintaansa riippuu liiketoiminnan kannattavuudesta sekä siitä, että Stockmann Oyj Abp:lle hyväksytty
saneerausohjelma toteutetaan. Tulevaisuuden markkinaolosuhteet ja konsernin kyky toteuttaa
liiketoimintasuunnitelmansa menestyksellisesti vaikuttavat konsernin liiketoiminnan kannattavuuteen.
Helsingin käräjäoikeus hyväksyi Stockmann Oyj Abp:n yrityssaneerausohjelman helmikuussa 2021.
Saneerausohjelma kestää kahdeksan vuotta ja se perustuu yhtiön tavaratalotoiminnan jatkumiseen,
Helsingissä, Tallinnassa ja Riiassa sijaitsevien tavaratalokiinteistöjen myyntiin ja takaisin vuokraamiseen
sekä Lindexin liiketoiminnan jatkumiseen Stockmann-konsernin omistuksessa. Saneerausprosessi etenee
suunnitelman mukaisesti. Stockmannin kaikki tavaratalokiinteistöt on myyty, ja sekä vakuudellinen
saneerausvelka että riidaton vakuudeton saneerausvelka on maksettu. Vuokrasopimusten irtisanomiseen
liittyy vielä kiistanalaisia vaatimuksia, jotka on selvitettävä ennen kuin saneerausprosessi voidaan viedä
päätökseen.
Tämänhetkinen geopoliittinen tilanne aiheuttaa inflaatiota, joka voi vaikuttaa negatiivisesti myyntiin
kuluttajien luottamustason vuoksi, ja se myös nostaa ostohintoja ja käyttökustannuksia. Lisäksi se voi
34
aiheuttaa viivästyksiä toimitusketjuissa tuotannon ja rahdin haasteiden vuoksi. Johto ja hallitus arvioivat
säännöllisesti nykytilanteeseen liittyvät operatiiviset ja strategiset riskit.
Stockmann-konsernilla ei tällä hetkellä ole oikeudellisia riitoja tai korvausvaatimuksia, joita ei ole vielä
raportoitu tilinpäätöksessä, eikä muita viitteitä toiminnan jatkuvuuteen tai yhtiön kassavirtaan vaikuttavista
merkittävistä uhista.
Liiketoiminnan luonteen takia Stockmann-konsernin tuotot jakautuvat suurelle määrälle asiakkaita, eikä
kukaan yksittäinen asiakas ole merkittävä uhka yhtiön kassavirroille.
Stockmannin hallitus on arvioinut huolellisesti yhtiön kokonaistilannetta yrityssaneeraustilanteessa ja
liittyen yleisestä taloudellisesta tilanteesta seuranneeseen epävarmuuteen. Tehty analyysi tukee
likviditeetin ja rahoituksen riittävyyttä seuraavien 12 kuukauden aikana ja näin ollen tämän
konsernitilinpäätöksen laatimista toiminnan jatkuvuuden periaatteen mukaisesti.
1.9
Yhdistelyperiaatteet
Konsernitilipäätös sisältää emoyhtiön, Stockmann Oyj Abp:n, sekä kaikki tytäryhtiöt, joissa emo-yhtiöllä on
suoraan tai välillisesti yli 50 prosentin osuus osakkeiden äänimäärästä tai joissa emoyhtiöllä on muutoin
määräysvalta. Määräysvalta syntyy, kun konserni olemalla osallisena yhteisössä altistuu yhteisön
muuttuvalle tuotolle tai on oikeutettu sen muuttuvaan tuottoon ja se pystyy vaikuttamaan tähän tuottoon
käyttämällä yhteisöä koskevaa valtaansa.
Konsernin keskinäinen osakkeenomistus on eliminoitu hankintamenetelmällä, jonka mukaan luovutettu
vastike ja hankitun yrityksen yksilöitävissä olevat varat ja velat arvostetaan hankintahetkellä käypään
arvoon. Liikearvo kirjataan määrään, jolla luovutettu vastike, määräysvallattomien omistajien osuus
hankinnan kohteessa ja aiemmin omistettu osuus yhteenlaskettuina ylittävät hankitun nettovarallisuuden
käyvän arvon. Konsernin sisäiset liiketapahtumat, saamiset, velat, realisoitumattomat katteet ja sisäinen
voitonjako eliminoidaan konsernitilipäätöksessä. Tilikauden voitto tai tappio sekä tilikauden laaja tulos
jaetaan emoyhtiön omistajille ja määräysvallattomille omistajille. Määräysvallattomien omistajien osuus
esitetään omana eränä konsernin omassa pääomassa. Hankitut tytäryhtiöt yhdistellään
konsernitilinpäätökseen siitä hetkestä lähtien, kun konserni on saanut määräysvallan, ja luovutetut
tytäryhtiöt siihen saakka, jolloin määräysvalta lakkaa. Emoyhtiöllä tytäryhtiössä olevan omistusosuuden
muutokset, jotka eivät johda määräysvallan menettämiseen, käsitellään omaa pääomaa koskevina
liiketoimina.
Yhteiset järjestelyt, joissa Stockmannilla ja toisella osapuolella on sopimuksen tai yhtiöjärjestyksen
perusteella järjestelyyn liittyviä varoja koskevia oikeuksia ja velkoja koskevia velvoitteita, käsitellään
yhteisinä toimintoina. Konsernitilinpäätös sisältää Stockmannin osuuden yhteisten toimintojen tuotoista,
kuluista ja muun laajan tuloksen eristä sekä varoista ja veloista, siitä päivästä lähtien, jona yhteinen
määräysvalta on syntynyt, siihen päivään saakka, kun se päättyy.
Stockmann-konsernilla ei ole yhteisyrityksiä eikä osakkuusyrityksiä.
1.10 Ulkomaanvaluutan määräiset erät
Konsernitilinpäätös on esitetty euroina, joka on konsernin emoyhtiön toiminta- ja esittämisvaluutta.
Ulkomaanvaluutan määräiset liiketapahtumat kirjataan kunkin yrityksen toimintavaluutan määräisinä
käyttämällä tapahtumapäivän kurssia. Tilinpäätöshetkellä saamiset ja velat muunnetaan tilinpäätöspäivän
kurssiin. Muuntamisen aiheuttamat kurssierot kirjataan tulosvaikutteisesti.
Ulkomaisten konserniyhtiöiden tuloslaskelmat ja muut laajan tuloksen erät on muunnettu euroiksi
tilikauden keskikurssin mukaan ja taseet tilinpäätöspäivän kurssin mukaan. Kurssiero, joka johtuu tilikauden
tuloksen ja muiden laajan tuloksen erien muuntamisesta tuloslaskelmassa keskikurssin mukaan ja taseessa
tilinpäätöspäivän kurssin mukaan, on kirjattu omana eränään muihin laajan tuloksen eriin. Ulkomaisen
yksikön hankinnasta syntyvä liikearvo ja ulkomaalaisen yksikön varojen ja velkojen kirjanpitoarvojen
käypien arvojen oikaisut, joita tehdään ulkomaalaisen yksikön hankinnan yhteydessä, on käsitelty
35
ulkomaisten yksikköjen varoina ja velkoina sekä muunnettu euroiksi tilinpäätöspäivän kurssiin. Kun
ulkomainen tytäryhtiö tai yhteisyritys myydään kokonaan tai osittain tai yhteisjärjestelystä luovutaan,
kertynyt muuntoero kirjataan tuloslaskelmaan myyntivoiton tai -tappion osaksi.
36
2 Avainluvut
2.1
Segmenttiraportointi
Laadintaperiaatteet
Stockmann-konsernin raportoitavat segmentit ovat muotikauppaa harjoittava Lindex ja
tavarataloliiketoimintaa harjoittava Stockmann. Segmentit ovat konsernin liiketoimintayksiköitä, joita
johdetaan ja seurataan erillisinä yksiköinä ja jotka myyvät erilaisia tuotteita ja palveluita.
Konsernin esittämä segmentti-informaatio perustuu johdon sisäiseen raportointiin, jossa johdon arvio
segmenttien tuloksellisuudesta perustuu segmenttien liikevoiton seurantaan ja jossa varojen ja velkojen
arvostusperiaatteet ovat IFRS-säännösten mukaiset. Ylin operatiivinen päätöksentekijä, joka säännöllisesti
tarkastelee toimintasegmenttien toiminnan tulosta, on konsernin toimitusjohtaja.
2.1.1 Toimintasegmentit
Lindex
Lindex on Euroopan johtavia muotiyhtiöitä, jolla on 439 myymälää 18 maassa ja ulkopuolisten
yhteistyökumppanien kautta maailmanlaajuinen verkkokauppa. Lindexin liikeidea on tarjota inspiroivaa
muotia sopivaan hintaan. Naistenvaatteiden, lastenvaattei den, alusvaatteiden ja kosmetiikan
tuotevalikoimassa on useita eri konsepteja.
Stockmann
Stockmannin kahdeksan tavarataloa kolmessa maassa ja Stockmannin verkkokauppa tarjoavat
korkealaatuisen valikoiman merkkituotteita sekä ensiluokkaista asiakaspalvelua ja asiakaskokemuksia.
Stockmannin tuotevalikoima keskittyy muodin, kosmetiikan ja kodin tuotteisiin sekä Baltian maissa myös
Stockmann Herkkuun. Valikoimaa täydentävät yhteistyökumppanien korkealaatuiset tuotteet ja palvelut.
Milj. euroa
Liikevaihto
2023
2022
Lindex
633,1
661,1
Stockmann
318,5
320,6
Konserni yhteensä
951,7
981,7
Liikevoitto/-tappio
2023
2022
Lindex
89,1
90,3
Stockmann
-5,6
71,2
Jakamaton
-7,0
-6,7
Konserni yhteensä
76,5
154,9
Rahoitustuotot
5,1
2,6
Rahoituskulut
-35,0
-28,3
Voitto/tappio ennen veroja, konserni yhteensä
46,6
129,2
Poistot ja arvonalentumiset
2023
2022
Lindex
-72,2
-76,8
Stockmann
-28,0
-26,4
Konserni yhteensä
-100,2
-103,2
Sisältää poistot käyttöoikeusomaisuuseristä
Investoinnit
2023
2022
Lindex
113,4
154,6
Stockmann
61,6
129,9
Konserni yhteensä
175,0
284,5
Sisältää investoinnit käyttöoikeusomaisuuseriin
Varat
2023
2022
Lindex
935,7
935,0
37
Stockmann
374,1
344,8
Jakamaton
0,4
3,1
Konserni yhteensä
1 310,2
1 282,9
38
2.1.2
Tietoa markkina-alueista
Konserni toimii Suomen lisäksi kolmella maantieteellisellä alueella, jotka ovat Ruotsi, Norja sekä Baltia ja
muut maat.
Milj. euroa
Liikevaihto
2023
2022
Suomi
322,0
321,1
Ruotsi*)
332,1
354,3
Norja
126,7
139,1
Baltia ja muut maat
170,8
167,3
Konserni yhteensä
951,7
981,7
Suomi, %
33,8 %
32,7 %
Ulkomaat, %
66,2 %
67,3 %
Liikevoitto/-tappio
2023
2022
Suomi
-14,0
50,9
Ruotsi*)
75,7
66,6
Norja
4,7
4,5
Baltia ja muut maat
10,2
32,8
Konserni yhteensä
76,5
154,9
Pitkäaikaiset varat
2023
2022
Suomi
252,2
219,1
Ruotsi*)
587,8
556,5
Norja
43,7
46,5
Baltia ja muut maat
48,4
44,3
Konserni yhteensä
932,1
866,4
Suomi, %
27,1 %
25,3 %
Ulkomaat, %
72,9 %
74,7 %
*) Sisältää tavara- ja palvelumyynnin franchising-kumppaneille ja kolmansille osapuolille.
2.2
Liiketoiminnan tuotot
2.2.1
Tuloutusperiaatteet
Laadintaperiaatteet
Myyntituotot kirjataan, kun tavaraan tai palveluun liittyvä suoritevelvoite täytetään luovuttamalla luvattu
tuote tai palvelu asiakkaalle ja asiakas saa luovutettuun tavaraan tai palveluun määräysvallan. Pääosa
konsernin liiketoiminnan tuotoista muodostuu tavaroiden tai palveluiden vähittäismyynnistä, jossa
maksuvälineenä käytetään joko käteistä tai luottokorttia jolloin tuotot kirjataan myyntihetkellä.
Verkkokaupan myynnistä ja myynnistä franchising-kumppaneille myyntituotot kirjataan, kun kaikki
tilaukseen liittyvät tuotteet tai palvelut on toimitettu asiakkaalle tai franchising-kumppanille, jolloin
määräysvalta tavaroihin tai palveluihin siirtyy ostajalle.
Liikevaihtoa laskettaessa myynnistä vähennetään välilliset verot ja myönnetyt alennukset.
Asiakkailla on oikeus tietyn ajan kuluessa palauttaa myymälästä tai verkkokaupasta ostamansa tuotteet.
Palautuksiin varaudutaan tekemällä tilinpäätökseen kokemusperäisesti määritelty palautusjaksotus
prosenttiosuutena myynnistä. Palautusjaksotuksella vähennetään myyntiä ja se kirjataan siirtovelaksi
taseeseen. Vaihto-omaisuuteen palautetaan palautusjaksotusta vastaavien tavaroiden hankintahinnan
suuruinen omaisuuserä ja sillä oikaistaan tuloslaskelman erää materiaalit ja palvelut.
Luottokorttiyhteistyöhön liittyvät tuotot kirjataan liikevaihdoksi. Kanta-asiakasohjelman kerryttämät
bonuspisteet sisältyvät myynnin oikaisueriin. Käyttämättömien asiakkaille kertyneiden bonuspisteiden
39
arvioitua erillismyyntihintaa vastaava määrä kirjataan myyntiä vähentäen lyhytaikaiseksi korottomaksi
asiakassopimuksiin perustuvaksi velaksi asiakkaille. Velka kirjataan samalle tilikaudelle kuin myynti, jota se
koskee. Kun asiakas käyttää ansaitsemiaan pisteitä maksuvälineenä myymälässä, kirjataan käytettyjen
pisteiden arvo myynniksi ja lyhytaikaisen asiakassopimukseen perustuvan velan vähennykseksi. Jos
bonuspisteitä ei ole käytetty niiden päättymispäivään mennessä, käyttämättömien pisteiden käypä arvo
kirjataan myynniksi ja lyhytaikaisen asiakassopimukseen perustuvan velan vähennykseksi.
Operatiivisiksi vuokrasopimuksiksi luokiteltujen vuokrasopimusten mukaiset vuokratuotot kirjataan
tulosvaikutteisesti liikevaihtoon tasaerinä vuokra-ajan kuluessa. Vuokralaisen liikevaihtoon sidotut
vuokrattuotot kirjataan vuokralaisen toteutuneen liikevaihdon perusteella.
2.2.1.1
Liikevaihto
Milj. euroa
2023
2022
Tuotot tavaroiden myynnistä
922,9
952,8
Vuokra- ja palvelutuotot
28,8
28,9
Yhteensä
951,7
981,7
2.2.1.2
Myyntituottojen jaottelu
1.1.-31.12.2023, Milj. euroa
Lindex
Stockmann
Yhteensä
Myyntituotot
Tuotot tavaroiden myynnistä
633,1
289,7
922,9
Vuokra- ja palvelutuotot
28,8
28,8
Yhteensä
633,1
318,5
951,7
Markkina-alueet
Suomi
79,3
242,8
322,0
Ruotsi
332,1
332,1
Norja
126,7
126,7
Baltia ja muut maat
95,1
75,8
170,8
Yhteensä
633,1
318,5
951,7
1.1.-31.12.2022, Milj. euroa
Lindex
Stockmann
Yhteensä
Myyntituotot
Tuotot tavaroiden myynnistä
661,0
291,8
952,8
Vuokra- ja palvelutuotot
0,1
28,8
28,9
Yhteensä
661,1
320,6
981,7
Markkina-alueet
Suomi
75,5
245,5
321,1
Ruotsi
354,3
354,3
Norja
139,1
139,1
Baltia ja muut maat
92,2
75,1
167,3
Yhteensä
661,1
320,6
981,7
2.2.1.3
Asiakassopimuksiin perustuvat omaisuuserät ja velat
Milj. euroa
2023
2022
Asiakassopimuksiin perustuvat omaisuuserät
0,7
0,7
Asiakassopimuksiin perustuvat velat
6,2
5,6
Suoritevelvoitteista ei ole annettu tietoja IFRS 15:n salliman helpotuksen johdosta, koska asiakassopimusten
odotettavissa oleva kestoaika on enintään yksi vuosi.
40
2.2.2
Liiketoiminnan muut tuotot
Laadintaperiaatteet
Liiketoiminnan muina tuottoina esitetään muun muassa sekä myytyjen että myytyjen ja
takaisinvuokrattujen käyttöomaisuushyödykkeiden myyntivoitot ja liiketoiminnan luovutuksista saatavat
tuotot. Edellisen tilikauden aikana tavaratalokiinteistöjen myynnistä ja takaisinvuokrauksesta saadut
tuotot vähennettynä myynnin kuluilla kirjattiin liiketoiminnan muiksi tuotoiksi.
Valtion viranomaisilta tai muilta vastaavilta julkisilta tahoilta saadut avustukset, jotka on saatu korvaukseksi
jo toteutuneista kuluista, kirjataan tulosvaikutteisesti liiketoiminnan muihin tuottoihin sillä tilikaudella,
jonka aikana oikeus avustuksen saamiseen syntyy. Edellisen tilikauden aikana Stockmann-konserni sai eri
toimintamaissaan COVID-19 tilanteeseen liittyviä julkisia avustuksia.
Milj. euroa
2023
2022
Käyttöomaisuuden myyntivoitot
2,1
95,5
Saadut COVID-19 tuet
0,0
3,8
Sairausvakuutusmaksujen palautukset vuosilta 2004-2008 Ruotsissa
0,3
Sähkötuet yrityksille
0,5
Yhteensä
2,6
99,6
2.3
Liiketoiminnan myyntikate
Milj. euroa
2023
2022
Liikevaihto
951,7
981,7
Materiaalit ja palvelut
397,5
413,4
Myyntikate
554,2
568,3
Myyntikateprosentti liikevaihdosta
58,2%
57,9%
2.4
Vaihto-omaisuus
Laadintaperiaatteet
Vaihto-omaisuus on arvostettu hankintamenoon tai sitä alempaan nettorealisointiarvoon.
Nettorealisointiarvo on vaihto-omaisuuden arvioitu myyntihinta, joka saadaan tavanomaisessa
liiketoiminnassa ja josta on vähennetty arvioidut valmiiksi saattamisesta johtuvat menot sekä arvioidut
myynnin toteutumiseksi välttämättömät menot.
Vaihto-omaisuuden kiertonopeutta ja nettorealisointiarvon mahdollista pienentymistä alle hankintamenon
arvioidaan säännöllisesti ja tarvittaessa kirjataan vaihto-omaisuuden arvonalentuminen. Lindex kirjaa
epäkuranttiusvarauksen, joka perustuu harkintaan yli vuoden vanhan varaston osalta sekä varastotasoihin
ja toimintaympäristön epävarmuuteen liittyviin parametreihin. Stockmann kirjaa epäkuranttiusvarauksen,
joka on prosenttiosuus keskusvarastossa ja tavarataloissa olevien hitaasti kiertäneiden tavaroiden
hankintahinnasta.
Vaihto-omaisuuden arvo on määritetty painotetun keskihinnan menetelmää käyttämällä, ja se sisältää
hankinnasta aiheutuneet välittömät menot.
Milj. euroa
2023
2022
Aineet ja tarvikkeet
162,9
174,2
Yhteensä
162,9
174,2
Vaihto-omaisuuden arvoa on alennettu epäkurantin omaisuuden osalta 7,6 (7,2) miljoonalla eurolla.
41
2.5
Työsuhde-etuudet
Laadintaperiaatteet
Eläkevelvoitteet
Eläkejärjestelyt luokitellaan etuusperusteisiksi ja maksuperusteisiksi järjestelyiksi. Stockmann-konsernin
toimintamaissa lakisääteiset ja vapaaehtoiset eläkejärjestelmät ovat maksuperusteisia.
Maksuperusteisista eläkejärjestelyistä eläkemaksut suoritetaan eläkevakuutusyhtiölle. Suoritukset
maksuperusteisiin järjestelyihin kirjataan kuluiksi sen tilikauden tuloslaskelmaan, johon ne kohdistuvat.
Etuusperusteiset eläkejärjestelyt perustuvat auktorisoitujen vakuutusmatemaatikkojen laatimiin laskelmiin.
Kauden työsuoritukseen perustuva eläkemeno ja etuusperusteisen järjestelyn nettovelan nettokorko
kirjataan tulosvaikutteisesti ja esitetään työsuhde-etuuksista aiheutuvissa kuluissa. Taseeseen merkitään
etuusperusteisen eläkejärjestelyn nettovelka. Konsernissa ei ollut tilikauden aikana etuusperusteisia
eläkejärjestelyjä.
Muut pitkäaikaiset työsuhde-etuudet
Stockmann-konsernissa on käytössä palvelusvuosipalkitsemisjärjestelmä, joka on luonteeltaan muu
pitkäaikainen työsuhde-etuus. Järjestelmässä sovittujen palvelusvuosien täyttyessä työntekijä on
oikeutettu ylimääräiseen palkalliseen lomaan. Pitkäaikaisesta työsuhde-etuudesta merkitään velaksi
taseeseen järjestelystä johtuvan velvoitteen nykyarvo raportointikauden päättymispäivänä. Velan
uudelleen määrittämisestä johtuvat erät kirjataan tulosvaikutteisesti.
Milj. euroa
2023
2022
Palkat
163,5
165,7
Osakeperusteiset maksut
0,8
0,1
Eläkekulut, maksuperusteiset järjestelyt
14,5
13,4
Muut henkilösivukulut
33,8
32,9
Yhteensä
212,5
212,1
Tiedot johdon työsuhde-etuuksista esitetään liitetiedoissa 5.5 Lähipiiritapahtumat ja 5.6 Osakeperusteinen
kannustinjärjestelmä.
2.6
Liiketoiminnan muut kulut
Laadintaperiaatteet
Liiketoiminnan muut kulut muodostuvat kuluista, jotka eivät suoraan liity varsinaiseen tavaroiden ja
palvelujen myyntiin. Ne sisältävät esimerkiksi liikepaikka-, markkinointi-, tavarankäsittely - ja ICT-kulut sekä
kulut asiantuntijapalveluista ja vuokratyövoimasta. Myös lyhytaikaisiin vuokrasopimuksiin liittyvät kulut,
arvoltaan vähäisiä omaisuuseriä koskeviin vuokrasopimuksiin liittyvät kulut ja sellaisiin muuttuviin vuokriin
liittyvät kulut, joita ei ole sisällytetty vuokrasopimusvelkoihin kirjataan liiketoiminnan muiksi kuluiksi. Lisäksi
liiketoiminnan muihin kuluihin kirjataan käyttöomaisuushyödykkeiden myyntitappiot ja myytävänä olevien
varojen arvostustappiot.
Milj. euroa
2023
2022
Liikepaikkakulut
55,6
59,9
Markkinointikulut
32,6
36,6
Tavarankäsittelykulut
24,7
27,0
ICT-kulut
20,1
20,8
Asiantuntijapalvelut
8,3
9,2
Vuokratyövoima
6,5
6,9
Pankki- ja rahanlaskentakulut
5,3
5,0
Vapaaehtoiset henkilöstösivukulut
3,5
4,3
Luottotappiot
0,1
0,8
Muut kulut *)
11,0
27,1
42
Yhteensä
167,6
197,7
*) 2022 yrityssaneeraukseen liityvät kulut 18,1 milj. euroa.
43
Tilintarkastajien palkkiot
Milj. euroa
2023
2022
Tilintarkastus/EY
0,6
0,5
Tilintarkastus/muut
0,1
0,0
Veroneuvonta/EY
0,0
0,1
Muut palvelut/EY
0,1
0,1
Yhteensä
0,7
0,7
2.7
Tuloverot
Laadintaperiaatteet
Tuloslaskelman verokulut muodostuvat kauden verotettavaan tuloon perustuvista veroista ja
laskennallisista veroista. Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verot lasketaan verotettavasta tulosta
kunkin konserniyhtiön sijaintimaan voimassa olevalla verokannalla. Veroa oikaistaan mahdollisilla edellisiin
kausiin kohdistuvilla veroilla. Tuloverot esitetään tuloslaskelmassa, jollei verot aiheuttavaa liiketapahtumaa
esitetä suoraan omassa pääomassa tai muissa laajan tuloksen erissä, minkä seurauksena myös verovaikutus
esitetään omassa pääomassa tai muissa laajan tuloksen erissä.
Laskennalliset verot lasketaan väliaikaisista eroista kirjanpitoarvon ja verotuksellisen arvon välillä.
Suurimmat väliaikaiset erot syntyvät aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden kirjanpidon ja
verotuksellisten arvojen välisistä eroista, käyttämättömistä verotuksellisista tappioista sekä
johdannaissopimusten käypään arvoon arvostamisesta.
Verotuksessa vähennyskelvottomasta liikearvon arvonalentumisesta ei kirjata laskennallista veroa.
Laskennalliset verot on laskettu käyttämällä verokantoja, jotka on säädetty, tai jotka on käytännössä
hyväksytty tilinpäätöspäivään mennessä.
Laskennalliset verovelat kirjataan täysimääräisesti, paitsi Viron ja Latvian tytäryritysten voitoista, koska
konserni pystyy määräämään väliaikaisen eron purkautumisajankohdan, eikä tämä eron odoteta
purkautuvan ennakoitavissa olevassa tulevaisuudessa. Laskennalliset verosaamiset kirjataan siihen
määrään asti kun on todennäköistä, että tulevaisuudessa syntyy verotettavaa tuloa, jota vastaan
laskennallinen verosaamisen voi hyödyntää.
Konserni vähentää laskennalliset verosaamiset ja -velat toisistaan siinä tapauksessa, että konsernilla on
laillisesti toimeenpantavissa oleva oikeus kuitata kauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset ja -
velat keskenään. Lisäksi laskennallisten verosaamisten ja -velkojen tulee liittyä saman veronsaajan perimiin
tuloveroihin joko samalta tai eri verovelvolliselta, jotka aikovat kuitata kauden verotettavaan tuloon
perustuvat verosaamiset ja -velat keskenään tai realisoida saamiset ja suorittaa velat samanaikaisesti.
Stockmann-konserni on ottanut käyttöön kansainvälisen verouudistuksen – pilari 2:n mallisäännöt
(muutokset IAS 12:een), kun ne julkaistiin 23.5.2023. Muutoksilla säädettiin tilapäisestä pakollisesta
poikkeuksesta IAS 12:n vaatimuksiin, joiden mukaan yritys ei kirjaa tai esitä tilinpäätöksessä tietoja
laskennallisista verosaamisista ja -veloista, jotka liittyvät ehdotettuihin OECD/G20 BEPS pilari 2 -
mallisääntöihin. Muutokset tulivat voimaan välittömästi. Lisäksi muutoksilla säädettiin uusista
vaatimuksista, jotka koskevat pilari 2:n mukaisten vastuiden esittämistä. Tätä pakollista poikkeusta
sovelletaan takautuvasti.
44
Milj. euroa
2023
2022
Tuloverot tilikaudelta
-12,9
-50,5
Tuloverot edellisiltä tilikausilta
29,1
2,1
Laskennallisen verovelan /-saamisen muutos
-11,1
20,9
Yhteensä
5,0
-27,5
Tuloslaskelman verokulun ja konsernin kotimaan verokannalla 20%
laskettujen verojen välinen täsmäytyslaskelma
Milj. euroa
2023
2022
Voitto ennen veroja
46,6
129,2
Tuloverot voimassaolevalla verokannalla
-9,3
-25,8
Tuloverot edellisiltä tilikausilta
29,1
2,1
Aikaisempien tilikausien vahvistetut tappiot
0,0
18,4
Verovapaat tulot
0,2
1,0
Ulkomaisten tytäryhtiöiden poikkeavat verokannat
-0,2
-0,5
Vähennyskelvottomat kulut
-6,8
-3,2
Aikaisempien tilikausien vahvistetut tappiot, joista on kirjattu
laskennallinen verosaaminen
-12,4
Kirjaamattomien laskennallisten verosaamisten vaikutus
-1,0
-4,2
Verokannan muutokset
-1,0
Aikaisempien tilikausien tuloksista kirjattu laskennallinen vero
-5,9
Muut verot *)
-2,8
Verot tuloslaskelmassa
5,0
-27,5
*) Muut verot koostuvat muista kuin suoraan verotettavaan tuloon
perustuvista veroista.
Ruotsin verohallinto otti kielteisen kannan verotuksessa Stockmannin tytäryhtiö Stockmann Sverige AB:n
AB Lindexin osakkeiden kauppaa varten nostaman lainan korkomenojen vähennysoikeuteen vuosina 2013–
2019. Kamarioikeus antoi päätöksen syyskuussa 2022, jossa se kumosi aiemmat tuomioistuimen päätökset
ja hyväksyi Stockmannin valituksen. Stockmann Sverige AB oli oikeutettu korkomenojen vähennykseen
vuosina 2013–2016. Lokakuussa 2022 saadun päätöksen mukaan Göteborgin hallinto-oikeus hyväksyi
Stockmannin valituksen ja vahvisti, että Stockmann Sverige AB on oikeutettu korkomenojen vähennykseen
vuosina 2017–2019. Päätökset tulivat lainvoimaisiksi 27.1.2023, kun Ruotsin korkein hallinto-oikeus päätti
olla myöntämättä Ruotsin verohallinnolle valituslupaa kamarioikeuden päätöksestä. Lainvoimaisten
päätösten seurauksena Stockmann Sverige AB:n verovelka ja tuloverot pienenivät kauden aikana noin 30
miljoonalla eurolla, eikä vuosilta 2013–2019 jää jäljelle verovelkaa.
Pilari 2:n mukainen lainsäädäntö on jo voimassa tai olennaisilta osin voimassa tietyillä lainkäyttöalueilla,
joilla konserni toimii. Lainsäädäntö on voimassa konsernin 1.1.2024 alkavalla tilikaudella. Konserni on
voimassa olevan tai olennaisilta osin voimassa olevan lainsäädännön piirissä, ja se on arvioinut mahdollisen
altistumisensa pilari 2:n tuloveroille. Arviointi perustuu viimeisimpiin veroilmoituksiin, maakohtaiseen
raportointiin ja tilinpäätöksiin konserniin kuuluvien yhteisöjen osalta. Arvioinnin perusteella pilari 2:n
mukaiset efektiiviset verokannat useimmissa maissa, joissa konserni toimii, ovat yli 15 %. On kuitenkin
olemassa rajallinen määrä lainkäyttöalueita, joilla siirtymäkauden safe harbour -helpotusta ei sovelleta.
Konserni ei odota altistuvansa olennaisesti pilari 2:n mukaisille tuloveroille näillä lainkäyttöalueilla.
45
2.8
Laskennalliset verosaamiset ja -velat
Laskennallisten verosaamisten muutos
Laskennallisten verosaamisten muutos, Milj. euroa
1.1.2023
Kirjattu tulos
-
laskelmaan
Kurssierot
31.12.2023
Käyttöomaisuuden kirjanpidon ja verotuksen arvojen erot
1,4
0,0
1,4
Vuokrasopimusvelat
105,4
5,8
0,0
111,1
Muut väliaikaiset erot
7,9
-2,7
-0,2
5,1
Yhteensä
114,7
3,1
-0,2
117,6
Laskennalisten verojen netotus
-83,7
-87,3
Laskennalliset verosaamiset netto
31,0
30,3
Laskennallisten verosaamisten muutos, Milj. euroa
1.1.2022
Kirjattu tulos
-
laskelmaan
Kurssierot
31.12.2022
Vahvistetut tappiot
12,4
-12,4
0,0
Käyttöomaisuuden kirjanpidon ja verotuksen arvojen erot
1,5
-0,1
1,4
Vuokrasopimusvelat
64,7
45,1
-4,4
105,4
Muut väliaikaiset erot
5,2
2,9
-0,1
7,9
Yhteensä
83,8
35,5
-4,6
114,7
Laskennalisten verojen netotus
-60,0
-83,7
Laskennalliset verosaamiset netto
23,8
31,0
Laskennallisten verovelkojen muutos
Laskennallisten verovelkojen muutos, Milj. euroa
1.1.2023
Kirjattu
tuloslaskelmaan
Kurssierot
Myytävänä oleviin
varoihin liittyvät velat
31.12.2023
Kertyneet poistoerot
14,7
3,6
0,2
18,4
Käyttöomaisuuden kirjanpidon ja verotuksen arvojen erot
4,3
-0,0
0,0
4,3
Sijoituskiinteistöjen kirjanpidon ja verotuksen arvojen erot
Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden arvostaminen käypään
arvoon
13,6
0,0
13,7
Sijoituskiinteistöjen arvostaminen käypään arvoon
Pitkäaikaisen valuuttalainan realisoitumaton kurssiero
Käyttöoikeusomaisuuserät
83,7
3,8
-0,2
87,4
Muut väliaikaiset erot
7,7
6,9
-0,0
14,6
Yhteensä
124,0
14,3
0,0
138,3
Laskennalisten verojen netotus
-83,7
-87,3
Laskennalliset verovelat netto
40,3
51,0
46
Laskennallisten verovelkojen muutos, Milj. euroa
1.1.2022
Kirjattu
tuloslaskelmaan
Kurssierot
Myytävänä oleviin
varoihin liittyvät velat
31.12.2022
Kertyneet poistoerot
13,1
-10,0
-0,8
12,4
14,7
Käyttöomaisuuden kirjanpidon ja verotuksen arvojen erot
4,9
-0,3
-0,4
4,3
Sijoituskiinteistöjen kirjanpidon ja verotuksen arvojen erot
Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden arvostaminen käypään
arvoon
14,8
-1,2
13,6
Sijoituskiinteistöjen arvostaminen käypään arvoon
Pitkäaikaisen valuuttalainan realisoitumaton kurssiero
Käyttöoikeusomaisuuserät
60,0
27,9
-4,1
83,7
Muut väliaikaiset erot
7,7
-2,9
0,0
2,9
7,7
Yhteensä
100,6
14,6
-6,5
15,3
124,0
Laskennalisten verojen netotus
-60,0
-83,7
Laskennalliset verovelat netto
40,6
40,3
Konserniin kuuluvilla yhtiöillä on verotuksellisia tappioita 77,7 miljoonaa euroa, jotka voidaan vähentää,
mikäli tulevina vuosina syntyy verotettavaa tulosta. Verotappioista 30,1 miljoonaa euroa on käytettävissä
vuoteen 2033 asti ja 47,6 miljoonan euron osalta käyttöaikaa ei ole rajoitettu.
Tappioista ei ole kirjattu laskennallista verosaamista. Konserni kirjaa laskennallisen verosaamisen siltä osin
kuin on todennäköistä, että tulevina vuosina syntyy tappioita vastaavaa verotettavaa tulosta tai niiden
käyttäminen muualla konsernissa on mahdollista.
Viron ja Latvian tytäryhtiöiden kertyneet jakokelpoiset varat, josta ei IAS 12 -standardin 52 A -kohdan
mukaan ole kirjattu laskennallista verovelkaa, olivat 20,3
miljoonaa euroa (18,1).
Stockmann-konserni kirjasi raportointikauden lopussa 5,9 miljoonan euron laskennallisen verovelan
Stockmann Oyj Abp:n Viron sivuliikkeen jakamattomista kertyneistä jakokelpoisista voittovaroista. Tällä
hetkellä sivuliikkeen mahdollisesta tulevasta voitonjaosta Virossa maksettavat verot eivät olisi
vähennyskelpoisia Suomessa maksettavista veroista.
47
3
Aineettomat ja aineelliset hyödykkeet sekä vuokrasopimukset
3.1
Poistot ja arvonalentumiset
Milj. euroa
2023
2022
Aineettomat hyödykkeet
10,5
11,3
Koneet ja kalusto
10,5
12,0
Vuokratilojen muutos- ja perusparannustyöt
1,2
1,2
Käyttöoikeusomaisuuserät
78,0
78,7
Poistot yhteensä
100,2
103,2
Poistot ja arvonalentumiset yhteensä
100,2
103,2
3.2
Liikearvo ja muut aineettomat hyödykkeet
Laadintaperiaatteet
Konsernin liikearvo on käypään arvoon arvostetun luovutetun vastikkeen sekä hankittujen käypiin arvoihin
arvostettujen yksilöitävissä olevien nettovarojen erotus. Liikearvosta ja Lindex-tavaramerkistä ei tehdä
poistoja. Tavaramerkillä katsotaan olevan rajoittamaton taloudellinen vaikutusaika sen tunnettuuden
vuoksi. Liikearvo ja tavaramerkki arvostetaan alkuperäiseen hankintamenoon vähennettynä
arvonalentumisilla.
Muita aineettomia hyödykkeitä ovat aineettomat oikeudet ja ohjelmistot, jotka arvostetaan alkuperäiseen
hankintamenoon. Muut aineettomat hyödykkeet poistetaan tasapoistoina niiden arvioituna taloudellisena
vaikutusaikana.
Aineettomien hyödykkeiden poistoajat:
ohjelmistot 3–10 vuotta
muut aineettomat oikeudet 5 vuotta
Aineettomiin hyödykkeisiin liittyvät, myöhemmin toteutuvat menot aktivoidaan vain siinä tapauksessa, että
ne kasvattavat hyödykkeen taloudellista hyötyä. Muussa tapauksessa menot kirjataan tuloslaskelmaan
kuluksi niiden syntymishetkellä.
Pilvipalvelut ovat palvelusopimuksia, jotka antavat konsernille oikeuden päästä pilvipalvelun toimittajan
järjestelmään sopimuskauden aikana. Järjestelmän käyttöönottokustannukset sisältäen konfiguroinnin ja
räätälöinnin kirjataan liiketoiminnan kuluiksi palveluiden vastaanottohetkellä. Kun pilvipalvelun toimittaja
tarjoaa sekä konfigurointi- että räätälöintipalveluja, on arvioitava, onko kukin näistä palveluista
erotettavissa pilvipalvelusta. Pilvipalveluista erotettavissa olevat konfigurointi- ja räätälöintikustannukset
kirjataan kuluksi, kun palvelu vastaanotetaan. Jos konfigurointi - ja räätälöintikulut eivät ole erotettavissa
pilvipalvelusta, ne kirjataan kuluksi pilvipalvelun sopimusaikana.
48
Aineettomat hyödykkeet, Milj. euroa 2023
Liikearvo
Tavaramerkki
Aineettomat oikeudet
Muut aineettomat
hyödykkeet
Ennakkomaksut ja
keskeneräiset hankinnat
Aineettomat oikeudet
yhteensä
Hankintameno 1.1.
632,7
82,0
94,2
4,1
4,2
817,2
Muuntoero +/-
1,4
0,2
0,4
-0,1
-0,0
2,0
Lisäykset kauden aikana
10,3
0,1
1,8
12,2
Vähennykset kauden aikana
-0,9
-6,7
-0,7
-0,0
-8,3
Siirrot erien välillä kauden aikana
5,3
-5,3
0,0
Hankintameno 31.12.
633,3
82,2
103,5
3,3
0,7
823,1
Kertyneet poistot 1.1.
-381,8
-0,3
-67,4
-3,4
-452,8
Muuntoero +/-
-0,9
-0,0
-0,3
0,0
-1,1
Vähennysten poistot kauden aikana
6,7
0,7
7,4
Poistot ja arvonalentumiset kauden aikana
-10,2
-0,3
-10,5
Kertyneet poistot 31.12.
-382,7
-0,3
-71,2
-3,0
-457,1
Kirjanpitoarvo 1.1.
250,9
81,8
26,8
0,7
4,2
364,4
Kirjanpitoarvo 31.12.
250,6
81,9
32,4
0,4
0,7
366,0
Aineettomat hyödykkeet, Milj. euroa 2022
Hankintameno 1.1.
685,5
89,0
98,2
4,8
2,1
879,6
Muuntoero +/-
-53,8
-7,0
-5,1
-0,0
-65,9
Lisäykset kauden aikana
0,9
9,3
0,0
3,9
14,1
Vähennykset kauden aikana
-9,9
-0,8
-10,7
Siirrot erien välillä kauden aikana
1,8
0,0
-1,8
-0,0
Hankintameno 31.12.
632,7
82,0
94,2
4,1
4,2
817,2
Kertyneet poistot 1.1.
-414,0
-0,3
-70,6
-3,7
-488,5
Muuntoero +/-
32,2
0,0
4,1
-0,0
36,3
Vähennysten poistot kauden aikana
9,9
0,8
10,7
Poistot ja arvonalentumiset kauden aikana
-10,8
-0,5
-11,3
Kertyneet poistot 31.12.
-381,8
-0,3
-67,4
-3,4
-452,8
Kirjanpitoarvo 1.1.
271,5
88,7
27,6
1,1
2,1
391,1
Kirjanpitoarvo 31.12.
250,9
81,8
26,8
0,7
4,2
364,4
Arvonalentumistestaus
Laadintaperiaatteet
Omaisuuserien kirjanpitoarvoja arvioidaan säännöllisesti mahdollisten arvonalentumiseen viittaavien
indikaatioiden tunnistamiseksi. Jos viitteitä arvonalentumisesta havaitaan, määritetään omaisuuserästä
kerrytettävissä oleva rahamäärä. Liikearvo ja tavaramerkki on kohdistettu rahavirtaa tuottaville yksiköille, ja
ne testataan vuosittain arvonalentumisen varalta. Jos omaisuuserän tai rahavirtaa tuottavan yksikön
taseeseen merkitty arvo ylittää sen kerrytettävissä olevan rahamäärän, kirjataan arvonalentumistappio,
joka näkyy tuloslaskelmassa.
Rahavirtaa tuottavan yksikön arvonalentumistappioiden osalta alentuminen kohdistetaan ensin yksikön
liikearvoon. Jäljelle jäävä arvonalentumistappio kohdistetaan suhteellisesti vähentämään yksikön muita
omaisuuseriä.
Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden kerrytettävissä oleva rahamäärä määritetään niin, että se on
joko käypä arvo vähennettynä hyödykkeen myynnistä aiheutuvilla menoilla tai tätä korkeampi käyttöarvo.
Käyttöarvoa määritettäessä arvioidut vastaiset rahavirrat diskontataan nykyarvoonsa sellaisten
diskonttauskorkojen perusteella, jotka kuvastavat kyseisen rahavirtaa tuottavan yksikön keskimääräistä
pääomakustannusta ennen veroja. Ilmastoon liittyviä sekä fyysisiä että siirtymävaiheen riskejä seurataan
jatkuvasti kerrytettävissä olevaa rahamäärää määritettäessä. Vaikka konserni uskoo, että sen toiminnot
49
eivät tällä hetkellä ole merkittävästi alttiita fyysisille riskeille, käyttöarvoon voivat vaikuttaa siirtymäriskit,
kuten ilmastoon liittyvä lainsäädäntö, sääntely ja muutokset konsernin tuotteiden kysynnässä.
Aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin sekä muihin aineettomiin hyödykkeisiin (paitsi liikearvoon) liittyvä
arvonalentumistappio peruutetaan, jos kerrytettävissä olevaa rahamäärää määritettäessä käytetyt arviot
ovat muuttuneet. Arvonalentumistappio peruutetaan korkeintaan siihen määrään asti, joka omaisuuserälle
olisi määritetty kirjanpitoarvoksi, jos aikaisempina vuosina ei olisi kirjattu arvonalentumistappiota.
Stockmann-konsernin IFRS 8:n mukaiset raportoitavat segmentit ovat muotiketju Lindex ja
tavarataloliiketoimintaa harjoittava Stockmann, joita molempia pidetään rahavirtaa tuottavina yksikköinä.
Näiden segmenttien omaisuuserät testataan arvonalentumisen varalta joko tilinpäätöstä laadittaessa tai
kun on viitteitä siitä, että omaisuuserien arvo saattaa olla alentunut.
Vuodesta 2019 lähtien Lindexin liikevaihto on johdonmukaisesti kasvanut noin 4% prosenttia vuodessa,
mikä johtuu pääasiassa sen digitaalista laajentumista edistävistä toimista. Strateginen suunnitelma on
ylläpitää samaa kasvuvauhtia tulevina vuosina, ja taloudellinen tavoite on asetettu 3–5% vuotuiseen
keskipitkän aikavälin kasvuun ja saavuttaa 10 miljardin Ruotsin kruunun liikevaihto pitkällä aikavälillä.
Lisäksi digitaalisen osuuden ennustetaan kasvavan vuoden 2023 19%:sta 30%:iin keskipitkällä aikavälill ä,
mikä on osoitus merkittävästä panostuksesta digitaaliseen kehitykseen.
Kasvun ja kannattavuuden parantamiseksi Lindex ottaa käyttöön uuden täysin automatisoidun
logistiikkakeskuksen vuonna 2024. Tämän strategisen siirron tarkoituksena on vahvistaa digitaalista myyntiä
ja tutkia uusia myyntikanavia.
Taloudellisen tuloksen osalta oikaistun liikevoiton odotetaan saavuttavan 15% pitkällä aikavälillä ja säilyvän
suunnilleen nykyisellä tasolla keskipitkällä aikavälillä. Kaksitahoinen panostus kestävään kasvuun ja
kannattavuuteen kuvastaa Lindexin sitoutumista tasapainoiseen ja kestävään liiketoimintastrategiaan.
Uuden logistiikkakeskuksen käyttöönotolla odotetaan olevan keskeinen merkitys tavoitteiden
saavuttamisessa, sillä se tarjoaa vankan infrastruktuurin sekä digitaaliselle että uudet kanavat käsittävälle
laajentumiselle.
Vaikka inflaatio on viime vuosina vaikuttanut kuluttajien luottamukseen, Lindex on kasvanut pääasiassa
kansainvälisesti hankkimalla uusia asiakkaita ja liikevaihtoa. Kuluttajien luottamuksen heikkenemisen
odotetaan vaikuttavan vähittäiskauppaan tulevina vuosina, mutta Lindex pyrkii lieventämään tätä
vaikutusta hyödyntämällä aiempaa kokemustaan vastaavista haasteista.
Konserni on tullut siihen tulokseen, ettei mikään yksittäinen ilmastoon liittyvä oletus ole keskeinen vuoden
2023 liikearvotestissä. Käyttöarvon määrityksissään Lindex on sisällyttänyt rahavirtaennusteisiinsa
odotukset kuluttajien muuttuvista tarpeista ja tottumuksista, odotetut kustannusten nousut, jotka johtuvat
tiukemmista kierrätysvaatimuksista ja kestävämmin hankituista materiaaleista, sekä ilmastonmuutoksesta
johtuvat korkeammat energia- ja rahtikustannukset.
Arvonalentumisesta ei ollut viitteitä 31.12.2023. Liikearvo, joka on 250,6 miljoonaa euroa, on kohdistettu
Lindex-segmentille, ja Lindex-tavaramerkin koko 81,9 miljoonan euron arvo on kohdistettu
kokonaisuudessaan Lindex-segmentille. Lindex-tavaramerkillä katsotaan olevan rajoittamaton taloudellinen
vaikutusaika sen tunnettuuden vuoksi. Jo 70-vuotta sitten perustettu Lindex aikoo jatkaa brändin
hyödyntämistä sekä nykyisillä markkinoilla että viemällä sitä uusille markkinoille sekä verkkokaupan että
kivijalkakonseptien avulla.
Lindexin käyttöarvon laskennassa käytetyt keskeiset oletukset ja muuttujat
Arvonalentumistestauksen kassavirtaennusteet perustuvat organisaation strategiaan ja taloudellisiin
50
tavoitteisiin huomioiden myös mahdolliset ilmastoon liittyvät riskit sekä varovaiseen lähestymistapaan.
Johtoryhmä on hyväksynyt ennusteet. Varovaisella menetelmällä varmistetaan, että taloudelliset ennusteet
perustuvat realistiseen arvioon, jossa otetaan huomioon mahdolliset haasteet ja epävarmuustekijät.
Johdon hyväksyntä tukee ennusteiden pätevyyttä ja niihin sisältyvää huolellista harkintaa organisaation
navigoidessa dynaamisessa liiketoimintaympäristössä.
Käyttöarvon laskennassa käytetyt keskeiset muuttujat ovat:
1.
Liikevaihdon kasvu.
Lindexin ennustettu liikevaihdon kasvu perustuu arvioon myynnin kasvusta sekä
kivijalkamyymälöissä että verkkoalustoilla viiden vuoden ajanjaksolla. Neljän viime vuoden aikana liikevaihdon
keskimääräinen vuotuinen kasvuvauhti on ollut noin 4%. Johto on kuitenkin päättänyt soveltaa varovaisempaa
lähestymistapaa ja valinnut hieman alhaisemman vuotuisen ja 2,0% terminaalikasvuvauhdin.
Liikevaihtoennusteissa otetaan huomioon useita tekijöitä, mukaan lukien talouden muutokset,
markkinatutkimuksesta saadut näkemykset, laajentumishankkeet kivijalkamyymälöissä ja verkkokanavissa sekä
yhteistyössä kolmansien osapuolten alustojen kanssa. Lindexin täysin automatisoidun logistiikkakeskuksen
käyttöönotto vuoden 2024 loppuun mennessä antaa kasvulle merkittävän sysäyksen. Keskuksen odotetaan
tukevan voimakkaasti kasvua erityisesti verkkokanavissa. Näiden muuttujien strateginen yhdistäminen kuvastaa
johdon varovaista lähestymistapaa, jolla varmistetaan realistinen ja saavutettavissa oleva ennuste liikevaihdon
kasvusta tulevina vuosina.
2.
Suhteelliset myyntikatteet ja liikevoittomarginaalit.
Viime vuosina Lindex on onnistunut kasvattamaan sekä
suhteellista myyntikatettaan että liikevoittomarginaaliaan. Parannus johtuu erilaisista strategisista toimista, joita
on toteutettu toimitusketjussa, valikoimissa, strategisessa hinnoittelussa, kustannustehokkuudessa ja
digitalisaatiossa. Lindexin suhteellisen myyntikatteen ja liikevoittomarginaalin ennusteet kattavat 5 vuoden
ajanjakson. Vuonna 2023 suhteellinen myyntikate oli 65,4% ja oikaistu liikevoittomarginaali oli 14,3%.
Varovaista arviota antaessaan johto ennakoi, että esimerkiksi raaka-aineiden hintojen nousu, siirtymä kohti
kestävää hankintaa ja muutokset myyntivalikoimassa voivat ennustekauden aikana vähitellen laskea
kannattavuutta ennustekauden aikana nykytasolta jonkin verran alhaisemmaksi terminaalikaudella. Katteen
alhaisemman lähtötason ja kiihtyvän inflaation vaikutusta laimennetaan jatkuvalla liiketoimintojen
virtaviivaistamisella automatisoinnin ja digitalisoinnin avulla. Näin varmistetaan, että 15% oikaistu liikevoitto
pysyy muuttumattomana pitkän aikavälin tavoitteena.
3.
Diskonttauskorko
, joka on määritetty optimaaliseen tai saman toimialan verrokkiyritysten keskimääräiseen
rahoitusrakenteeseen pohjautuvan keskimääräisen painotetun pääomakustannuksen avulla (joka kuvaa oman
ja vieraan pääoman kokonaiskustannusta). Diskonttauskoron osatekijät ovat markkinakohtainen riskitön korko,
markkinariskipreemio, toimialakohtainen beta, maariskipreemio, yrityksen kokoluokkaan liittyvä riskipreemio,
vieraan pääoman kustannus ja velkaantuneisuusaste, joka vastaa vähittäiskaupan toimialan pääomarakennetta.
Diskonttokoron laskennassa on huomioitu vuokarasopimusvelat ja vastaavasti käyttöoikeusomaisuuserät on
sisällytetty testattavaan tasearvoon.
Johto on määrittänyt diskonttauskoron osatekijät siten, että markkinakohtainen riskitön korko,
markkinariskipreemio, toimialakohtainen beta, maariskipreemio sekä yrityksen kokoluokkaan liittyvä
riskipreemio ovat yhdenmukaisia ulkoisista informaatiolähteistä saatujen tietojen kanssa ja vieraan pääoman
kustannus kuvastaa toimialan keskimääräistä vieraan pääoman kustannusta.
Diskonttauskorko on määritetty ennen veroja. Lindexin diskonttauskorko perustuu Ruotsin ja Suomen
markkinakorkoihin ja maariskiin. Diskonttauskorkona Lindexillä on käytetty 11,9% (11,2% vuonna 2022).
Herkkyys kerrytettävissä olevan rahamäärän määrittelyssä
Arvonalentumistestauksessa Lindexin kerrytettävissä oleva t rahavirrat ovat merkittävästi suuremmat kuin
Lindexin pitkäaikaisten varojen ja käyttöpääoman arvo taseessa. Koska kilpailutilanne ja yleinen
taloudellinen tilanne vaikuttavat kuluttajakäyttäytymiseen ja ostovoimaan, jonkin käytetyn muuttujan
muutos voi johtaa tilanteeseen, jossa Lindexin kerrytettävissä oleva rahamäärä t alittaisivat sen tasearvon,
mikä johtaisi arvonalentumistappion kirjaamiseen.
Lindexille on tehty herkkyysanalyysi käyttämällä downside-skenaarioita. Käytetyissä skenaarioissa:
-
terminaalikauden myynnin arvoon
-
terminaalikauden suhteelliseen myyntikatteeseen
51
-
Oletuksen muutos, joka aiheuttaisi tasearvon olevan yhtä suuri kuin kerrytettävissä oleva rahamäärä, on
esitetty alla olevassa taulukossa.
Muutos, prosenttiyksikköä
2023
5,6%
8,9%
5,2%
Arvonalentumistestauksen perusteella puskuri on yli 300 miljoonaa euroa.
3.3
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet
Laadintaperiaatteet
Koneet ja kalusto muodostaa suurimman osan aineellisista käyttöomaisuushyödykkeistä. Aineelliset
käyttöomaisuushyödykkeet sisältävät myös vuokratilojen muutos- ja perusparannusmenot, jotka
muodostuvat mm. vuokratiloissa sijaitsevien liikehuoneistojen sisätilojen viimeistelytöistä.
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet on arvostettu taseessa alkuperäiseen hankintamenoon, josta on
vähennetty kertyneet poistot sekä mahdolliset arvonalentumiset. Itse valmistettujen hyödykkeiden
hankintameno sisältää materiaalit ja välittömän työn. Jos käyttöomaisuushyödyke koostuu useista osista,
joilla on eripituiset taloudelliset vaikutusajat, osat käsitellään erillisinä hyödykkeinä. Myöhemmin
hyödykkeeseen kohdistuvat menot aktivoidaan silloin, kun ne lisäävät vastaista taloudellista hyötyä. Muut
kulut, kuten normaalit huolto- ja korjaustoimenpiteet, kirjataan tuloslaskelmaan liiketoiminnan kuluiksi
niiden syntyhetkellä.
Aineellisista käyttöomaisuushyödykkeistä tehdään tasapoistot taloudellisen vaikutusajan mukaisesti.
Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden poistoajat ovat:
Vuokratilojen muutos- ja perusparannusmenot 5-20 vuotta
Koneet ja kalusto 4-10 vuotta
ICT-laitteet 3-5 vuotta
Kevyt myymäläkalusto 3-5 vuotta
Konserni tarkastelee aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden arvioituja jäännösarvoja ja odotettuja
taloudellisia vaikutusaikoja vuosittain ja oikaisee niitä tarvittaessa tulevaisuutta silmällä pitäen.
Tarkastelussa otetaan huomioon ilmastoon liittyvät näkökohdat, mukaan lukien fyysiset riskit ja
siirtymäriskit. Konserni selvittää erityisesti, voivatko ilmastoon liittyvät lait ja sääntely vaikuttaa
omaisuuserien taloudelliseen vaikutusaikaan tai jäännösarvoon. Tilinpäätöshetkellä ilmastoon liittyvillä
näkökohdilla ei ollut vaikutusta varojen taloudelliseen vaikutusaikaan tai arvostukseen.
Aineelliset hyödykkeet, Milj. euroa 2023
Maa
-
ja vesialueet
Koneet ja kalusto
Vuokratilojen muutos
-
ja
perusparannusmenot
Käyttöoikeusomaisuuserät
Ennakkomaksut ja
keskeneräiset hankinnat
Aineelliset hyödykkeet
yhteensä
Hankintameno 1.1.
244,0
9,4
636,7
37,1
927,1
Muuntoero +/-
0,0
-2,9
1,8
1,5
0,4
Lisäykset kauden aikana
0,2
8,5
0,0
109,9
44,1
162,6
Vähennykset kauden aikana
-4,0
-1,5
-32,6
-38,2
52
Siirrot erien välillä kauden aikana
3,8
0,9
-4,8
-0,0
Hankintameno 31.12.
0,2
249,3
8,8
715,7
77,9
1 051,9
Kertyneet poistot 1.1.
-206,4
-5,0
-217,5
-428,9
Muuntoero +/-
2,9
-1,8
1,2
Vähennysten poistot kauden aikana
4,0
1,5
22,1
27,5
Poistot ja arvonalentumiset kauden aikana
-10,5
-1,2
-78,0
-89,7
Kertyneet poistot 31.12.
-210,0
-4,6
-275,2
-489,8
Kirjanpitoarvo 1.1.
37,6
4,4
419,2
37,1
498,2
Kirjanpitoarvo 31.12.
0,2
39,3
4,2
440,5
77,9
562,1
Aineelliset hyödykkeet, Milj. euroa 2022
Hankintameno 1.1.
252,4
9,2
468,6
1,2
731,3
Muuntoero +/-
-12,5
-34,5
-1,7
-48,6
Lisäykset kauden aikana
8,1
0,0
222,0
40,3
270,4
Vähennykset kauden aikana
-5,9
-0,7
-19,5
-26,0
Siirrot erien välillä kauden aikana
1,9
0,8
-2,7
-0,0
Hankintameno 31.12.
244,0
9,4
636,7
37,1
927,1
Kertyneet poistot 1.1.
-211,8
-4,4
-172,0
-388,2
Muuntoero +/-
11,6
14,4
26,0
Vähennysten poistot kauden aikana
5,7
0,7
18,9
25,3
Poistot ja arvonalentumiset kauden aikana
-12,0
-1,2
-78,7
-91,9
Kertyneet poistot 31.12.
-206,4
-5,0
-217,5
-428,9
Kirjanpitoarvo 1.1.
40,6
4,8
296,6
1,2
343,2
Kirjanpitoarvo 31.12.
37,6
4,4
419,2
37,1
498,2
Vuonna 2023 ja 2022 aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat liittyvät
pääosin Lindexin uuden kaikkikanavaisen jakelukeskuksen rakentamiseen.
53
3.4
Sijoituskiinteistö
Laadintaperiaatteet
Kun konserni pitää hallussaan maa-aluetta tai rakennusta vuokratuottoa tai omaisuuden arvonnousua
hankkiakseen ennemmin kuin käyttääkseen sitä omassa vähittäiskauppa- tai hallinnollisessa toiminnassaan,
luokitellaan kiinteistö IAS 40 -standardin mukaiseksi sijoituskiinteistöksi.
Sijoituskiinteistö arvostetaan alun perin hankintamenoon. Ostetun sijoituskiinteistön hankintameno sisältää
ostohinnan sekä hankinnasta välittömästi johtuvat menot. Sijoituskiinteistöstä ei kirjata poistoa vaan
sijoituskiinteistön käyvän arvon muutoksesta johtuva voitto tai tappio kirjataan tulosvaikutteisesti sillä
kaudella, jonka aikana se syntyy. Sijoituskiinteistöjen käyvän arvon muutoksesta johtuva voitto ja tappio
esitetään omana eränään tuloslaskelmassa.
Konserni on 31.12.2023 luokitellut Espoossa sijaitsevan Tapiolan Säästötammi-nimisen kiinteistön, josta
Stockmann omistaa 37,8 prosenttia, IAS 40 mukaiseksi sijoituskiinteistöksi.
Milj. euroa
2023
2022
Käypä arvo 1.1.
0,5
0,5
Käypä arvo 31.12.
0,5
0,5
3.5
Vuokrasopimukset
Konserni vuokralleottajana
Laadintaperiaatteet
Käyttöoikeusomaisuuserä ja vuokrasopimusvelka kirjataan vuokrasopimuksen alkamisajankohtana.
Käyttöoikeusomaisuuserä arvostetaan alun perin hankintamenoon, joka sisältää vuokrasopimusvelan
alkuperäisen arvostuksen mukaisen määrän oikaistuna alkamisajankohtaan mennessä maksetuilla vuokrilla
ja mahdollisilla alkuvaiheen välittömillä kustannuksilla sekä arviolla kohdeomaisuuserän purkamisesta ja
poistamisesta tai sen palauttamisesta vuokrasopimuksen ehdoissa vaadittavaan kuntoon vähennettynä
saaduilla vuokrasopimukseen liittyvillä kannusteilla. Stockmann-konsernin käyttöoikeusomaisuus koostuu
vuokratuista toimitiloista, varastoista, autoista ja muista koneista ja laitteista.
Käyttöoikeusomaisuuserä poistetaan tasapoistoin alkamisajankohdasta vuokrasopimuskauden loppuun. Jos
vuokrasopimus siirtää kohdeomaisuuserän omistuksen konsernille vuokra-ajan päättymiseen mennessä tai
jos käyttöoikeusomaisuuserän hankintamenossa on otettu huomioon, että konserni käyttää osto-optiota,
käyttöoikeusomaisuuserä poistetaan kohdeomaisuuserän taloudellisena vaikutusaikana. Lisäksi
käyttöoikeusomaisuuserästä vähennetään mahdolliset arvonalentumistappiot ja sitä oikaistaan
vuokrasopimusvelan uudelleen määrittämisestä johtuvalla määrällä.
Alkamisajankohtana vuokrasopimusvelka arvostetaan vuokrasopimuksen perusteella maksettavien
vuokrien nykyarvoon. Vuokramaksut diskontataan vuokrasopimuksen sisäisellä korolla, jos korko on
helposti määritettävissä. Jos tätä korkoa ei voida helposti määrittää, käytetään vuokralleottajan lisäluoton
korkoa. Lisäluoton korko on keskimääräinen korko, jonka konsernin joutuisi maksamaan lainatessaan
vastaavaksi ajaksi ja vastaavanlaisin vakuuksin rahat, jotka tarvitaan omaisuuserän hankkimiseksi
vastaavanlaisessa taloudellisessa ympäristössä.
Vuokravelan arvoon sisällytettävät vuokrat koostuvat seuraavista maksuista:
- kiinteät vuokramaksut
- muuttuvat vuokramaksut, jotka riippuvat indeksistä ja jotka alun perin määritetään sopimuksen
alkamisajankohdan indeksin perusteella
- määrät, jotka vuokralle ottajan odotetaan maksavan jäännösarvotakuiden perusteella
- osto-option toteutushinta, jos on kohtuullisen varmaa, että optio tullaan käyttämään
- maksut vuokrasopimuksen päättämisestä aiheutuvista sanktioista, jos on kohtuullisen varmaa, että optio
tullaan käyttämään
54
Vuokrasopimusvelka arvostetaan myöhemmin jaksotettuun hankintamenoon efektiivisen koron
menetelmää käyttäen. Vuokrasopimusvelka määritetään uudelleen, kun tulevissa vuokramaksuissa
tapahtuu muutoksia, jotka johtuvat indeksin muutoksesta, tai tapahtuu muutoksia arviossa määrästä, jonka
odotetaan maksettavan jäännösarvotakuun perusteella, tai tapahtuu muutos arviossa jatko- tai
päättämisoptioiden käytöstä. Kun vuokrasopimusvelka määritetään uudelleen, käyttöoikeusomaisuuserän
kirjanpitoarvoon tehdään vastaava oikaisu tai se kirjataan tulosvaikutteisesti, jos käyttöoikeusomaisuuserän
kirjanpitoarvo on alennettu nollaan.
Vuokra-ajaksi on määritetty ajanjakso, jona vuokrasopimus ei ole purettavissa mukaan lukien
vuokrasopimuksen jatkamisoption kattama ajanjakso, jos on kohtuullisen varmaa, että kyseinen optio
tullaan käyttämään. Stockmann-konsernissa Lindex käyttää pisteytysjärjestelmää, joka perustuu
liikevoittoon, määrittäessään sisällytetäänkö alkuperäisen vuokrajakson pidennys vuokra-aikaan.
Liikevoiton osuus liikevaihdosta määritetään ja mitä suurempi osuus on, sitä todennäköisemmin
jatkamisoptio tullaan käyttämään.
Konserni esittää taseessa käyttöoikeusomaisuuserät, jotka eivät täytä sijoituskiinteistön määritelmää
aineellisissa käyttöomaisuushyödykkeissä ja vuokrasopimusvelat veloissa. Kun käyttöoikeusomaisuuserä
siirretään vuokralle ottajalle alivuokrasopimuksella ja luokitellaan rahoitusleasingsopimukseksi,
käyttöoikeusomaisuuserä kirjataan pois käyttöomaisuudesta ja esitetään taseessa vuokrasaamisena.
IFRS 16 sallimaan helpotukseen perustuen konserni on päättänyt olla kirjaamatta
käyttöoikeusomaisuuserää ja vuokrasopimusvelkaa lyhytaikaisista vuokrasopimuksista ja sopimuksista,
joissa kohdeomaisuuserä on arvoltaan vähäinen, sisältäen esimerkiksi IT-järjestelmiä ja toimistolaitteita.
Konserni kirjaa näihin vuokrasopimuksiin liittyvät vuokramaksut kuluksi tasaerinä vuokra-ajan kuluessa.
Myynti- ja takaisinvuokraus
Laadintaperiaatteet
Stockmannin Riian tavaratalokiinteistön myynti - ja takaisinvuokraussopimus allekirjoitettiin 29.12.2021 ja
pantiin täytäntöön tammikuussa 2022. Stockmann sopi 21.3.2022 Helsingin keskustan
tavaratalokiinteistönsä myynnistä, jonka täytäntöönpano oli huhtikuussa 2022. Tavaratalokiinteistö
Tallinnassa myytiin 29.12.2021. Tavaratalotoiminta jatkuu uusien omistajien kanssa tehdyillä pitkillä
takaisinvuokraussopimuksilla.
Konserni katsoo, että liiketoimi ostaja-vuokralleantajan kanssa täyttää IFRS 15:n mukaiset vaatimukset.
Näin ollen IFRS 16:n myynti- ja takaisinvuokraussääntöjä sovelletaan. Myynti- ja takaisinvuokrauksessa
omaisuus arvostetaan suhteessa omaisuuserän aikaisempaan kirjanpitoarvoon, joka liittyy Stockmannin
säilyttämään käyttöoikeuteen. Näin ollen Stockmann kirjaa vain sen voiton tai tappion määrän, joka liittyy
ostaja-vuokranantajalle siirrettyihin oikeuksiin.
Käyttöoikeusomaisuuserät
2023, Milj. euroa
Rakennukset
Koneet ja kalusto
Yhteensä
Hankintameno 1.1.
635,4
1,3
636,7
Muuntoero +/-
1,8
0,0
1,8
Lisäykset kauden aikana
109,0
0,8
109,9
Vähennykset kauden aikana
-31,9
-0,7
-32,6
Hankintameno 31.12.
714,3
1,4
715,7
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1.
-216,7
-0,8
-217,5
Muuntoero +/-
-1,8
0,0
-1,8
Vähennysten poistot kauden aikana
21,4
0,7
22,1
Poistot ja arvonalentumiset kauden aikana
-77,6
-0,4
-78,0
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12.
-274,6
-0,6
-275,2
Kirjanpitoarvo 1.1.
418,7
0,5
419,2
55
Kirjanpitoarvo 31.12.
439,7
0,9
440,5
56
2022, Milj. euroa
Rakennukset
Koneet ja kalusto
Yhteensä
Hankintameno 1.1.
466,7
1,8
468,6
Muuntoero +/-
-34,4
0,0
-34,5
Lisäykset kauden aikana
104,8
0,3
105,1
Lisäys liittyen myynti- ja takaisinvuokrausjärjestelyihin
116,9
116,9
Vähennykset kauden aikana
-18,7
-0,8
-19,5
Hankintameno 31.12.
635,4
1,3
636,7
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1.
-170,9
-1,0
-172,0
Muuntoero +/-
14,3
0,0
14,4
Vähennysten poistot kauden aikana
18,2
0,6
18,9
Poistot ja arvonalentumiset kauden aikana
-78,3
-0,5
-78,7
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12.
-216,7
-0,8
-217,5
Kirjanpitoarvo 1.1.
295,8
0,8
296,6
Kirjanpitoarvo 31.12.
418,7
0,5
419,2
Käyttöoikeusomaisuuserän lisäykset johtuvat pääosin vuokra-aikojen pidennyksestä ja vuokrankorotuksista.
Vähennykset liittyvät pääosin liiketilojen vuokrasopimusten ehtojen muutoksiin.
Kirjanpitoarvo 31.12. liiketoimintasegmenteittäin
Milj. euroa
2023
2022
Lindex
236,4
252,0
Stockmann
204,1
167,2
Yhteensä
440,5
419,2
Tuloslaskelmaan kirjatut vuokrasopimuksiin liittyvät määrät
Milj. euroa
2023
2022
Vuokrasopimusvelkojen korkokulut
-32,1
-24,7
Arvoltaan vähäisiä omaisuuseriä koskeviin vuokrasopimuksiin liittyvät
kulut
-0,6
-0,1
Vuokrasopimusvelkoihin sisältymättömät muuttuviin vuokriin liittyvät kulut
-4,8
-5,7
Yhteensä
-37,6
-30,5
Vuokrasopimuksista aiheutuva lähtevä rahavirta 2023 oli yhteensä 98,4 miljoonaa euroa (98,4).
Konserni vuokralleantajana
Laadintaperiaatteet
Kun konserni toimii vuokralleantajana, luokitellaan jokaisen vuokrasopimus vuokrasopimuksenkauden
alkaessa joko rahoitusleasingsopimukseksi tai operatiiviseksi vuokrasopimukseksi. Vuokrasopimus
luokitellaan rahoitusleasingsopimukseksi, jos kohdeomaisuuserän omistamiseen liittyvät riskit ja edut
olennaisilta osiltaan siirtyvät vuokralleottajalle. Muussa tapauksessa kyseessä on operatiivinen
vuokrasopimus. Kaikki vuokrasopimukset, joissa Stockmann on vuokralleantajana 31.12.2023 ja 31.12.2022,
ovat operatiivisia vuokrasopimuksia. Konserni kirjaa operatiivisista vuokrasopimuksista saadut
vuokramaksut tuottoina vuokra-ajan kuluessa liikevaihtoon.
57
4 Pääomarakenne
4.1
Rahoitustuotot ja -kulut
Rahoitustuotot
Milj. euroa
2023
2022
Korkotuotot pankkitalletuksista ja muista sijoituksista
3,5
1,3
Muut rahoitustuotot
1,6
1,3
Yhteensä
5,1
2,6
Rahoituskulut
Milj. euroa
2023
2022
Korkokulut jaksotettuun hankintamenoon arvostetuista rahoitusveloista
-1,5
-2,8
Korkokulut vuokrasopimuksista
-32,1
-24,7
Valuuttakurssierot
-1,4
-0,7
Yhteensä
-35,0
-28,3
Milj. euroa
2023
2022
Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä
-29,9
-25,7
4.2
Rahoitusinstrumentit
Laadintaperiaatteet
Rahoitusinstrumentit on luokiteltu IFRS 9:n mukaisesti seuraaviin ryhmiin: jaksotettuun hankintamenoon, käypään arvoon laajan
tuloksen erien kautta ja käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat ja -velat. Luokittelu tehdään alkuperäisenä
hankinta-ajankohtana ja se perustuu liiketoimintamallin tavoitteeseen ja sijoituksen sopimusperusteisiin rahavirtoihin.
Raportointiajankohtana Stockmann-konsernilla ei ollut käypään arvoon laajan tuloksen kautta kirjattavia rahoitusvaroja.
Myyntisaamiset ja muut saamiset, lukuun ottamatta johdannaisiin liittyviä saamisia, arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon. Ne
sisältyvät taseessa luonteensa mukaisesti lyhyt- tai pitkäaikaisiin varoihin. Saaminen on pitkäaikainen, jos se erääntyy yli 12
kuukauden kuluttua. Myyntisaamiset kirjataan taseeseen alun perin käypään arvoon. Stockmann-konserni soveltaa odotettavissa
olevien luottotappioiden kirjaamiseen IFRS 9:ssä määrättyä yksinkertaistettua menettelyä, jonka mukaan kaikista myyntisaamista ja
asiakassopimuksiin perustuvista omaisuuseristä ja vuokrasaamisista kirjataan koko niiden voimassaoloajalta odotettavissa olevat
luottotappiot. Tulevien luottotappioiden määrä arvioidaan kokemusperäisen kertymän perusteella ja kirjataan tulosvaikutteisesti
prosenttiosuutena kaikista avoimista myynti- ja vuokrasaamisista.
Muihin sijoituksiin sisältyvät konsernin osakesijoitukset, jotka arvostetaan käypään arvoon tulosvaikutteisesti. Julkisesti
noteerattujen osakkeiden käypä arvo on tilinpäätöspäivän markkinahinta. Noteeraamattomat osakkeet esitetään
hankintahintaisena mahdollisella arvonalentumistappiolla vähennettynä, mikäli niiden käypiä arvoja ei ole luotettavasti
määritettävissä.
Rahoitusvarojen ostot ja myynnit kirjataan kaupantekopäivänä eli päivänä, jona yhtiö sitoutuu ostamaan tai myymään
omaisuuserän. Rahoitusvaroihin kuuluva erä kirjataan pois taseesta silloin, kun yhtiö luopuu erän sopimusperusteisista oikeuksista,
oikeudet raukeavat tai kun yhtiö menettää erän määräysvallan.
Velat, lukuun ottamatta johdannaisvelkoja, luokitellaan jaksotettuun hankintamenoon ja merkitään alun perin taseeseen käypään
arvoon. Transaktiokustannukset sisällytetään korollisten velkojen alkuperäiseen kirjanpitoarvoon. Myöhemmin korolliset velat
arvostetaan efektiivisen koron menetelmällä jaksotettuun hankintamenoon. Pitkäaikaiset velat erääntyvät vähintään 12 kuukauden
kuluttua, ja lyhytaikaisten velkojen maturiteetti on alle 12 kuukautta.
Johdannaissopimukset on luokiteltu käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviin rahoitusvaroihin tai -velkoihin. Niiden käyvän
arvon muutokset kirjataan tulosvaikutteisesti lukuun ottamatta johdannaisia, joihin sovelletaan rahavirran tai nettosijoitusten
suojauslaskentaa ja jotka täyttävät IFRS 9:ssä määritellyt suojauslaskennan ehdot.
Suojauslaskentaa sovelletaan valuuttajohdannaisiin, joilla suojataan ennakoituja valuuttamääräisiä myyntejä ja ostoja ja jotka
täyttävät IFRS 9:ssä määritellyt suojauslaskennan ehdot. Suojatun rahavirran täytyy olla erittäin todennäköinen, ja sillä täytyy viime
kädessä olla tulosvaikutus. Rahavirtojen suojausta varten tehtyjen johdannaissopimusten käyvän arvon muutokset kirjataan muihin
laajan tuloksen eriin ja esitetään käyvän arvon rahastossa omassa pääomassa, ja mahdollinen tehoton osa kirjataan
tulosvaikutteisesti. Omaan pääomaan kertyneet käyvän arvon muutokset kirjataan tulosvaikutteisesti myynnin tai ostojen
oikaisueriin samalla kaudella kun suojauslaskennan kohteena olevat ennakoidut tapahtumat kirjataan tuloslaskelmaan. Mikäli
suojatun rahavirran ei enää odoteta toteutuvan, siihen liittyvä suojausinstrumentista omaan pääomaan kertynyt käyvän arvon
58
muutos siirretään tuloslaskelmaan.
Suojauslaskentaa sovelletaan myös tiettyihin valuuttajohdannaisiin, jotka suojaavat ulkomaisiin yksiköihin tehtyjä valuuttamääräisiä
nettosijoituksia. Suojausinstrumentin käyvän arvon muutokset kirjataan muihin laajan tuloksen eriin ja esitetään oman pääoman
muuntoeroissa. Nettosijoituksen suojauksesta muuntoeroihin kirjatut voitot ja tappiot siirretään tuloslaskelmaan silloin, kun
nettosijoituksesta luovutaan kokonaan tai osittain. Ulkomaiseen yksikköön tehdyn nettosijoituksen ja sisäisen lainan suojaukseen
liittyvä realisoitunut kurssivoitto sisältyy investointien rahavirtaan konsernin rahavirtalaskelmassa.
Suojattavan kohteen ja suojausinstrumentin välinen suojaussuhde dokumentoidaan suojaukseen ryhdyttäessä. Dokumentointi
sisältää tiedot suojausinstrumentista ja suojattavasta erästä, suojattavan riskin luonteen, riskienhallinnan tavoitteet ja
tehokkuuslaskelmat. Suojaussuhteen tulee olla tehokas, ja tehokkuutta tarkastellaan sekä etu- että jälkikäteen. Tehokkuuden
testaus tehdään jokaisella tilinpäätöshetkellä.
Koronvaihtosopimusten käypä arvo määritellään tulevien kassavirtojen nykyarvon perusteella käyttämällä raportointipäivän
markkinahintoja. Koronvaihtosopimusten käyvän arvon muutokset kirjataan tulosvaikutteisesti rahoituseriin. Konsernissa ei
tilinpäätöshetkellä ole ollut ulkona olevia koronvaihtosopimuksia.
Valuuttatermiinien ja valuutanvaihtosopimusten käypä arvo lasketaan arvostamalla ne raportointihetken markkinahintoihin.
Valuuttaoptioiden käypä arvo lasketaan käyttämällä Black & Scholes -mallia. Valuuttajohdannaisten arvostustulokset kirjataan
tulosvaikutteisesti lukuun ottamatta niitä johdannaisia, joihin sovelletaan IFRS 9:ssä määriteltyä rahavirran tai nettosijoitusten
suojauslaskentaa.
4.3
Lyhytaikaiset saamiset
Milj. euroa
2023
2022
Korottomat myyntisaamiset
14,5
15,1
Johdannaissopimuksiin perustuvat saamiset
0,0
0,1
Muut saamiset
1,2
0,7
Siirtosaamiset
26,3
27,3
Tuloverosaamiset
5,3
0,2
Lyhytaikaiset saamiset yhteensä
47,3
43,5
Myyntisaamisten kirjanpitoarvo vastaa niiden käypää arvoa. Myyntisaamisiin ja muihin lyhytaikaisiin saamisiin liittyvän luottoriskin
enimmäismäärä on niiden kirjanpitoarvo.
Siirtosaamiset
Milj. euroa
2023
2022
Vuokraennakot
13,8
15,0
Ennakkomaksut tavaraostoista
4,6
5,2
Jaksotetut ICT-kulut
2,9
2,5
Saaminen luottokorttiyhteistyöstä
1,8
1,9
Jaksotetut henkilösivukulut
1,2
1,3
Jaksotetut saneerauskulut
0,1
Muut siirtosaamiset
1,9
1,4
Yhteensä
26,3
27,3
4.4
Rahavarat
Laadintaperiaatteet
Rahavarat koostuvat käteisvaroista, lyhytaikaisista pankkitalletuksista sekä muista lyhytaikaisista, erittäin
likvideistä sijoituksista, joiden maturiteetti on korkeintaan kolme kuukautta hankinta-ajankohdan jälkeen.
Rahavarojen käyvän arvon oletetaan vastaavan kirjanpitoarvoa niiden lyhyen maturiteetin johdosta.
Milj. euroa
2023
2022
Rahavarat
137,5
167,9
Yhteensä
137,5
167,9
59
Rahavarat 31.12.2023, joihin liittyy rajoituksia 0,6 milj. euroa (0,6).
4.5
Pitkäaikaiset velat
Milj. euroa
Kirjanpitoarvo 2023
Kirjanpitoarvo 2022
Joukkovelkakirjalaina
72,0
67,6
Jaksotetut lainanjärjestelykulut
-0,1
-0,1
Vuokrasopimusvelat
505,6
477,5
Muut korottomat velat
0,3
0,7
Yhteensä
577,9
545,7
joista korollisia
577,6
545,0
Joukkovelkakirjalainojen ja muiden lainojen kirjanpitoarvo on laskettu käyttämällä efektiivisen koron menetelmää ja käypä arvo on
määritelty diskontatun kassavirran menetelmällä diskonttaamalla tilinpäätöshetken markkinakorolla.
Stockmann Oyj Abp julkisti toukokuussa 2021 vakuudellisten joukkovelkakirjojen tarjouksen tietyille saneerausohjelman mukaisille
vakuudettomille velkojilleen. Vakuudettomat velkojat olivat saneerausohjelman mukaisesti oikeutettuja konvertoimaan
saneerausohjelman alaisen vakuudettomalle velalle vahvistetun maksuohjelman mukaiset saatavansa kuittaamalla vakuudellisiksi
joukkovelkakirjoiksi euro eurosta. Saatavien määrä, joka oli 31.12.2022 mennessä konvertoitu lisävelkakirjoiksi, oli 67,5 miljoonaa
euroa.
Yhtiö tiedotti kesäkuussa 2023 vastaanottaneensa ja vahvistaneensa kaksi merkintäilmoitusta konversioon oikeutetuilta, joiden
saneerausohjelman maksuohjelman mukaiset aikaisemmin ehdolliset tai riidanalaiset saatavat oli selvitetty ja vahvistettu
lopulliselta määrältään. Konversioon oikeutettujen pätevästi merkitsemät lisävelkakirjat olivat nimellisarvoltaan yhteensä 4,4
miljoonaa euroa. Lisävelkakirjoja merkinneiden konversioon oikeutettujen saatavat konvertoitiin kuittaamalla lisävelkakirjoihin.
Konversion jälkeen lisävelkakirjat ovat määrältään yhteensä 71,9 miljoonaa euroa.
Tilikauden aikana yhtiö allekirjoitti sopimuksen, jonka mukaan 1,1 miljoonaa euroa sen saneerausvelasta kuitataan konvertoimalla
se lisävelkakirjoiksi. Katso liitetieto 5.9.
Joukkovelkakirjat sisältyvät konsernitaseessa pitkäaikaisiin korollisiin velkoihin.
4.6
Lyhytaikaiset velat
Milj. euroa
Kirjanpitoarvo 2023
Kirjanpitoarvo 2022
Vuokrasopimusvelat
81,6
77,3
Ostovelat
63,9
67,0
Muut lyhytaikaiset velat
33,2
32,5
Siirtovelat
79,4
78,5
Johdannaisvelat
1,9
1,2
Tuloverovelka
11,7
73,7
Lyhytaikaiset varaukset
18,0
31,2
Yhteensä
289,8
361,3
joista korollisia
81,6
77,3
Saneerausvelat
Milj. euroa
31.12.2023
31.12.2022
Lyhytaikaiset korottomat saneerausvelat, vakuudettomat
1,4
0,2
Lyhytaikaiset saneerausvelat yhteensä
1,4
0,2
Lyhytaikaisiin varauksiin sisältyvät saneerausvelat
18,0
31,2
Varauksiin liittyvät saneerausvelat *)
18,0
31,2
Yhteensä
19,4
31,3
Lisäksi Stockmann Oyj Abp:n konsernin sisäisten saneerausvelkojen määrä on 63.9 milj. euroa.
*) Sisältää ehdolliset, enimmäismääräiset saneerausvelat sekä vuokranantajien kiistanalaiset
vahingonkorvausvaateet liittyen irtisanottuihin vuokrasopimuksiin.
60
Siirtovelat
Milj. euroa
2023
2022
Henkilöstökulut
40,7
41,4
Jaksotetut ostot
16,0
11,7
Kanta-asiakasohjelma MORE
6,2
5,6
Palautusvaraus ja myynnin jaksotukset
4,3
2,9
Johdannaisvelat
1,9
1,2
Muut siirtovelat
10,4
15,5
Yhteensä
79,4
78,5
4.7
Täsmäytyslaskelma veloista rahoituksen rahavirrassa
Milj. euroa
1.1.2023
Velkojen
rahavirrat
Velkojen
muutokset,
joihin ei liity
rahavirtaa
Lainojen
muutokset,
joihin ei liity
rahavirtaa
31.12.2023
Vuokra
-
sopimus
-
muutokset
Valuuttakurssi
-
muutokset
Pitkäaikaiset velat, korolliset
67,5
4,4
71,9
Vuokrasopimusvelat
554,8
-66,3
98,4
0,3
587,2
Velat rahoituksen
rahavirrassa yhteensä
622,3
-66,3
98,4
0,3
4,4
659,1
Milj. euroa
1.1.2022
Velkojen
rahavirrat
Velkojen
muutokset,
joihin ei liity
rahavirtaa
Lainojen
muutokset,
joihin ei liity
rahavirtaa
31.12.2022
Vuokra
-
sopimus
-
muutokset
Valuuttakurssi
-
muutokset
Pitkäaikaiset velat, korolliset
66,0
1,5
67,5
Lyhytaikaiset velat, korolliset
381,5
-381,5
0,0
Vuokrasopimusvelat
337,2
-73,8
312,7
-21,3
554,8
Velat rahoituksen
rahavirrassa yhteensä
784,7
-455,2
312,7
-21,3
1,5
622,3
61
4.8
Rahoitusriskien hallinta
Konsernin rahoitus ja rahoitusriskien hallinta on keskitetty Stockmann Oyj Abp:n rahoitustoimintoon hallituksen hyväksymän
toimintapolitiikan mukaisesti.
Stockmannin hallitus jätti 6.4.2020 emoyhtiö Stockmann Oyj Abp:n osalta yrityssaneeraushakemuksen ja Stockmannin
yrityssaneerausmenettely aloitettiin 8.4.2020. Saneeraushakemuksen seurauksena käräjäoikeus määräsi väliaikaisen perintäkiellon
Stockmannille ja yrityksen ulkoiset velat olivat saneeraus järjestelyn kohteena. Pankit sulkivat kaikki johdannaispositiot 6.4.2020 ja
peruivat kaikki suojaussopimukset. Helsingin käräjäoikeus hyväksyi 9.2.2021 antamallaan päätöksellä Stockmann Oyj Abp:n
saneerausohjelman ja saneerausmenettely päättyi. Saneerausmenettelyn aloittamisesta lähtien Stockmannilla on kuitenkin ollut
rajalliset mahdollisuudet hallita rahoitusriskejä rahoituspolitiikkansa mukaisesti. Tässä liitetiedossa kuvataan pääosin
rahoitusriskien hallintaa tilanteessa, jossa Stockmannin käytettävissä on tavanomaiset suojausinstrumentit. Saneerausohjelman
vaikutuksia rahoitusriskien hallintaa kuvataan tarkemmin alla.
Rahoitusriskien hallinnan tavoitteena on varmistaa konsernille kohtuuhintainen rahoitus kaikissa olosuhteissa sekä vähentää
markkinariskien vaikutuksia konsernin tulokseen ja taseeseen. Stockmann Oyj:n talousjohtajan alaisuudessa toimiva rahoitusosasto
huolehtii konsernin rahoitusriskien hallinnasta ja suojaustoimenpiteistä. Rahoitustoiminnolle on määritetty yksityiskohtaiset
toimintaohjeet, jotka sisältävät rahoitusriskien hallinnan periaatteet sekä likviditeetin ja rahoituksen hallinnan. Lisäksi
liiketoimintaryhmillä voi olla erillinen ohje valuuttaposition suojauksesta.
Konsernin pääasialliset rahoitusriskit ovat valuuttariski, korkoriski, rahoitus- ja maksuvalmiusriski, luotto- ja vastapuoliriski sekä
sähkön hintariski.
Valuuttariski
Konsernin valuuttariski muodostuu ulkomaan valuuttamääräisistä myynneistä ja ostoista sekä tase-eristä ja ulkomaan yksiköihin
tehdyistä valuuttamääräisistä nettoinvestoinneista.
Transaktioriski
Stockmannin transaktioriski muodostuu konsernin liiketoimintayksiköiden myyntiin ja ostoihin liittyvistä valuuttavirroista sekä
ulkomaan valuuttamääräisistä veloista ja saamisista. Tärkeimmät myyntivaluutat vuonna 2023 olivat euro, Ruotsin kruunu ja Norjan
kruunu. Tärkeimmät ostovaluutat olivat Yhdysvaltain dollari, euro ja Ruotsin kruunu. Vuonna 2023 muun kuin euromääräisen
myynnin osuus konsernin koko myynnistä oli 52 %. (2022: 54 %). Transaktioriskin sisältäviä valuuttamääräisiä ostoja oli 48 %
konsernin ostoista. (2022: 56 %). Lisäksi konsernilla on pääosin Ruotsissa paikallisia valuuttamääräisiä ostoja, joihin ei sisälly
transaktioriskiä. Vuonna 2023 näiden ostojen osuus oli 4 % (2022: 4 %) konsernin kokonaisostoista.
Liiketoimintayksiköt vastaavat tulevien valuuttamääräisten nettokassavirtojen ennustamisesta ja niihin liittyvän valuuttariskin
hallinnasta. Liiketoiminnan kassavirtoihin liittyvän valuuttariskin hallinta perustuu kuuden kuukauden ennakoituihin kassavirtoihin.
Suojausaika on yleensä enintään kuusi kuukautta, ja yksittäisten valuuttojen suojausaste voi vaihdella välillä 0–100 %. Sopimuksiin
perustuvia kassavirtoja voidaan suojata pidemmiksi ajoiksi.
Saneerausmenettelyn aikana konsernilla ei ole ollut mahdollisuuksia
suojata valuuttapositioitaan. Syyskuussa 2021 Lindex hankki suojauslimiittejä ja suojaa nyt transaktionriskiään rahoituspolitiikan
mukaisesti. Stockmann Oyj Abp:lla ei ole tällä hetkellä suojausmahdollisuutta.
Ennakoitujen kassavirtojen suojaamiseen käytetyt valuuttajohdannaiset luokitellaan kassavirtasuojauksiksi. Suurimmat
transaktioriskit syntyvät Lindexissä. Stockmann-divisioona toimii pääosin paikallisessa valuutassa ja sen transaktioriski on rajallinen.
Voimassa olevat kassavirransuojaukset suojaavat Lindexin ostoja Yhdysvaltain dollareissa sekä myyntiä Ruotsin kruunuissa, Norjan
kruunuissa ja euroissa ja ne erääntyvät vuoden 2024 ensimmäisen kuuden kuukauden aikana
.
Näiden suojausinstrumenttien
voitto/tappio vaikuttaa konsernin liikevoittoon samalla ajanjaksolla, jonka aikana ennustetut suojatut erät vaikuttavat tulokseen,
joka on yleensä 4-6 kuukautta erääntymisen jälkeen . Tietoa näiden suojausten käyvästä arvosta on esitetty liitetiedossa 4.9. Alla
oleva taulukko näyttää valuuttajakauman kassavirtoja suojaavien johdannaisten osalta. Jokaisen johdannaisen osalta esitetään sekä
ostetun että myydyn valuutan määrät. Kassavirran suojauksissa ei ilmennyt tehottomuutta vuoden 2023 aikana.
Kassavirtoja suojaavat valuuttajohdannaiset
Milj. euroa
2023
2022
USD
45,2
45,9
SEK
-29,3
-18,1
NOK
-12,1
-16,2
EUR
-5,5
-12,5
62
Herkkyysanalyysi, kassavirtoja suojaavat johdannaiset, vaikutus omaan pääomaan verojen jälkeen
2023 Milj. euroa
USD
SEK
NOK
Muutos + 10 %
-3,3
-0,4
0,9
Muutos - 10 %
4,0
0,5
-1,1
2022 Milj. euroa
USD
SEK
NOK
Muutos + 10 %
-3,3
-0,9
1,2
Muutos - 10 %
4,1
1,1
-1,4
Kaikki voimassa olevat kassavirtojen suojaukset liittyvät Lindexiin, jonka toimintavaluutta on Ruotsin kruunu. Vuoden lopussa
voimassa olevat Yhdysvaltain dollareissa lasketut kassavirran suojaukset kattoivat 72 %:ia Stockmann-konsernin seuraavan kuuden
kuukauden arvioiduista USD-nettovirroista.
Ulkomaiset tytäryhtiöt rahoitetaan ensisijaisesti paikallisessa valuutassa, joten ulkomaisille tytäryhtiöille ei synny merkittävää
transaktioriskiä muista kuin valuuttamääräisistä ostoista sekä myynneistä. Stockmannin taseessa oleviin valuuttamääräisiin
saamisiin ja velkoihin liittyvän valuuttariskin hallinnasta vastaa konsernin rahoitustoiminto. Suojausaste voi vaihdella välillä 0–100
%.
Seuraavassa taulukossa on esitetty konsernin transaktiopositio, joka koostuu valuuttamääräisistä saamisista ja veloista sekä näitä
eriä suojaavista johdannaisista. Tulev ia ennustettuja kassavirtoja ja ennakoituja kassavirtoja suojaavia johdannaisia ei ole
huomioitu taulukossa.
Konsernin transaktiopositiot
2023, Milj. euroa
SEK
GBP
NOK
CZK
USD
Saamiset
5,2
1,2
30,5
14,2
4,2
Ostovelat ja muut lyhytaikaiset velat
-29,2
-17,2
-18,8
Valuuttapositio taseessa
-24,0
1,2
13,3
14,2
-14,6
Tase -eriä suojaavat val.johdannaiset
14,7
Nettosijoitusta suojaavat valuuttalainat
Nettopositio taseessa
-24,0
1,2
13,3
14,2
0,1
2022, Milj. euroa
SEK
GBP
NOK
CZK
USD
Saamiset
8,5
3,9
24,7
12,1
18,7
Ostovelat ja muut lyhytaikaiset velat
-10,0
-14,1
-20,6
Valuuttapositio taseessa
-1,5
3,9
10,6
12,1
-1,9
Tase -eriä suojaavat val.johdannaiset
12,0
Nettopositio taseessa
-1,5
3,9
10,6
12,1
10,1
Euron 10 %:n vahvistumisella tai heikentymisellä muita valuuttoja vastaan olisi seuraavan taulukon
osoittama vaikutus tulokseen verojen jälkeen. Herkkyysanalyysi perustuu yläpuolella olevan taulukon
positioihin.
Herkkyysanalyysi, vaikutus tulokseen verojen jälkeen
2023 Milj. euroa
SEK
GBP
NOK
CZK
USD
Muutos + 10 %
1,8
-0,1
-1,0
-1,0
-0,3
Muutos - 10 %
-2,1
0,1
1,2
1,2
0,3
2022 Milj. euroa
SEK
GBP
NOK
CZK
USD
Muutos + 10 %
0,1
-0,3
-0,8
-0,9
-0,7
Muutos - 10 %
-0,1
0,3
0,9
1,1
0,9
63
Translaatioriski
Stockmann-konsernille aiheutuu translaatioriskiä, kun ulkomaisten tytäryhtiöiden tilinpäätökset muunnetaan euromääräisiksi
konsernitilinpäätöksessä.
Valuuttakurssimuutosten vaikutukset näkyvät valuuttamääräisten nettoinvestointien osalta konsernin oman pääoman
muuntoeroina. Normaaleissa olosuhteissa Stockmann suojautuu oman pääoman translaatioriskiltä nettoinvestointeihin valikoidusti
valuuttamääräisillä lainoilla tai johdannaisilla. Suojauspäätöksiä tehtäessä huomioidaan mahdollisen suojaustoimen vaikutus
konsernin tulokseen, taseeseen ja kassavirtoihin sekä suojauskustannukset.
Vuoden 2018 aikana Stockmann luokitteli pääosan Ruotsin kruunumääräisestä konsernin sisäisestä lainasta, joka on myönnetty
Lindexin osakkeiden hankintaan, osaksi nettosijoitustaan ulkomaiselle tytäryhtiölle. Nettoinvestointi on määritetty nettosijoitusten
suojaukseksi ja oli suojattu 50 % valuuttajohdannaisilla 6.4.2020 asti, jolloin pankit sulkivat avoinna olevat johdannaiset.
Suojausaste voi vaihdella nollan ja 100 % välillä hallituksen hyväksymän politiikan mukaisesti. Suojauksen tavoitteena on pienentää
EUR / SEK-valuuttakurssimuutosten vaikutusta muuntoeroon. Vuoden 2023 lopussa translaatioriskiä ei suojattu, koska Stockmann
Oyj Abp:lla ei ollut suojausmahdollisuutta.
Seuraavassa taulukossa on esitetty millainen vaikutus euron 10 %:n muutoksella on omaan pääomaan suhteessa konsernin
toimintavaluuttoihin. Herkkyysanalyysissä on huomioitu valuuttamääräisten nettoinvestointien muutos euroiksi.
Herkkyysanalyysi, vaikutus omaan pääomaan
2023 Milj. euroa
SEK
Muutos + 10 %
-57,6
Muutos - 10 %
70,4
2022 Milj. euroa
SEK
Muutos + 10 %
-52,7
Muutos - 10 %
64,4
Korkoriski
Korkotason vaihtelut vaikuttavat konsernin korkokuluihin ja -tuottoihin. Konsernin korkoriskin hallinnan tavoitteena on vähentää
korkotason muutosten aiheuttamaa epävarmuutta Stockmannin tulokseen. Laina- ja sijoitussalkun koronmääritysjakson
keskimääräinen pituus on enintään viisi vuotta. Korkoriskin hallinnassa voidaan käyttää korkojohdannaisia mutta niitä ei ollut
käytössä vuoden 2023 lopussa.
Korollinen velka koostuu viiden vuoden pituisesta joukkovelkakirjalainasta (pois lukien IFRS16-leasingsopimukset) jonka Stockmann
laski liikkeelle tietyille vakuudettomille velkojille, joilla oli oikeus konvertoi da saneerausohjelman mukaiset saatavansa
joukkovelkakirjoiksi. Joukkovelkakirjalaina erääntyy heinäkuussa 2026 ja sen vuotuinen korko on 0,10 %.
Korolliset saamiset koostuvat pääosin eri valuutoissa olevista pankkisaamisista, joiden maturiteetti on alle kuukausi.
Seuraavassa taulukossa on yhteenveto konsernin korollisen velan ja pankkisaamisten koronmuutoksen
ajankohdasta tilinpäätöshetkellä 31.12.2023:
Ajankohta, jona koronmuutos tapahtuu, milj.
euroa
< 12 kuukautta
1–3 vuotta
3–5 vuotta
Yhteensä
Joukkovelkakirjalainat
72,0
72,0
Yhteensä
0,0
72,0
0,0
72,0
Rahat ja pankkisaamiset
-137,5
-137,5
Yhteensä
-137,5
72,0
0,0
-65,5
Seuraavassa taulukossa on yhteenveto konsernin korollisen velan ja pankkisaamisten koronmuutoksen
ajankohdasta tilinpäätöshetkellä 31.12.2022:
Ajankohta, jona koronmuutos tapahtuu, milj.
euroa
< 12 kuukautta
1–3 vuotta
3–5 vuotta
Yhteensä
Joukkovelkakirjalainat
67,6
67,6
Yhteensä
0,0
0,0
67,6
67,6
Rahat ja pankkisaamiset
-167,9
-167,9
Yhteensä
-167,9
0,0
67,6
-100,2
64
Sähkön hintariski
Stockmann-konserni käyttää yleensä sähkö sopimusvastuita pienentääkseen tuleviin sähköhankintoihinsa liittyvää hintariskiä.
Rahoituspolitiikan mukaan vuosina 2024-2025 sähkösopimusvastuilla katetaan 50% sähkönhankinnoista. Koska molemmilla
divisioonilla sähkösopimusvastuut kattavat suurimman osan niiden sähkönkulutuksesta, Stockmann-konserni ei odota
sähkökustannusten nousevan vuonna 2024, joten niillä ei odoteta olevan samanlaista suurta vaikutusta konsernin tilikauden
tulokseen vuonna 2024 kuten aiempina vuosina.
Rahoitus- ja maksuvalmiusriski
Rahoitusriskillä tarkoitetaan yrityksen riskiä joutua maksukyvyttömäksi likvidien varojen riittämättömyyden, lainaehtojen
rikkomisen tai rahoituksen hankkimisvaikeuksien seurauksena. Rahoitusriskin minimoimiseksi konsernin lähivuosien
rahoitustarpeet tulisi kattaa pitkäaikaisilla luottolimiiteillä. Lisäksi konsernilla on oltava riittävän suuri maksuvaranto.
Maksuvarannon tulee olla vähintään keskimäärin kuukauden liiketoiminnan kassasta maksuja vastaava määrä. Maksuvarantoon
lasketaan kassavarat sekä käyttämättömät sitovat ja ei-sitovat rahoitusresurssit.
Stockmann Oyj Abp:n saneerausohjelma vahvistettiin käräjäoikeudessa 9.2.2021. Saneerausohjelmassa yhtiön vahvistetut velat
luokiteltiin vakuudellisiin ja vakuudettomiin velkoihin. Vakuudettomista veloista 20 % joko leikattiin tai konvertoitiin Stockmann Oyj
Abp:n osakkeiksi. Loput 80 % joko vaihdettiin vakuudelliseen 5 vuoden bullet-joukkovelkakirjalainaan tai maksetaan
maksuohjelman mukaisesti vuosien 2022-2028 aikana. Saneerausohjelman mukaisesti Stockmann myi ja vuokrasi takaisin Helsingin,
Tallinnan ja Riian tavaratalojen kiinteistö t vuosina 2021-2022. Myynneistä saadut varat käytettiin ensisijaisesti vakuudellisten
saneerausvelkojen takaisinmaksuun sekä riidattoman vakuudettoman saneerausvelan maksuun.
Vuokrasopimusten irtisanomiseen liittyy vielä kiistanalaisia vaatimuksia, jotka on selvitettävä ennen kuin saneerausprosessi voidaan
viedä päätökseen. Näistä vaatimuksista on lisätietoja liitetiedoissa 1.4 ja 1.5.
Heinäkuussa 2023 Stockmann allekirjoitti sopimuksen 40 miljoonan euron vakuudellisesta luottolimiitistä, joka erääntyy
heinäkuussa 2028. Luottolimiitti ei ole ollut käytössä 31.12.2023 mennessä.
Stockmann-konserni ei odota tarvitsevansa uutta omaa pääomaa tai korollista velkaa saneerausohjelman aikana lukuun ottamatta
mahdollista tarvetta ottaa kausiluonteista käyttöpääomaa tai tarvetta varmistaa rahoitus merkittävään investointiin Lindexin
uuteen monikanavaiseen jakelukeskukseen. Investoinnin määrä on 110 miljoonaa euroa ja se valmistuu vuonna 2024.
Stockmann Oyj Abp on kattanut kaikki saneerausmenettelyn alkamisen jälkeen syntyneet uudet maksuvelvoitteet. Positiivista
rahavirtaa liiketoiminnasta ja kiinteistöjen myynneistä on käytetty investointeihin ja velkojen maksuun.
Stockmann-konsernilla oli vuoden lopussa kassavaroja 137,5 miljoonaa euroa (167,9 miljoonaa euroa).
Ravarat ja käyttämättömät sitovat luottolimiittisopimukset
Milj. euroa
2023
2022
Rahat ja pankkisaamiset
137,5
167,9
Luottolimiitti
40,0
Yhteensä
177,5
167,9
65
Rahoitusvelkojen sopimuksiin perustuvat kassavirrat, jotka sisältävät rahoituskulut, olivat
31.12.2023 seuraavat:
Milj. euroa
Tasearvo
2024
2025
2026
2027
2028-
Yhteensä
Lyhytaikaiset saneerausvelat
1,4
-1,4
-1,4
Saneerausvelat, yhteensä
1,4
-1,4
0,0
0,0
0,0
0,0
-1,4
Pitkäaikainen
joukkovelkakirjalaina
71,9
-0,1
-0,1
-72,1
-72,2
Ostovelat ja muut velat
95,7
-95,7
-95,7
Pitkäaikaiset vuokrasopimusvelat
505,6
-96,1
-86,2
-77,5
-419,3
-679,1
Lyhytaikaiset vuokrasopimusvelka
81,6
-100,1
-100,1
Vuokrasopimusvelat, yhteensä
587,2
-100,1
-96,1
-86,2
-77,5
-419,3
-779,2
Yhteensä
756,3
-197,3
-96,2
-158,3
-77,5
-419,3
-948,6
Valuuttajohdannaiset
1,9
Saamiset
41,6
41,6
Velat
-43,4
-43,4
Yhteensä
1,9
-1,8
0,0
0,0
0,0
0,0
-1,8
Esitetyt rahavirrat perustuvat 9.2.2021 hyväksyttyyn saneerausohjelmaan ja ne sisältävät rahoituskulut.
Heinäkuussa 2021 saneerausvelasta konvertoitiin 66,1 milj. euroa uudeksi joukkovelkakirjalainaksi, joka maksetaan vuonna 2026 ja
jolle maksetaan 0,1 milj. euroa vuosittaista korkoa. Vuoden 2022 aikana joukkovelkakirjalainaa konvertoitiin lisää 1,5 mil. euroa ja
kesäkuussa 2023 4,4 milj. euroa. Vuokranantajien vahingonkorvausvaateisiin liittyvät varaukset eivät sisälly rahavirtoihin.
Vuokrasopimusvelkojen tasearvo on diskontattu IFRS 16:n mukaisesti. Rahavirrat esitetään nimellisarvoonsa.
Rahoitusvelkojen sopimuksiin perustuvat kassavirrat, jotka sisältävät rahoituskulut, olivat
31.12.2022 seuraavat:
Milj. euroa
Tasearvo
2023
2024
2025
2026
2027-
Yhteensä
Lyhytaikaiset saneerausvelat
0,2
-0,2
-0,2
Saneerausvelat, yhteensä
0,2
-0,2
0,0
0,0
0,0
0,0
-0,2
Pitkäaikainen
joukkovelkakirjalaina
67,5
-0,1
-0,1
-0,1
-67,7
-67,9
Ostovelat ja muut velat
99,3
-99,3
-99,3
Pitkäaikaiset vuokrasopimusvelat
477,5
-92,8
-85,3
-77,3
-406,4
-661,8
Lyhytaikaiset vuokrasopimusvelka
77,3
-96,8
-96,8
Vuokrasopimusvelat, yhteensä
554,8
-96,8
-92,8
-85,3
-77,3
-406,4
-758,7
Yhteensä
721,8
-196,4
-92,9
-85,4
-145,0
-406,4
-926,0
Valuuttajohdannaiset
1,2
Saamiset
36,6
36,6
Velat
-37,6
-37,6
Yhteensä
1,2
-1,1
0,0
0,0
0,0
0,0
-1,1
Esitetyt rahavirrat perustuvat 9.2.2021 hyväksyttyyn saneerausohjelmaan ja ne sisältävät rahoituskulut.
Heinäkuussa 2021 saneerausvelasta konvertoitiin 66,1 milj. euroa uudeksi joukkovelkakirjalainaksi, joka maksetaan vuonna 2026 ja
jolle maksetaan 0,1 milj. euroa vuosittaista korkoa. Vuoden 2022 aikana joukkovelkakirjalainaa on konvertoitu lisää 1,5 mil. euroa.
Jäjellä oleva saneerausvelka 0,2 milj. euroa maksetaan saneerausohjelman mukaisesti. Jäljellä oleva saneerausvelka 0,2 milj.
maksetaan saneerausohjelman mukaan. Vuokranantajien vahingonkorvausvaateisiin liittyvät varaukset eivät sisälly rahavirtoihin.
Luotto- ja vastapuoliriski
Myyntisaamiset sekä sijoituksiin ja johdannaissopimuksiin perustuvat saamiset altistavat konsernin luottoriskille. Sijoituksiin
liittyvää vastapuoliriskiä hallitaan hallituksen hyväksymien vastapuolilimiittien avulla. Johdannaissopimuksia tehdään vain
vakavaraisiksi ja luottokelpoisuudeltaan hyviksi arvioitujen vastapuolten kanssa. Kassavarojen sijoituksia tehdään
rahoitusinstrumentteihin, joiden arvioidaan olevan likvidejä ja joihin liittyvän riskin katsotaan olevan alhainen. Tilinpäätöshetkellä
31.12.2023 konsernin likvidit varat koostuivat pääasiassa pankeissa olevista talletuksista, joiden maturiteetti on erittäin lyhyt.
Konsernilla ei ole merkittävää kaupallisiin myyntisaataviin liittyvää luottoriskiä, koska saatavakannat koostuvat suuresta määrästä
pieniä saatavia ja asiakkaat ovat pääosin yksityishenkilöitä, joiden luottokelpoisuus on tarkistettu.
Ukrainan sodan vuoksi Stockmann lopetti tuotteiden myynnin venäläiselle kumppanilleen Debrukselle ja alaskirjasi kaikki
saamisensa.
66
Myynti- ja vuokrasopimussaamisten ikäanalyysi
31.12.2023
Milj. euroa
Bruttomääräinen kirjanpitoarvo
Luottotappiovaraus
Erääntymättömät myyntisaamiset
12,6
0,0
1-30 päivää erääntyneet myyntisaamiset
0,8
-0,0
31-60 päivää erääntyneet myyntisaamiset
0,2
0,0
61-90 päivää erääntyneet myyntisaamiset
0,2
0,0
91-120 päivää erääntyneet myyntisaamiset
0,2
0,0
Yli 120 päivää erääntyneet myyntisaamiset
1,2
0,7
Yhteensä
15,3
0,7
31.12.2022
Milj. euroa
Bruttomääräinen kirjanpitoarvo
Luottotappiovaraus
Erääntymättömät myyntisaamiset
13,9
0,1
1-30 päivää erääntyneet myyntisaamiset
0,9
0,0
31-60 päivää erääntyneet myyntisaamiset
0,1
-0,0
61-90 päivää erääntyneet myyntisaamiset
0,2
0,1
91-120 päivää erääntyneet myyntisaamiset
0,1
0,0
Yli 120 päivää erääntyneet myyntisaamiset
0,8
0,7
Yhteensä
16,0
0,8
Stockmann-konsernin luottotappiovarauksen arvioiminen perustuu myynti- ja vuokrasopimussaamisten koko voimassaoloajalta
odotettavissa oleviin luottotappioihin IFRS 9 -standardin mukaisesti. Konserni soveltaa myynti- ja vuokrasopimussaamisten
luottoriskin kirjaamiseen yksinkertaistettua varausmatriisia. Näin ollen luottotappiovarauksen arvioiminen perustuu koko
voimassaoloajalta odotettavissa oleviin luottotappioihin. Odotettuihin luottotappioihin perustuva malli on ennakoiva, ja odotettu
tappio-osuus perustuu historiallisten tappioiden määriin. Koko voimassaoloajalta odotettavissa olevat luottotappiot lasketaan
kertomalla maksamattomien myyntisaamisten bruttomääräinen kirjanpitoarvo odotetulla tappio-osuudella jokaisella ikäluokassa.
Odotettavissa olevien luottotappioiden muutokset kirjataan liiketoiminnan muihin kuluihin.
4.9
Johdannaissopimukset
Johdannaissopimusten nimellisarvot
Johdannaissopimukset, joihin sovelletaan suojauslaskentaa
Milj. euroa
2023
2022
Kassavirtojen suojaukset, valuuttatermiinit
47,0
46,9
Yhteensä
47,0
46,9
Johdannaissopimusten käyvät arvot 2023
Johdannaissopimukset, joihin sovelletaan suojauslaskentaa
Milj. euroa
Positiivinen
Negatiivinen
Netto
Kassavirtojen suojaukset, valuuttatermiinit
0,0
-1,9
-1,8
Yhteensä
0,0
-1,9
-1,8
Johdannaissopimusten käyvät arvot 2022
Johdannaissopimukset, joihin sovelletaan suojauslaskentaa
Milj. euroa
Positiivinen
Negatiivinen
Netto
Kassavirtojen suojaukset, valuuttatermiinit
0,1
-1,2
-1,1
Yhteensä
0,1
-1,2
-1,1
67
Valuutanvaihtosopimukset ja termiinit on arvostettu käypään arvoon käyttäen tilinpäätöspäivän markkinahintoja.
Valuuttajohdannaisten käypien arvojen muutokset on kirjattu joko omaan pääomaan tai tuloslaskelmaan sen mukaan, onko niihin
sovellettu suojauslaskentaa. Valuuttajohdannaissopimuksista ei aiheutunut tulosvaikutteisesti kirjattavaa tehottomuutta vuonna
2023 suojauslaskentaan liittyen.
4.10 Rahoitusvarat ja -velat arvostusryhmittäin sekä käypien arvojen ja hierarkkinen
luokittelu
Konserni käyttää seuraavaa arvostusmenetelmien hierarkiaa käyvän arvon määrittämisessä ja esittämisessä:
Taso 1: Vastaavien omaisuuserien tai velkojen noteeratut (oikaisemattomat) hinnat toimivilla markkinoilla.
Taso 2: Menetelmät, joissa käytetään syöttötietona markkinahintanoteerauksia, jotka ovat säännöllisesti saatavissa pörssistä,
välittäjältä tai markkinahinnoittelun palveluntuottajalta. Tason 2 rahoitusinstrumentit ovat: Ei-pörssinoteerattuja (OTC)
johdannaisia, jotka on luokiteltu joko käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviksi tai suojauslaskettaviksi.
Taso 3: Menetelmät, jotka vaativat johdon harkintaa.
Tilikauden aikana ei ole ollut siirtoja tasojen välillä.
Rahoitusvarat, milj. euroa
Taso
Kirjanpito
-
arvo 2023
Käypä
arvo 2023
Kirjanpito
-
arvo 2022
Käypä arvo
2022
Johdannaissopimukset, joihin sovelletaan
suojauslaskentaa
2
0,0
0,0
0,1
0,1
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat
rahoitusvarat
Johdannaissopimukset, joihin ei sovelleta
suojauslaskentaa
Jaksotettuun hankintamenoon kirjatut
rahoitusvarat
Pitkäaikaiset saamiset
3,2
3,2
3,1
3,1
Lyhytaikaiset saamiset, korottomat
42,0
42,0
43,1
43,1
Rahavarat
137,5
137,5
167,9
167,9
Muut sijoitukset
3
0,4
0,4
0,2
0,2
Rahoitusvarat yhteensä
183,2
183,2
214,4
214,4
Rahoitusvelat, milj. euroa
Taso
Kirjanpito
-
arvo 2023
Käypä
arvo 2023
Kirjanpito
-
arvo 2022
Käypä arvo
2022
Johdannaissopimukset, joihin sovelletaan
suojauslaskentaa
2
1,9
1,9
1,2
1,2
Jaksotettuun hankintamenoon kirjatut
rahoitusvelat
Pitkäaikaiset velat, korolliset
2
71,9
62,5
67,5
55,8
Pitkäaikaiset vuokrasopimusvelat
505,6
505,6
477,5
477,5
Pitkäaikaiset velat, korottomat
0,3
0,3
0,7
0,7
Lyhytaikaiset vuokrasopimusvelat
81,6
81,6
77,3
77,3
Lyhytaikaiset velat, korottomat
176,6
176,6
177,9
177,9
Rahoitusvelat yhteensä
837,9
828,5
802,1
790,4
Taseessa johdannaissopimukset sisältyvät seuraaviin ryhmiin: pitkä- ja lyhytaikaiset saamiset, korottomat sekä pitkä- ja
lyhytaikaiset velat, korottomat.
Tason 3 rahoitusvarat ovat sijoituksia listaamattomien yhtiöiden osakkeisiin, joiden käypä arvo määritellään johdon harkintaan
perustuvien menetelmien perusteella. Sijoitusten voitot ja tappiot kirjataan tuloslaskelmassa liiketoiminnan muihin tuottoihi n ja
kuluihin, koska sijoitusten hankinta- ja luovutuspäätökset tehdään liiketoiminnallisin perustein. Seuraavassa laskelmassa on esitetty
tason 3 käypään arvoon arvostettujen rahoitusvarojen muutos raportointikauden aikana.
68
Muiden sijoitusten käyvän arvon muutos, milj. euroa
2023
2022
Kirjanpitoarvo 1.1.
0,2
0,2
Lisäykset kauden aikana
0,2
Kirjanpitoarvo 31.12.
0,4
0,2
4.11
Netotusjärjestelyn piirissä olevat rahoitusinstrumentit
Konsernilla on johdannaissopimuksia, joihin sisältyy master netting -järjestely. Sopimukset määräävät, että tietyissä olosuhteissa,
esimerkiksi maksujen laiminlyöntitilanteessa, kaikki sopimuksen mukaiset avoimet tapahtumat irtisanotaan, ja ne selvitetään
maksamalla yksittäinen nettosumma.
Netotussopimusten nojalla avoimia johdannaissopimuksia ei voida esittää taseessa netotettuna.
Seuraavassa taulukossa esitetään yllä mainittujen sopimusten mukaisesti kirjatut rahoitusinstrumentit.
31.12.2023
Rahoitusvarat, milj. euroa
Kirjanpitoarvo
Netotusjärjestelyn
piirissä olevat erät
Netto
Valuuttajohdannaiset, joihin sovelletaan suojauslaskentaa
0,0
0,0
0,0
Rahoitusvarat yhteensä
0,0
0,0
0,0
Rahoitusvelat, milj. euroa
Valuuttajohdannaiset, joihin sovelletaan suojauslaskentaa
-1,9
0,0
-1,8
Rahoitusvelat yhteensä
-1,9
0,0
-1,8
31.12.2022
Rahoitusvarat, milj. euroa
Kirjanpitoarvo
Netotusjärjestelyn
piirissä olevat erät
Netto
Valuuttajohdannaiset, joihin sovelletaan suojauslaskentaa
0,1
-0,1
0,0
Rahoitusvarat yhteensä
0,1
-0,1
0,0
Rahoitusvelat, milj. euroa
Valuuttajohdannaiset, joihin sovelletaan suojauslaskentaa
-1,2
0,1
-1,1
Rahoitusvelat yhteensä
-1,2
0,1
-1,1
4.12
Oma pääoma
Milj. euroa
Merkitty
kauppa-
rekisteriin
Osakkeiden
lukumäärä
(kpl), B
Yhteensä
Osake-
pääoma
Sijoitetun
vapaan
pääoman
rahasto
Yhteensä
31.12.2021
154 436 944
154 436 944
77,6
72,0
149,6
Osakeanti
27.1.2022
28 139
28 139
Osakeanti
23.3.2022
284 337
284 337
Osakeanti
22.7.2022
1 130 786
1 130 786
31.12.2022
155 880 206
155 880 206
77,6
73,3
150,9
Osakeanti
22.6.2023
2 835 349
2 835 349
31.12.2023
158 715 555
158 715 555
77,6
75,9
153,5
Osakepääoma ja osakkeiden lukumäärä
Stockmann Oyj Abp:n hallitus päätti toukokuussa 2021 varsinaisen yhtiökokouksen antaman valtuutuksen perusteella enintään 100
000 000 yhtiön uuden osakkeen osakeannista, joka suunnattiin vakuudettoman saneerausvelan ja hybridilainan haltijoille
69
osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen. Osakeannissa oli merkitty 31.12.2022 mennessä yhteensä 80 778 437
konversio-osaketta ja Stockmannin osakkeiden lukumäärä oli noussut yhteensä
155 880 206 osakkeeseen.
Yhtiön hallitus päätti 21.6.2023 saneerausohjelman mukaisesti ja varsinaisen yhtiökokouksen antaman valtuutuksen perusteella
laskea liikkeeseen 2 835 349 Yhtiön uutta osaketta, jotka annettiin osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen sellaisille
Yhtiön velkojille, joiden saneerausohjelman mukaiset aikaisemmin ehdolliset tai riidanalaiset saneerausvelat oli vahvistettu
lopulliselta määrältään 24.5.2023 mennessä, ja hyväksyi osakeannissa tehdyt merkinnät. Merkintähinta osakeannissa oli 0,9106
euroa osakkeelta, joka maksettiin kuittaamalla saneerausvelkaa saneerausohjelman mukaisesti. Osakeannin seurauksena Yhtiön
osakkeiden lukumäärä nousi yhteensä 158 715 555 osakkeeseen.
Tilikauden aikana Yhtiö allekirjoitti sopimuksen, jonka mukaan Yhtiön saneerausvelkaa maksetaan lisäksi 280 000 euroa
kuittaamalla sitä osakemerkinnöillä. Merkintähinta osakeannissa on 0,9106 euroa osakkeelta. Osakeannin seurauksena Yhtiön
osakkeiden lukumäärä nousee 307 489 osakkeella. Katso liitetieto 5.9.
Stockmann Oyj Abp:n osakepääoma oli 77,6 miljoonaa euroa 31.12.2023. Kaikki liikkeeseen lasketut osakkeet on maksettu
täysimääräisesti.
Lunastusvelvollisuus
Osakkeenomistaja, jonka osuus yhtiön kaikista osakkeista tai osakkeiden tuottamasta äänimäärästä joko yksin tai yhdessä toisten
osakkeenomistajien kanssa saavuttaa tai ylittää 33 1/3% tai 50%, on velvollinen lunastamaan muiden osakkeenomistajien
vaatimuksesta näiden osakkeet yhtiöjärjestyksessä määritellyllä tavalla.
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto sisältää muut oman pääoman luonteiset sijoitukset ja osakkeiden merkintähinnan
transaktiomenoilla vähennettynä siltä osin, kun sitä ei nimenomaisen päätöksen mukaisesti merkitä osakepääomaan. Edellä
mainitut osakeannit vuonna 2021-2023 on kirjattu sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon.
Muuntoerot
Muuntoerot sisältävät ulkomaisten tytäryhtiöiden tilinpäätösten konsolidoinnissa syntyneet oman pääoman muuntoerot ja
valuuttamääräisten nettosijoitusten konsolidoinnista syntyneet muuntoerot.
Muut rahastot
Milj. euroa
2023
2022
Suojausinstrumenttien rahasto
-1,8
-1,1
Vararahasto
0,2
0,1
Yhteensä
-1,6
-1,0
Muut rahastot sisältävät:
●
vararahaston, joka sisältää paikallisiin säännöksiin perustuvan vapaasta omasta pääomasta siirretyn osuuden
●
suojausinstrumenttien rahaston, joka sisältää rahavirran suojauksena käytettävien johdannaisinstrumenttien käyvän
arvon muutokset laskennallisella verovelalla vähennettynä.
Osingot
Hallituksen ehdotusta osingonjaosta ei ole kirjattu tilinpäätökseen. Osingot kirjataan yhtiökokouksen päätöksen perusteella.
Kaupparekisteri rekisteröi 9.4.2021 Yhtiön osakepääoman alennuksen kertyneiden tappioiden kattamiseksi. Suomen osakeyhtiölain
mukaan tappion kattamiseksi toteutetun osakepääoman alentamisen rekisteröimistä seuraavien kolmen vuoden aikana yhtiön
vapaata omaa pääomaa voidaan jakaa osakkeenomistajille vain noudattaen velkojiensuojamenettelyä. Stockmann Oyj Abp ei saa
myöskään saneerausohjelman aikana jakaa varoja omistajille.
70
4.13
Osakekohtainen tulos
Laimentamaton osakekohtainen tulos lasketaan jakamalla emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva tilikauden voitto ulkona olevien
osakkeiden lukumäärän painotetulla keskiarvolla tilikauden aikana. Ulkona olevat osakkeet eivät sisällä konsernin hallussa olevia
omia osakkeita. Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos lasketaan oikaisemalla keskimääräistä painotettua
osakemäärää osakkeiden, kuten osakeperusteisten maksujen osakkeiden, potentiaalisella laimennusvaikutuksella. 31.12.2023 ja
31.12.2022 ei ollut laimennusvaikutusta.
Milj. euroa
2023
2022
Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva tilikauden tulos
51,7
101,6
Ulkona olevien osakkeiden osakeantikorjattu lukumäärä, painotettu
keskiarvo
157 379 445
155 189 297
Tilikauden tuloksesta (laimentamaton ja laimennettu)
0,33
0,65
71
5 Muut liitetiedot
5.1
Konserniyhtiöt
31.12.2023
Osuus
osakkeista %
Osuus
äänivallasta %
Emoyhtiön omistamat
Stockmann AS, Tallinna
100
100
SIA Stockmann, Riika
100
100
Stockmann Security Services Oy Ab, Helsinki
100
100
Stockmann Sverige AB, Tukholma
100
100
Tytäryhtiöiden omistamat
TOV Stockmann, Kiova *)
100
100
AB Lindex, Göteborg
100
100
Lindex Sverige AB, Göteborg
100
100
Lindex AS, Oslo
100
100
Lindex Oy, Helsinki
100
100
Oü Lindex Eesti, Tallinna
100
100
SIA Lindex Latvia, Riika
100
100
UAB Lindex Lithuania, Vilna
100
100
Lindex s.r.o., Praha
100
100
AB Espevik, Göteborg *)
100
100
Lindex H.K. Ltd, Hong Kong
100
100
Shanghai Lindex Consulting Company Ltd, Shanghai
100
100
Lindex India Private Ltd, New Delhi
100
100
Lindex GmbH, Düsseldorf *)
100
100
Lindex Slovakia s.r.o., Bratislava
100
100
Lindex UK Fashion Ltd, Lontoo
100
100
Lindex Commercial (Shanghai) Co.Ltd., Shanghai
100
100
Lindex Fastighets AB, Göteborg
100
100
Closely AB, Göteborg
100
100
*) toimimattomat yhtiöt
Yritysmyynnit
Toukokuussa 2023 konserni myi koko osakekantansa Spacerpad AB:sta, josta AB Lindex omisti aiemmin
50,1%. Myynnin jälkeen Lindexillä on edelleen lisenssi käyttää Spacerpad-innovaatiota, johon liittyy
tulevaisuuden tuotto-odotuksia.
Spacerpad AB:n osakkeiden myyntiin liittyvä liikearvo arvostetaan luovutetun toiminnan ja jäljelle jäävän
osan suhteellisten arvojen perusteella.
Myynnin vaikutus tilikauden tulokseen on -0,7 miljoonaa euroa.
5.2
Yhteisjärjestelyt
Yhteiset toiminnot
Stockmann-konserni omistaa 37,8 % Kiinteistö Oy Tapiolan Säästötammi Fastighets Ab:n osakkeista.
Kiinteistöosakeyhtiö sijaitsee Espoossa. Yhteinen toiminto ei ole Stockmannille olennainen.
72
Konserni kirjaa osuutensa yhteisestä toiminnosta konsernitaseen sijoituskiinteistöihin (lisätietoa
liitetiedossa 3.4). Konserni ei kirjaa osuuttaan yhteisen toiminnon tuotoista ja kuluista, koska yhteinen
toiminto ei ole Stockmann-konsernille olennainen.
Yhteisten toimintojen varat ja velat
Milj. euroa
2023
2022
Pitkäaikaiset varat
1,3
1,3
Lyhytaikaiset varat
0,5
0,6
Lyhytaikaiset velat
0,0
0,1
Yhteisten toimintojen tuotot ja kulut
Milj. euroa
2023
2022
Tuotot
0,0
2,6
Kulut
0,1
1,4
5.3
Varaukset
Laadintaperiaatteet
Varaus kirjataan, kun konsernilla on aikaisemman tapahtuman seurauksena oikeudellinen tai tosiasiallinen
velvoite, maksuvelvoitteen toteutuminen on todennäköistä ja velvoitteen suuruus on arvioitavissa
luotettavasti. Varaus tappiollisesta sopimuksesta kirjataan, kun sopimuksesta konsernille aiheutuvat
kustannukset ovat suuremmat kuin siitä saatavat hyödyt. Uudelleenjärjestelyvaraus kirjataan, jos konserni
on sitoutunut myymään tai lopettamaan merkittävän liiketoiminta -alueen tai toiminnan jollain
maantieteellisellä alueella. Varausten määrät tarkistetaan tilinpäätöspäivänä ja ne oikaistaan johdon
silloisen arvion mukaisiksi. Varausten muutokset kirjataan tuloslaskelmassa samaan erään, johon ne oli
kirjattu alun perin tehdyn varauksen osalta.
Pitkäaikaiset varaukset
Muut varaukset
Milj. euroa
2023
2022
Kirjanpitoarvo 1.1.
0,0
17,5
Siirto erien välillä
-17,5
Kirjanpitoarvo 31.12.
0,0
0,0
Pitkäaikaiset varaukset yhteensä
0,0
0,0
Lyhytaikaiset varaukset
Uudelleenjärjestelyvaraus
Milj. euroa
2023
2022
Kirjanpitoarvo 1.1.
0,1
Varausten lisäykset
0,1
Käytetty tilikauden aikana
-0,1
-0,0
Kirjanpitoarvo 31.12.
0,0
0,1
Muut varaukset
Milj. euroa
2023
2022
Kirjanpitoarvo 1.1.
31,2
0,0
Siirto erien välillä
17,5
Varausten lisäykset
19,0
Käytetty tilikauden aikana
-12,8
-4,5
Käyttämättömien varausten peruutus
-0,4
-0,7
Kirjanpitoarvo 31.12.
18,0
31,2
73
Lyhytaikaiset varaukset yhteensä
18,0
31,2
Kuluvaraus liittyen vuokranantajien esittämiin vaatimuksiin irtisanotuista vuokrasopimuksista oli 18,0 miljoonaa euroa
(30,8 miljoonaa euroa vuonna 2022).
5.4
Vastuusitoumukset
Omasta puolesta annetut vakuudet
Milj. euroa
2023
2022
Takaukset
0,1
0,1
Sähkösopimusvastuut
1,5
2,7
Yhteensä
1,5
2,8
Vastuut
Milj. euroa
2023
2022
Pantatut tytäryhtiöosakkeet *)
303,4
303,4
Pantatut lainasaamiset **)
378,6
373,5
Takaukset
0,1
0,1
Sähkösopimusvastuut
1,5
2,7
Yhteensä
683,5
679,8
*)Pantattujen tytäryhtiöosakkeiden kirjanpitoarvo
**) Pantattujen tytäryhtiölainasaamisten kirjanpitoarvo
Sähkösopimusvastuu liittyy sähkön ostoon kiinteään hintaan vuosina 2024–2026.
Vuokranantajien riidanalaiset vaatimukset
Jotkut vuokranantajat ovat esittäneet Stockmann Oyj Abp:lle vahingonkorvausvaatimuksia irtisanotuista pitkäaikaisista
vuokrasopimuksista. Stockmann on kirjannut vaatimuksista saneerausohjelman mukaisen varauksen, joka vastaa 18
kuukauden vuokraa. Vaatimuksiin liittyvä varauksen ylittävä osuus, 25,8 miljoonaa euroa (40,7 miljoonaa euroa vuonna
2022), esitetään ehdollisena velkana. Liitetiedossa 1.4 on lisätietoa vuokranantajien vaatimuksista.
Leasingvastuut
Konsernin liiketilojen vuokrasopimukset
Milj. euroa
2023
2022
Yhden vuoden kuluessa
4,8
3,1
Yli vuoden kuluessa
15,3
9,3
Yhteensä
20,1
12,4
Konsernin leasingsopimusten maksut
Milj. euroa
2023
2022
Yhden vuoden kuluessa
0,1
0,2
Yli vuoden kuluessa
0,3
0,3
Yhteensä
0,4
0,4
5.5
Lähipiiritiedot
Konsernin lähipiiriin kuuluvat konsernin johto (hallitus, toimitusjohtaja ja konsernin johtoryhmä) ja heidän määräysvallassaan
olevat yhtiöt, heidän perheenjäsenensä ja perheenjäsenten määräysvallassa olevat yhtiöt, Stockmannin tytäryhtiöt ja yhteiset
toiminnot.
Emoyhtiön ja tytäryhtiöiden väliset suhteet on esitetty liitetiedossa 5.1.
74
Lähipiirin kanssa toteutuivat seuraavat liiketapahtumat:
Johdon työsuhde-etuudet
Palkat ja palkkiot
Toimitusjohtajan ja konsernin johtoryhmän
työsuhde-etuudet 2023, euroa
Toimitusjohtaja *)
Muut konsernin
johtoryhmän
jäsenet
Yhteensä
Lyhytaikaiset työsuhde-etuudet
984 466
1 138 787
2 123 254
Muut pitkäaikaiset etuudet
68 268
214 945
283 213
Irtisanomiskorvaus
360 000
360 000
Osakeperusteiset maksut
156 988
252 887
409 876
Työsuhde-etuudet yhteensä
1 569 723
1 606 620
3 176 343
Hallituksen palkkiot 2023, euroa
Kiinteät
vuosipalkkiot **)
Osallistumisen
perusteella
maksettavat
palkkiot
Total
Pohjonen Sari
90 000
24 200
114 200
Neuwald Roland
65 000
18 300
83 300
Björkman Stefan
42 500
12 800
55 300
Karppinen Timo
52 500
16 700
69 200
Kuittinen Anne ***)
600
600
Stone Tracy
42 500
13 200
55 700
Williams Harriet
42 500
12 600
55 100
Hallituksen palkkiot yhteensä
335 000
98 400
433 400
Avainhenkilöiden palkat ja palkkiot yhteensä, euroa
3 609 743
*) Toimitusjohtaja Jari Latvanen 12.5.2023 asti ja toimitusjohtaja Susanne Ehnbåge 12.5.2023 alkaen.
**) maksettu yhtiön osakkeina 60 088 kpl ja rahana
***) 22. maaliskuuta 2023 asti
Toimitusjohtajan ja konsernin johtoryhmän
työsuhde-etuudet 2022, euroa
Toimitusjohtaja
Muut konsernin
johtoryhmän
jäsenet
Yhteensä
Lyhytaikaiset työsuhde-etuudet
604 315
1 935 140
2 539 455
Muut pitkäaikaiset etuudet
303 670
303 670
Osakeperusteiset maksut
11 067
23 909
34 976
Työsuhde-etuudet yhteensä
615 382
2 262 719
2 878 101
Hallituksen palkkiot 2022, euroa
Kiinteät
vuosipalkkiot *)
Osallistumisen
perusteella
maksettavat
palkkiot
Yhteensä
Neuwald Roland
80 000
16 000
96 000
Björkman Stefan
50 000
12 200
62 200
Karppinen Timo **)
40 000
10 400
50 400
Kuittinen Anne
40 000
7 800
47 800
Lager Esa***)
2 900
2 900
Niemistö Leena ***)
3 800
3 800
Pohjonen Sari **)
40 000
11 000
51 000
Stone Tracy
40 000
7 200
47 200
Williams Harriet
40 000
9 000
49 000
Hallituksen palkkiot yhteensä
330 000
80 300
410 300
Avainhenkilöiden palkat ja palkkiot yhteensä, euroa
3 288 401
*) maksettu yhtiön osakkeina 60 134 kpl ja rahana
**) 23. maaliskuuta 2022 alkaen
***) 23. maaliskuuta 2022 asti
75
Johdon osakeperusteinen kannustinjärjestelmä
Johdon osakeperusteisesta kannustinjärjestelmästä annetaan liitetiedossa 5.6.
Johdon eläkesitoumukset
Toimitusjohtaja Susanne Ehnbågella on oikeus jäädä eläkkeelle täytettyään 65 vuotta. Toimitusjohtajan
eläke karttuu yksilöllisen eläkesopimuksen perusteella paikallisen käytännön mukaisesti .
Johtoryhmän jäsenten eläkeikä on joko 65 vuotta tai yksilöllinen lakisääteisen eläkeiän mukaisesti.
Vuonna 2023 toimitusjohtaja Susanne Ehnbågen eläke määräytyi maksuperusteisen järjestelmän
mukaisesti, osittain paikallisen ITP1 suunnitelman mukaan ja osittain ylimääräisestä eläkevarauksesta
30%:lle tulosta siltä osin, kun se ylittää ITP1:n mukaisen tulokaton. Eläkekustannus hänen ollessaan
toimitusjohtajana oli 68 268 euroa. Kokonaiskustannukset yhtiön konsernin johtoryhmän jäsenille
ottamasta maksuperusteisesta työeläkevakuutuksesta olivat 283 213 euroa (303 670 euroa vuonna 2022).
Muut lähipiiritapahtumat
Hallituksen jäsenille ei ole maksettu muita korvauksia vuonna 2023.
5.6
Osakepohjaiset kannustimet
Laadintaperiaatteet
Stockmann-konserni tarjoaa avainhenkilöille omana pääomana maksettavaa pitkän aikavälin osakepohjaista
kannustinjärjestelmää, joka perustuu suoriteperusteisiin palkkio-osakkeisiin.
Saadut työsuoritukset ja vastaava oman pääoman lisäys arvostetaan oman pääoman ehtoisten instrumenttien käyvän
arvon perusteella myöntämispäivänä, pois lukien mahdollisten ei-markkinaehtoisten ansaintaehtojen vaikutus.
Suoriteperusteisiin osakkeisiin liittyvät ei-markkinaehtoiset ansaintaehdot sisältyvät oletuksiin, jotka koskevat työntekijän
saamien osakkeiden lopullista lukumäärää.
Stockmann tarkastelee tehtyjä oletuksia säännöllisesti ja tarvittaessa tarkistaa arviotaan myönnettävien
suoriteperusteisten osakkeiden määrästä. Osakepohjaiset palkkiot kirjataan kuluksi konsernin tuloslaskelmaan ohjelman
ansainta- ja sitouttamisjakson kuluessa ja kulua vastaava määrä kirjataan omaan pääomaan. Osakepohjaisiin palkkioihin
liittyvät henkilösivukulut kirjataan kuluksi konsernin tuloslaskelmaan ohjelman ansainta- ja sitouttamisjakson aikana
raportointikauden päättymispäivän todellisen osakekurssin perusteella ja kuluja vastaava lisäys kirjataan velaksi
konsernin taseeseen.
Osakepohjaiset kannustimet tilikaudella 1.1.2023 – 31.12.2023
Tilikauden 2022 aikana Stockmann Oyj Abp:n hallitus päätti osakepohjaisen pitkän aikavälin kannustinjärjestelmän
perustamisesta yhtiön johdolle ja avainhenkilöille. Suoriteperusteinen osakepalkkio-ohjelma (Performance Share Plan,
PSP) koostuu kolmesta yksittäisestä ansaintajaksosta. Yhtiön hallitus päättää suorituskriteereistä,
osakepalkkiojärjestelmään osallistumaan oikeutetusta henkilömäärästä sekä kynnys-, tavoite- ja enimmäispalkkion
määrästä kunkin suoritusjakson osalta erikseen. Suoriteperusteisen osakepalkkiojärjestelmän tavoitteena on tukea
yhtiön strategian toteuttamista, yhdenmukaistaa avainhenkilöiden ja yhtiön osakkeenomistajien edut sekä pitää johto ja
avainhenkilöt yhtiön palveluksessa.
Hallitus hyväksyi ensimmäisen suoritusjakson (PSP 2022–2024) aloittamisen ja päätti tuloskriteereistä vuonna 2022.
Tuloskriteereihin kuuluvat osakkeen kokonaistuotto, liikevaihto, liikevoitto ja ilmastoneutraalius. Mahdollinen palkkio
maksetaan vuoden 2025 ensimmäisen vuosipuoliskon aikana riippuen tuloskriteerien ja palvelusehdon täyttymisestä.
PSP 2022–2024 -ohjelmasta mahdollisesti ansaittu palkkio maksetaan yhtiön osakkeina. Osakepalkkioista aiheutuvien
verojen ja veroluonteisten maksujen osuus maksetaan käteisvaroina.
Hallitus hyväksyi toisen suoritusjakson (PSP 2023–2025) aloittamisen ja päätti tuloskriteereistä tammikuussa 2023.
Tuloskriteereihin kuuluvat osakkeen kokonaistuotto, liikevaihto, liikevoitto ja ilmastoneutraalius. Mahdollinen palkkio
maksetaan vuoden 2026 ensimmäisen vuosipuoliskon aikana riippuen tuloskriteerien ja palvelusehdon täyttymisestä.
PSP 2023–2025 -ohjelmasta mahdollisesti ansaittu palkkio maksetaan yhtiön osakkeina. Osakepalkkioista aiheutuvien
verojen ja veroluonteisten maksujen osuus maksetaan käteisvaroina.
Ansaintajakso
2023-2025
2022-2024
76
Alkuperäinen lukumäärä, kpl *)
2 000 000
2 000 000
Alkuperäinen myöntämispäivä
6.7.2023
23.11.2022
Oikeuksien syntymispäivä
30.4.2026
30.4.2025
Enimmäisvoimassaoloaika, vuotta
2,8
2,4
Jäljellä oleva voimassaoloaika, vuotta
2,3
1,3
Järjestelmän piirissä henkilöitä raportointivuoden lopussa
18
18
Maksutapa
Omana pääomana ja
käteisvaroina,
nettomääräinen
Omana pääomana ja
käteisvaroina,
nettomääräinen
*) Määrät on esitetty bruttomääräisinä, eli osakepalkkio sisältää sekä osakkeina maksetun palkkion että käteisenä
maksetun palkkion määrää vastaavan määrän osakkeita.
Muutokset palkkio-osakkeissa tilikauden aikana
Ansaintajakso
2023-2025
2022-2024
Yhteensä
Palkkio-osakkeet 1.1.
0
1 478 000
1 478 000
Kaudella myönnetyt
1 238 000
18 000
1 256 000
Kaudella menetetyt
53 000
318 000
371 000
Palkkio-osakkeet 31.12.
1 185 000
1 178 000
2 363 000
Käyvän arvon määrittäminen
Osakeperusteisten kannustimien käypä arvo on määritetty myöntämispäivänä ja kirjataan kuluna siihen asti, kunnes
oikeus osakkeisiin syntyy. Markkinatilanne, eli tässä tapauksessa osakkeen kokonaistuotto, on otettu huomioon
määritettäessä käypää arvoa myöntämishetkellä, eikä sitä muuteta ohjelman aikana. Ohjelman aikana myönnettävien
osakepohjaisten kannustimien hinnoittelu määritettiin seuraavien tietojen perusteella, ja sillä oli seuraava vaikutus:
Kauden 2023 aikana myönnettyjen
instrumenttien arvostusparametrit
Ansaintajakso 2023-2025
Ansaintajakso 2022-2024
Osakekurssi myöntämispäivänä, euroa
2,07
2,07
Osakekurssi kauden lopussa, euroa
2,90
2,90
Oletettu volatiliteetti, %*)
41,52%
46,12%
Maturiteetti, vuotta
2,5
1,5
Riskitön korko, %
3,24%
3,39%
Odotettavissa olevat osingot, euroa
0,08
0,00
Arvostusmalli
Monte Carlo
Monte Carlo
Käypä arvo/osake, €
0,9357
0,8156
*) Odotettavissa oleva volatiliteetti perustuu toteutuneeseen volatiliteettiin, joka on laskettu Stockmannin osakkeen
kuukausihinnoilla vastaavalta maturiteettiajalta.
Osakepohjaisten kannustimien vaikutus tulokseen ja taseeseen
Milj. euroa
2023
2022
Tilikauden aikana kuluksi kirjattu
1,0
0,1
Tilikauden aikana kuluksi kirjattu, omana pääomana maksettavat
0,8
0,1
Osakeperusteisiin maksuihin liittyvät velat 31.12.
0,3
0,0
Ennakonpidätysvelvoitteiden maksun arvioitu rahavirtavaikutus
2,1
0,6
5.7
Ilmastoon liittyvät asiat
Laadintaperiaatteet
Stockmann-konserni ottaa ilmastoon liittyvät asiat huomioon arvioissa ja oletuksissa, kun se on
tarkoituksenmukaista. Arvioinnissa otetaan huomioon fyysisten riskien ja siirtymäriskien mahdolliset
vaikutukset konserniin. Konserni uskoo, että sen liiketoimintamalli ja tuotteet ovat edelleen elinkelpoisia
tulevassa vähähiilisessä taloudessa, mutta ilmastoon liittyvät asiat lisäävät epävarmuutta joitakin
tilinpäätöksen eriä koskeviin arvioihin ja oletuksiin. Vaikka ilmastoon liittyvillä riskeillä ei ehkä ole tällä
hetkellä merkittävää vaikutusta mittaamiseen, konserni seuraa tiiviisti esimerkiksi ilmastolainsäädäntöä ja
77
muutoksia asiakkaiden käyttäytymisessä. Ilmastoon liittyvien asioiden katsotaan vaikuttavan suorimmin
seuraaviin eriin ja näkökohtiin:
- Liikearvon alentuminen. Ilmastolainsäädäntö, muutokset konsernin tuotteiden kysynnässä ja muut siirtymäriskit
voivat vaikuttaa käyttöarvoon eri tavoin. Konserni on tullut siihen tulokseen, ettei mikään yksittäinen ilmastoon liittyvä
oletus ole keskeinen vuoden 2023 liikearvotestissä. Käyttöarvon määrityksissään konserni on kuitenkin sisällyttänyt
rahavirtaennusteisiinsa odotukset kuluttajien muuttuvista tarpeista ja tottumuksista, odotetut kustannusten nousut,
jotka johtuvat tiukemmista kierrätysvaatimuksista ja kestävämmin hankituista materiaaleista, sekä
ilmastonmuutoksesta johtuvat korkeammat energia- ja rahtikustannukset. Ks. liitetieto 3.2.
-
Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden taloudellinen vaikutusaika. Tarkastellessaan omaisuuserien
jäännösarvoja ja odotettuja taloudellisia vaikutusaikoja konserni ottaa huomioon ilmastoon liittyvät
seikat, kuten omaisuuserien käyttöä mahdollisesti rajoittava ilmastoa koskeva lainsäädäntö ja sääntely.
Ks. liitetieto 3.3.
5.8 EU taksonomian keskeiset tunnusluvut
Stockmann-konsernin tilinpäätöksen taksonomiakelpoisuuden ja taksonomiamukaisuuden laskemista koskevat
periaatteet perustuvat parhaaseen tulkintaamme EU:n taksonomia-asetuksesta ja delegoiduista säädöksistä sekä
Euroopan komission tällä hetkellä saatavilla olevista ohjeista.
Taksonomiakelpoinen toiminta ja toiminta, joka ei ole taksonomiakelpoista
Stockmann-konsernin kannalta tällä hetkellä merkityksellistä ensisijaista toimintaa, joka on tunnistettu
taksonomiakelpoiseksi, on toiminta 7.7 Rakennusten hankinta ja omistaminen (Omien tai leasing-kiinteistöjen vuokraus
ja käyttö). Taksonomian alaista toimintaa 6.5 Moottoripyörä-, henkilöauto- ja hyötyajoneuvoliikenne koskevat
taloudelliset luvut alittavat tällä hetkellä Stockmann-konsernin määrittelemät olennaisuusrajat, minkä vuoksi toiminta on
luokiteltu ei-kelpoiseksi. Stockmann -konserni on arvioinut myös komission delegoidun asetuksen 2023/2486 uudet
taloudelliset toiminnot. Vaikka toiminta 3.2 Olemassa olevien rakennusten korjaus koskee Stockmann-konsernia, siihen
liittyvät taloudelliset luvut alittavat tällä hetkellä konsernin ennalta määrittelemät olennaisuusrajat. Toiminta 5.4
Käytettyjen tavaroiden myynti ei ole konsernille oleellinen, koska yhteistyökumppanit hoitavat käytettyjen tavaroiden
myynnin.
Taksonomian mukainen toiminta
EU:n taksonomia-asetuksessa luodaan perusta EU:n taksonomialle asettamalla edellytykset, jotka taloudellisen
toiminnan on täytettävä, jotta se voidaan luokitella ympäristön kannalta kestäväksi.
Stockmann-konserni on arvioinut, miten ja missä määrin sen toiminta liittyy Euroopan parlamentin ja neuvoston
asetuksen (EU) 2020/852 artiklojen 3 ja 9 mukaisesti ympäristön kannalta kestävään taloudelliseen toimintaan.
Arvioinnissa Stockmann-konserni on määritellyt, täyttääkö sen taksonomiakelpoinen taloudellinen toiminta EU:n
taksonomia-asetuksessa säädetyt merkittävän vaikutuksen kriteerit, ei merkittävää haittaa -kriteerit ja sosiaaliset
vähimmäistason suojatoimet. Kaikki kriteerit täyttävä taksonomiakelpoinen taloudellinen toiminta tunnustetaan
ympäristön kannalta kestäväksi ja taksonomian mukaiseksi.
Taksonomian mukainen liikevaihto
Stockmann-konsernin taksonomian mukainen liikevaihto-osuus on ympäristön kannalta kestävään taloudelliseen
toimintaan liittyvien alivuokraus- ja käyttöoikeussopimusten liikevaihdon osuus Stockmann-konsernin
kokonaisliikevaihdosta, ks. liitetieto 2.2.1.1.
Taksonomian mukaiset investoinnit
Stockmann-konsernin taksonomian mukaisten investointien osuus on ympäristön kannalta kestävään taloudelliseen
toimintaan liittyvää omaisuutta koskevien investointien osuus Stockmann-konsernin kokonaisinvestoinneista, joka
lasketaan IFRS 16:n (53: 8h)) ja IAS 16:n (73: (e) (i)) mukaisesti ja sisältyy näin kohtaan Lisäys kauden aikana, ks.
liitetiedot 3.3 ja 3.5.
Taksonomian mukaiset toiminnan kulut
Stockmann-konsernin taksonomian mukaisten liiketoiminnan kulujen osuus on ympäristön kannalta kestävään
taloudelliseen liiketoimintaan liittyvää omaisuutta koskevien liiketoiminnan kulujen osuus Stockmann-konsernin
liiketoiminnan kokonaiskuluista, joka sisältyy kohtaan Liiketoiminnan muut kulut, ks. liitetieto 2.6. EU:n taksonomian
liiketoiminnan kulujen tunnusluvun määritelmän mukaan liiketoiminnan kokonaiskulut sisältävät rakennusten
peruskorjaustoimenpiteet, lyhytaikaiset vuokrasopimukset, kunnossapidon ja korjaukset sekä kaikki muut aineellisten
käyttöomaisuushyödykkeiden päivittäiseen huoltoon välittömästi liittyvät kulut. Stockmann-konsernin liiketoiminnan kulut
eivät sisällä ICT-kuluja, koska ylläpitoon liittyviä ICT-kuluja ei ole mahdollista erottaa muista ICT-kuluista.
78
EU:n taksonomian mukaiset keskeiset tunnusluvut esitetään luvussa Selvitys muista kuin taloudellisista tiedoista, joka
sisältyy Stockmannin talouskatsaukseen.
5.9
Tilinpäätöspäivän jälkeiset tapahtumat
Stockmannin hallitus päätti 25.1.2024 saneerausohjelman mukaisesti ja varsinaisen yhtiökokouksen
antaman valtuutuksen perusteella laskea liikkeeseen 307 489 yhtiön uutta osaketta, jotka annetaan
osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen sellaiselle yhtiön velkojalle, jonka saneerausohjelman
mukainen aikaisemmin ehdollinen tai riidanalainen saneerausvelka oli vahvistettu lopulliselta määrältään
9.11.2023 mennessä, ja hyväksyi osakeannissa tehdyn merkinnän. Merkintähinta osakeannissa oli 0,9106
euroa osakkeelta, joka on maksettu kuittaamalla saneerausvelkaa saneerausohjelman mukaisesti.
Osakeannin seurauksena yhtiön osakkeiden lukumäärä kasvoi 307 489 osakkeella ja on yhteensä
159 023 044 osaketta.
Stockmann tiedotti 25.1.2024 vastaanottaneensa ja vahvistaneensa yhden merkintäilmoituksen
konversioon oikeutetulta, jonka saneerausohjelman maksuohjelman mukainen aikaisemmin ehdollinen tai
riidanalainen saatava oli selvitetty ja vahvistettu lopulliselta määrältään. Yhtiön velkojan pätevästi
merkitsemät lisävelkakirjat olivat nimellisarvoltaan yhteensä 1 120 000 euroa. Lisävelkakirjoja merkinneen
yhtiön velkojan saatava on konvertoitu kuittaamalla lisävelkakirjoihin.
Katsauskauden jälkeen helmikuussa Stockmann ja saneerausohjelman velkoja Tampereen Seudun
Osuuspankki ovat sopineet kokonaisratkaisusta, joka päättää osapuolten väliset saneerausohjelmaan
liittyvät riidat. Sovintoratkaisun toimeenpano edellyttää, että tuomioistuin vahvistaa saneerausohjelman
mukaisen maksuohjelman muutoksen. Muutoshakemus jätetään Helsingin käräjäoikeuteen. Tämän
sopimuksen jälkeen jäljellä on vielä kaksi kiistanalaista vaatimusta, yhteensä 29,1 miljoonaa euroa.
79
Stockmann Oyj Abp
Tuloslaskelma, FAS
euroa
Liitetieto
1.1.-31.12.2023
% Lv
1.1.-31.12.2022
% Lv
LIIKEVAIHTO
242 282 545,39
100,0
245 095 279,40
100,0
Liiketoiminnan muut tuotot
2
6 954 344,40
2,9
192 697 041,91
78,6
Materiaalit ja palvelut
Aineet, tarvikkeet ja tavarat:
Ostot tilikauden aikana
-132 003 315,53
-139 508 885,07
Varastojen muutos, lisäys (+), vähennys (-)
737 389,38
9 593 840,51
Materiaalit ja palvelut yhteensä
-131 265 926,15
54,2
-129 915 044,56
53,0
Henkilöstökulut
3
-45 349 176,68
18,7
-45 178 701,91
18,4
Poistot ja arvonalentumiset
4
-9 420 195,21
3,9
-12 100 924,31
4,9
Liiketoiminnan muut kulut
5
-90 580 357,65
37,4
-107 449 439,60
43,8
-276 615 655,69
114,2
-294 644 110,38
120,2
LIIKEVOITTO (-TAPPIO)
-27 378 765,90
-11,3
143 148 210,93
58,4
Rahoitustuotot ja -kulut
6
49 897 331,61
20,6
42 275 552,43
17,2
VOITTO (TAPPIO) ENNEN
TILINPÄÄTÖSSIIRTOJA JA VEROJA
22 518 565,71
9,3
185 423 763,36
75,7
Tilinpäätössiirrot
7
3 827 929,29
1,6
35 255 625,83
14,4
Tuloverot
8
-8 350 053,11
-3,4
-46 842 369,66
-19,1
TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO)
17 996 441,89
7,4
173 837 019,53
70,9
80
Stockmann Oyj Abp
Tase, FAS
euroa
Liitetieto
31.12.2023
31.12.2022
VASTAAVAA
PYSYVÄT VASTAAVAT
Aineettomat hyödykkeet
9
Aineettomat oikeudet
7 344 061,20
5 827 390,87
Muut aineettomat hyödykkeet
70 884,14
Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat
700 346,73
3 945 813,28
Aineettomat hyödykkeet yhteensä
8 044 407,93
9 844 088,29
Aineelliset hyödykkeet
10
Koneet ja kalusto
18 686 683,43
18 717 395,94
Vuokratilojen muutos- ja perusparannusmenot
2 960 902,71
3 027 478,91
Muut aineelliset hyödykkeet
54 601,65
54 601,65
Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat
300 227,73
1 192 370,67
Aineelliset hyödykkeet yhteensä
22 002 415,52
22 991 847,17
Sijoitukset
11
Osuudet saman konsernin yrityksissä
311 436 627,98
309 936 627,98
Muut osakkeet ja osuudet
748 761,86
748 761,86
Sijoitukset yhteensä
312 185 389,84
310 685 389,84
PYSYVÄT VASTAAVAT YHTEENSÄ
342 232 213,29
343 521 325,30
VAIHTUVAT VASTAAVAT
Vaihto-omaisuus
Aineet, tarvikkeet ja tavarat
53 400 438,96
52 663 049,58
Vaihto-omaisuus yhteensä
53 400 438,96
52 663 049,58
Pitkäaikaiset saamiset
Lainasaamiset saman konsernin yrityksiltä
210 707 596,22
208 567 698,92
Muut saamiset
4 099 608,31
6 718 529,28
Pitkäaikaiset saamiset yhteensä
214 807 204,53
215 286 228,20
Lyhytaikaiset saamiset
12
Myyntisaamiset
4 044 287,40
2 495 382,50
Saamiset saman konsernin yrityksiltä
9 360 003,70
8 805 716,71
Muut saamiset
317 478,13
507 318,28
Siirtosaamiset
12 732 884,33
9 577 997,87
Lyhytaikaiset saamiset yhteensä
26 454 653,56
21 386 415,36
Rahat ja pankkisaamiset
13
23 393 007,01
35 084 492,56
VAIHTUVAT VASTAAVAT YHTEENSÄ
318 055 304,06
324 420 185,70
VASTAAVAA YHTEENSÄ
660 287 517,35
667 941 511,00
81
Stockmann Oyj Abp
Tase, FAS
euroa
Liitetieto
31.12.2023
31.12.2022
VASTATTAVAA
OMA PÄÄOMA
Osakepääoma
14-15
77 556 538,26
77 556 538,26
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto
76 138 713,65
73 556 844,86
Edellisten tilikausien voitto (tappio)
219 326 940,89
45 489 921,36
Tilikauden voitto (tappio)
17 996 441,89
173 837 019,53
OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ
391 018 634,69
370 440 324,01
TILINPÄÄTÖSSIIRTOJEN KERTYMÄ
16
19 131 454,66
21 019 383,95
PAKOLLISET VARAUKSET
17
18 033 041,57
31 225 567,27
VIERAS PÄÄOMA
Pitkäaikainen vieras pääoma
18
Joukkovelkakirjalainat
72 022 624,00
67 629 243,00
Muut velat
9 097 953,00
Velat saman konsernin yrityksille
96 316 419,01
66 674 746,33
Pitkäaikainen vieras pääoma yhteensä
177 436 996,01
134 303 989,33
Lyhytaikainen vieras pääoma
19
Saadut ennakot
818 584,06
807 740,31
Ostovelat
16 998 516,29
16 717 966,13
Velat saman konsernin yrityksille
1 995 278,90
27 959 627,24
Muut velat
14 533 430,28
12 025 930,75
Siirtovelat
20
20 321 580,89
53 440 982,01
Lyhytaikainen vieras pääoma yhteensä
54 667 390,42
110 952 246,44
VIERAS PÄÄOMA YHTEENSÄ
232 104 386,43
245 256 235,77
VASTATTAVAA YHTEENSÄ
660 287 517,35
667 941 511,00
82
Stockmann Oyj Abp
Rahoituslaskelma
euroa
1.1.-31.12.2023
1.1.-31.12.2022
LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA
Tilikauden voitto (tappio)
17 996 441,89
173 837 019,53
Oikaisut:
Suunnitelman mukaiset poistot
9 420 195,21
12 100 924,31
Pysyvien vastaavien myyntivoitot
-11 653,21
-185 437 307,11
Muut tuotot ja kulut, joihin ei liity maksua
-8 455 895,22
14 392 734,19
Rahoitustuotot ja -kulut
-49 897 332,11
-42 252 335,98
Tilinpäätössiirrot
-3 827 929,29
-35 255 625,83
Verot
-166 820,86
37 174 545,93
Laskennalliset verot
8 516 873,97
9 667 823,73
Käyttöpääoman muutos:
Lyhytaikaisten liikesaamisten lisäys (-) / vähennys (+)
3 143 057,15
-1 790 504,94
Vaihto-omaisuuden lisäys (-) / vähennys (+)
-737 389,38
-9 593 840,51
Korottomien velkojen lisäys (+) / vähennys (-)
11 454 484,89
-16 165 579,23
Maksetut korot ja maksut muista liiketoiminnan rahoituskuluista
-2 071 754,13
-4 339 424,28
Saadut korot liiketoiminnasta
505 977,16
2 939 031,70
Välittömät verot
-39 789 191,33
-1 165 363,47
LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA
-53 920 935,26
-45 887 901,96
INVESTOINTIEN RAHAVIRTA
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin
-6 917 323,51
-6 923 098,07
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustulot
11 653,21
390 632 479,61
Tytäryhtiöosakkeiden luovutustulot
38 419 875,94
Lainasaamisten lisäys (-)/vähennys (+)
-92 855,98
Sijoitukset tytäryhtiöihin
-1 500 000,00
Saadut osingot/pääoman palautukset
3 514 999,06
90,00
INVESTOINTIEN RAHAVIRTA
-4 890 671,24
422 036 491,50
RAHOITUKSEN RAHAVIRTA
Lyhytaikaisten lainojen nostot (+)/ takaisinmaksut (-)
-381 490 180,00
Pitkäaikaisten lainojen nostot
48 120 120,95
Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut
-1 000 000,00
RAHOITUKSEN RAHAVIRTA
47 120 120,95
-381 490 180,00
Rahavarojen muutos, lisäys (+) / vähennys (-)
-11 691 485,55
-5 341 590,46
Rahavarat tilikauden alussa
35 084 492,56
40 426 083,02
Rahavarat tilikauden lopussa
23 393 007,01
35 084 492,56
Vuonna 2022 kiinteistöjen ja tytäryhtiöosakkeiden myynnistä saadut varat maksettiin suoraan saneerausohjelman mukaisille
vakuudellisille velkojille. Tapahtuma on esitetty aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden ja tytäryhtiöosakkeiden
luovutustuottona sekä lyhytaikaisten lainojen takaisinmaksuna.
83
Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot
1. Laatimisperiaatteet
Stockmann Oyj:n tilinpäätös on laadittu Suomen kirjanpitolain mukaisesti (FAS).
Yrityssaneerausmenettely
Helsingin käräjäoikeus on hyväksynyt Stockmann Oyj:n saneerausohjelman 9.2.2021. Saneerausohjelman keskeiset
kohdat ja sen vaikutukset tilinpäätökseen on kuvattu konsernin liitetietoina kohdissa 1.4., 1.5. ja 4.6.
Ulkomaanrahan määräiset tapahtumat
Ulkomaanrahan määräiset tapahtumat kirjataan tapahtumapäivän kurssiin.
Rahoituksen kurssivoitot ja kurssitappiot on kirjattu nettomääräisinä muihin rahoitustuottoihin tai muihin rahoituskuluihin.
Liikevaihto
Liikevaihtoa laskettaessa myyntituotoista on vähennetty välilliset verot, myönnetyt alennukset ja valuuttakurssierot.
Liiketoiminnan muut tuotot
Liiketoiminnan muina tuottoina esitetään liiketoimintaan liittyvien pysyvien vastaavien myyntivoitot, liiketoimintojen
myynnistä saadut korvaukset sekä palveluveloitukset tytäryhtiöiltä.
Tuloverot
Tuloslaskelmaan on välittöminä veroina kirjattu tilikauden tulosta vastaavat verot sekä aikaisemmilta tilikausilta
maksuunpannut tai palautetut verot. Laskennallinen verosaaminen on kirjattu verotuksessa tulevina vuosina
vähennyskelpoisista kuluista.
Stockmann Oyj Abp:n Viron sivuliikkeen tuotot ovat sisältyneet Suomen pääliikkeen verotettavaan tuloon. Sivuliikkeen
tuotot ovat Virossa verotettavaa tuloa silloin, kun se jakaa voittoa Suomen pääliikkeelle. Viron ja Suomen välisen
verosopimuksen mukaan Virossa maksettava tulovero on vähennyskelpoinen Suomeen maksettavasta tuloverosta tietyin
edellytyksin. Virossa verottamattomien kertyneiden voittovarojen määrä sisältäen tilikauden tuloksen on 26,8 miljoonaa
euroa. Viroon maksettava tulovero olisi 5,9 miljoonaa euroa, joka on esitetty laskennallisena verovelkana. Tämä summa
ei todennäköisesti tule olemaan Suomen tuloverotuksessa vähennyskelpoinen erä.
Tilikauden 2022 aikana päätettiin 52,4 miljoonan euron voitonjaosta Viron sivuliikkeeltä Suomen pääliikkeelle. Voitonjaon
seurauksena Viroon maksettava vero oli määrältään 13,1 miljoonaa euroa. Suomen verohallinnon mukaan Viroon
maksettavasta verosta 2,8 miljoonaa euroa ei ollut vähennyskelpoista Suomeen maksettavasta verosta, koska
Stockmann Oyj Abp:n Suomessa verotettava tulo verovuosilta 2010-2016 ei ole vähennykseen riittävä. Näin ollen
mainittu summa oli kahdenkertaista veronmaksua.
Aineettomat ja aineelliset hyödykkeet
Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet on arvostettu alkuperäiseen hankintamenoon, josta on vähennetty suunnitelman
mukaiset poistot.
Suunnitelman mukaiset poistot perustuvat aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden alkuperäiseen hankintamenoon ja
arvioituun taloudelliseen käyttöaikaan seuraavasti:
Aineettomat hyödykkeet
Rakennukset
20 – 50 vuotta
Koneet ja kalusto
Vuokratilojen muutos- ja perusparannusmenot
Pysyvien vastaavien sijoitukset
Yhtiön pysyvien vastaavien sijoitukset on arvostettu hankintamenoon tai, mikäli niiden käypä arvo on pysyvästi alentunut,
tähän alempaan arvoon.
Lindexin kirjanpitoarvoon ei arvonalentumistestauksen perusteella ole aihetta alaskirjauksille. Arvonalentumistestauksen
periaatteet on esitetty konsernin liitetietoina.
Vaihto-omaisuus
Vaihto-omaisuus on merkitty taseeseen hankintamenon tai sitä alemman jälleenhankintahinnan tai todennäköisen
luovutushinnan mukaiseen alimpaan arvoon. Vaihto-omaisuuden arvo on määritelty painotetun keskihankintahinnan
menetelmää käyttäen ja se sisältää kaikki hankinnasta aiheutuneet muuttuvat menot.
Pitkäaikainen vieras pääoma
Rahoituslainat kirjataan nimellisarvoon. Transaktiomenot kirjataan siirtosaamisiin ja jaksotetaan tuloslaskelmaan
84
instrumentin pitoaikana. Transaktiomenot ja lainan korot kirjataan tuloslaskelmassa rahoituskuluihin instrumentin
pitoaikana.
Vakuudettomat velkojat olivat saneerausohjelman mukaisesti oikeutettuja konvertoimaan saneerausohjelman alaisen
vakuudettomalle velalle vahvistetun maksuohjelman mukaiset saatavansa kuittaamalla tämän osuuden vakuudellisiin
joukkovelkakirjoihin euro eurosta. Vakuudettomien velkojien merkitsemät velkakirjat olivat nimellisarvoltaan yhteensä
72 022 624 euroa.
Tilinpäätössiirrot
Tilinpäätöksissä tehtyjen ja suunnitelman mukaisten poistojen kertynyt erotus, poistoero, esitetään taseen erässä
tilinpäätössiirtojen kertymä ja sen muutos tuloslaskelmassa erässä tilinpäätössiirrot. Tilinpäätössiirrot sisältävät myös
annetut ja saadut konserniavustukset.
Pakolliset varaukset
Pakollinen varaus kirjataan, kun yhtiöllä on aikaisemman tapahtuman seurauksena oikeudellinen tai tosiasiallinen
velvoite, maksuvelvoitteen toteutuminen on todennäköistä ja velvoitteen suuruus on arvioitavissa luotettavasti.
Pakollisena varauksena on esitetty saneerausohjelman mukaisia ehdollisia velkoja, joiden perusteena on
pääsääntöisesti vuokrasopimusten ennenaikainen irtisanominen. Vuokrasopimusten ennenaikaisesta irtisanomisesta
johtuvat vahingonkorvausvaatimukset ovat määrältään huomattavia.
2. Liiketoiminnan muut tuotot
euroa
2023
2022
Kiinteistöjen ja osakkeiden myyntivoitot
185 584 784,11
Konserniyrityksiltä laskutetut palvelut
6 903 384,00
7 222 583,43
Liiketoiminnan muut tuotot
50 960,40
37 151,37
Yhteensä
6 954 344,40
192 844 518,91
3. Henkilöstökulut
euroa
2023
2022
Toimitusjohtajan palkat ja palkkiot
1 403 828,00
604 315,00
Hallituksen jäsenten palkat ja palkkiot
433 400,00
410 300,00
Muun henkilökunnan palkat
35 145 502,13
36 046 866,24
Sairasajan palkat
1 539 297,69
1 754 352,28
Eläkekulut
5 351 129,72
4 422 366,02
Muut henkilösivukulut
1 476 019,14
1 940 502,37
Yhteensä
45 349 176,68
45 178 701,91
Henkilöstö keskimäärin
1 001
1 048
*)Toimitusjohtajana Jari Latvanen 12.05.2023 asti ja Susanne Ehnbåge alkaen 12.5.2023
Johdon eläkesitoumukset
Johtoryhmän jäsenten eläkeikä on 65 vuotta tai yksilöllinen virallinen eläkeikä. Toimitusjohtaja Susanne Ehnbågella on
oikeus jäädä eläkkeelle täytettyään 65 vuotta. Toimitusjohtajan eläke karttuu yksilöllisen eläkesopimuksen perusteella
paikallisen käytännön mukaisesti. Eläkevakuutusten kustannukset on kirjattu kuluksi AB Lindex:ssä.
4. Poistot ja arvonalentumiset
euroa
2023
2022
Aineettomat oikeudet
4 740 194,32
5 497 574,18
Rakennukset ja rakennelmat
2 029 393,14
Koneet ja kalusto
3 629 410,83
3 490 110,12
Vuokratilojen muutos- ja perusparannusmenot
1 050 590,06
1 083 846,87
Yhteensä
9 420 195,21
12 100 924,31
85
5. Liiketoiminnan muut kulut
euroa
2023
2022
Liikepaikkakulut
44 451 512,80
41 559 290,89
IT- ja tietoliikennekulut
12 957 121,36
14 417 157,88
Markkinointikulut
8 267 447,70
8 170 983,53
Asiantuntijakulut
4 947 784,85
4 353 232,17
Työvoiman vuokrauskulut
4 758 976,25
5 109 060,33
Tavarankäsittelykulut
3 796 669,45
4 583 260,51
Vapaaehtoiset henkilösivukulut
1 102 798,23
1 616 227,06
Vuokrakulut
624 311,49
683 674,94
Luottotappiot
137 222,70
654 721,48
Muut kulut *)
9 536 512,82
26 301 830,81
Yhteensä
90 580 357,65
107 449 439,60
*) 2023 yrityssaneeraukseen liittyvät kulut 1,4 milj. euroa (2022 18,1 milj. euroa).
Tilintarkastajien palkkiot
euroa
2023
2022
Tilintarkastus
319 813,00
272 613,10
Todistukset ja lausunnot *)
4 580,00
Veroneuvonta
21 987,00
17 576,00
Muut neuvontapalvelut
27 165,76
19 726,00
Yhteensä
368 965,76
314 495,10
*) Tilintarkastuslaki 1:1.2§
6. Rahoitustuotot ja -kulut
euroa
2023
2022
Osakkeiden myyntivoitto, saman konsernin yritykset
38 304 298,16
Korkotuotot saman konsernin yrityksiltä
31 226 758,96
24 947 961,16
Osingot saman konsernin yrityksiltä
21 967 400,38
Muut osinkotuotot
215,00
90,00
Korko- ja muut rahoitustuotot konsernin ulkopuolisilta
215 365,05
29 417,09
Korkokulut saman konsernin yrityksille
-1 023 780,14
-2 950 418,96
Korko- ja muut rahoituskulut konsernin ulkopuolisille
-1 182 513,54
-1 429 657,65
Kurssivoitot ja -tappiot (netto)
-1 306 114,10
-16 626 137,37
Yhteensä
49 897 331,61
42 275 552,43
7. Tilinpäätössiirrot
euroa
2023
2022
Suunnitelman mukaisten ja verotuksessa tehtyjen poistojen
erotus
1 887 929,29
61 455 625,83
Saadut konserniavustukset
1 940 000,00
Annetut konserniavustukset
-26 200 000,00
Yhteensä
3 827 929,29
35 255 625,83
8. Tuloverot
euroa
2023
2022
Tuloverot tilikaudelta
-37 174 545,93
Verot edellisiltä tilikausilta
166 820,86
Laskennallisten verojen muutos *)
-8 516 873,97
-9 667 823,73
Yhteensä
-8 350 053,11
-46 842 369,66
*) 2023 sisältää Viron filiaalin laskennallisen verovelan lisäystä EUR 5.897.953,00
86
Pysyvät vastaavat
9. Aineettomat hyödykkeet
Aineettomat oikeudet
euroa
2023
2022
Hankintameno 1.1.
30 024 007,60
38 127 692,35
1 338 698,50
40 800,00
4 918 166,15
1 725 786,00
-6 380 649,24
-9 870 270,75
Hankintameno 31.12.
29 900 223,01
30 024 007,60
Kertyneet poistot 1.1.
24 196 616,73
28 569 313,30
-6 380 649,24
-9 870 270,75
4 740 194,32
5 497 574,18
Kertyneet poistot 31.12.
22 556 161,81
24 196 616,73
Kirjanpitoarvo 31.12.
7 344 061,20
5 827 390,87
Muut aineettomat hyödykkeet
euroa
2023
2022
Hankintameno 1.1.
705 768,85
705 768,85
Hankintameno 31.12.
12 287,00
705 768,85
Kertyneet poistot 1.1.
634 884,71
564 307,94
Tilikauden poisto
70 884,14
70 576,77
Kertyneet poistot 31.12.
12 287,00
634 884,71
Kirjanpitoarvo 31.12.
0,00
70 884,14
Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat
euroa
2023
2022
Hankintameno 1.1.
3 945 813,28
1 896 103,53
Lisäykset
1 672 699,60
3 775 495,75
Siirrot erien välillä
-4 918 166,15
-1 725 786,00
Hankintameno 31.12.
700 346,73
3 945 813,28
Kirjanpitoarvo 31.12.
700 346,73
3 945 813,28
Aineettomat hyödykkeet yhteensä
8 044 407,93
9 844 088,29
10. Aineelliset hyödykkeet
Maa- ja vesialueet
euroa
2023
2022
Hankintameno 1.1.
3 316 108,01
-3 316 108,01
Hankintameno 31.12.
Arvonkorotukset 1.1.
5 898 350,58
yhteydessä
-5 898 350,58
Arvonkorotukset 31.12.
Kirjanpitoarvo 31.12.
1,00
0,00
87
Rakennukset ja rakennelmat
euroa
2023
2022
Hankintameno 1.1.
322 568 904,82
Siirrot erien välillä
53 946,00
Vähennykset
-322 622 850,82
Hankintameno 31.12.
Kertyneet poistot 1.1.
120 621 113,98
Vähennysten kertyneet poistot
-122 650 507,12
Tilikauden poisto
2 029 393,14
Arvonkorotukset 1.1.
24 848 830,34
yhteydessä
-24 848 830,34
Arvonkorotukset 31.12.
Kirjanpitoarvo 31.12.
0,00
Koneet ja kalusto
euroa
2023
2022
Hankintameno 1.1.
35 142 841,09
36 539 814,61
Lisäykset
276 983,14
63 463,00
Siirrot erien välillä
3 321 715,18
593 010,16
Vähennykset
-1 520 365,81
-2 053 446,68
Hankintameno 31.12.
37 221 173,60
35 142 841,09
Kertyneet poistot 1.1.
16 425 445,15
14 546 030,21
Vähennysten kertyneet poistot
-1 520 365,81
-1 610 695,18
Tilikauden poisto
3 629 410,83
3 490 110,12
Kertyneet poistot 31.12.
18 534 490,17
16 425 445,15
Kirjanpitoarvo 31.12.
18 686 683,43
18 717 395,94
Vuokratilojen muutos- ja perusparannusmenot
euroa
2023
2022
Hankintameno 1.1.
7 010 580,01
7 239 266,30
Siirrot erien välillä
913 129,72
438 076,75
Vähennykset
-1 527 047,68
-666 763,04
Hankintameno 31.12.
6 396 662,05
7 010 580,01
Kertyneet poistot 1.1.
3 983 101,10
3 636 594,04
Vähennysten kertyneet poistot
-1 527 047,68
-666 763,04
Tilikauden poisto
979 705,92
1 013 270,10
Kertyneet poistot 31.12.
3 435 759,34
3 983 101,10
Kirjanpitoarvo 31.12.
2 960 902,71
3 027 478,91
Muut aineelliset hyödykkeet
euroa
2023
2022
Hankintameno 1.1.
54 601,65
54 601,65
Hankintameno 31.12.
54 601,65
54 601,65
Kirjanpitoarvo 31.12.
54 601,65
54 601,65
Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat
euroa
2023
2022
Hankintameno 1.1.
1 192 370,67
138 155,89
Lisäykset
3 342 701,96
2 139 247,69
Siirrot erien välillä
-4 234 844,90
-1 085 032,91
Hankintameno 31.12.
300 227,73
1 192 370,67
Kirjanpitoarvo 31.12.
300 227,73
1 192 370,67
Aineelliset hyödykkeet yhteensä
22 002 415,52
22 991 847,17
88
11. Sijoitukset
Osuudet saman konsernin yrityksissä
euroa
2023
2022
Hankintameno 1.1.
309 936 627,98
286 641 335,62
Lisäykset *)
1 500 000,00
23 410 870,14
-115 577,78
Kirjanpitoarvo 31.12.
311 436 627,98
309 936 627,98
velkakonversiona liittyen AB Lindexin hankintaan otettuun lainaan
Muut osakkeet ja osuudet
euroa
2023
2022
Hankintameno 1.1.
748 761,86
748 761,86
Kirjanpitoarvo 31.12.
748 761,86
748 761,86
Sijoitukset yhteensä
312 185 389,84
310 685 389,84
12. Lyhytaikaiset saamiset
Myyntisaamiset
euroa
2023
2022
Korolliset myyntisaamiset
40 845,69
Korottomat myyntisaamiset
4 044 287,40
2 454 536,81
Yhteensä
4 044 287,40
2 495 382,50
Saamiset saman konsernin yrityksiltä
euroa
2023
2022
Konserniavustussaamiset
3 650 000,00
1 710 000,00
Myyntisaamiset
5 708 423,71
5 888 919,71
Siirtosaamiset
1 579,99
206 797,00
Muut lyhytaikaiset saamiset
1 000 000,00
Yhteensä
9 360 003,70
8 805 716,71
Muut saamiset
euroa
2023
2022
Muut saamiset
317 478,13
507 318,28
Yhteensä
317 478,13
507 318,28
Siirtosaamiset
euroa
2023
2022
Vero- ja tullisaamiset
4 127 179,73
180 350,00
Jaksotetut ICT-kulut
2 903 066,88
2 463 208,25
Saaminen luottokorttiyhteistyöstä
1 849 128,00
1 900 627,84
Jaksotetut henkilösivukulut
1 227 285,00
1 339 098,00
Saamiset tavarantoimittajilta
1 096 698,49
2 003 984,56
Muut siirtosaamiset
1 529 526,23
1 690 729,22
Yhteensä
12 732 884,33
9 577 997,87
13. Rahat ja pankkisaamiset
Rahat ja pankkisaamiset sisältävät pankkitalletuksia ja käteisvaroja.
89
14. Oman pääoman muutokset
Yhtiön hallitus päätti tammikuussa 2022 saneerausohjelman mukaisesti ja varsinaisen yhtiökokouksen antaman
valtuutuksen perusteella laskea liikkeeseen 28 139 Yhtiön uutta osaketta, jotka annettiin osakkeenomistajien
merkintäetuoikeudesta poiketen sellaisille yhtiön velkojille, joiden saneerausohjelman mukaiset aikaisemmin ehdolliset
tai riidanalaiset saneerausvelat oli vahvistettu lopulliselta määrältään 1.12.2021 mennessä, ja hyväksyi osakeannissa
tehdyt merkinnät. Merkintähinta osakeannissa oli 0,9106 euroa osakkeelta, joka on maksettu kuittaamalla
saneerausvelkaa saneerausohjelman mukaisesti.
Yhtiön hallitus päätti maaliskuussa 2022 saneerausohjelman mukaisesti ja varsinaisen yhtiökokouksen antaman
valtuutuksen perusteella laskea liikkeeseen 284 337 Yhtiön uutta osaketta, jotka annettiin osakkeenomistajien
merkintäetuoikeudesta poiketen sellaisille yhtiön velkojalle, joiden saneerausohjelman mukaiset aikaisemmin ehdolliset
tai riidanalaiset saneerausvelat on vahvistettu lopulliselta määrältään 21.1.2022 mennessä, ja hyväksyi osakeannissa
tehdyn merkinnän. Merkintähinta osakeannissa oli 0,9106 euroa osakkeelta, joka maksettiin kuittaamalla
saneerausvelkaa saneerausohjelman mukaisesti.
Yhtiön hallitus päätti heinäkuussa 2022 saneerausohjelman mukaisesti ja varsinaisen yhtiökokouksen antaman
valtuutuksen perusteella laskea liikkeeseen 1 130 786 yhtiön uutta osaketta, jotka annettiin osakkeenomistajien
merkintäetuoikeudesta poiketen sellaisille yhtiön velkojille, joiden saneerausohjelman mukaiset aikaisemmin ehdolliset
tai riidanalaiset saneerausvelat oli vahvistettu lopulliselta määrältään 14.7.2022 mennessä, ja hyväksyi osakeannissa
tehdyt merkinnät. Merkintähinta osakeannissa oli 0,9106 euroa osakkeelta, joka maksettiin kuittaamalla saneerausvelkaa
saneerausohjelman mukaisesti.
Yhtiön hallitus päätti 21.6.2023 saneerausohjelman mukaisesti ja varsinaisen yhtiökokouksen antaman valtuutuksen
perusteella laskea liikkeeseen 2 835 349 Yhtiön uutta osaketta, jotka annettiin osakkeenomistajien
merkintäetuoikeudesta poiketen sellaisille Yhtiön velkojille, joiden saneerausohjelman mukaiset aikaisemmin ehdolliset
tai riidanalaiset saneerausvelat oli vahvistettu lopulliselta määrältään 24.5.2023 mennessä, ja hyväksyi osakeannissa
tehdyt merkinnät. Merkintähinta osakeannissa oli 0,9106 euroa osakkeelta, joka maksettiin kuittaamalla saneerausvelkaa
saneerausohjelman mukaisesti. Osakeannin seurauksena Yhtiön osakkeiden lukumäärä nousi yhteensä 158 715 555
osakkeeseen.
Stockmann Oyj Abp:n osakepääoma oli 77,6 miljoonaa euroa 31.12.2023. Kaikki liikkeeseen lasketut osakkeet on
maksettu täysimääräisesti.
Osakepääoma
euroa
2023
2022
Osakkeet 1.1. ja 31.12.
77 556 538,26
77 556 538,26
Osakepääoma yhteensä
77 556 538,26
77 556 538,26
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 1.1.
73 556 844,86
72 242 609,96
2 581 868,79
1 314 234,90
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 31.12.
76 138 713,65
73 556 844,86
Edellisten tilikausien voitto/tappio 1.1.
219 326 940,89
76 237 102,28
-30 747 180,92
Edellisten tilikausien voitto/tappio 31.12.
219 326 940,89
45 489 921,36
Tilikauden voitto/tappio
17 996 441,89
173 837 019,53
Oma pääoma yhteensä
391 018 634,69
370 440 324,01
Laskelma voitonjakokelpoisista varoista 31.12.
euroa
2023
2022
Rahastot
76 138 713,65
73 556 844,86
Voitto/tappio edellisiltä tilikausilta
219 326 940,89
45 489 921,36
Tilikauden voitto/tappio
17 996 441,89
173 837 019,53
Yhteensä
313 462 096,43
292 883 785,75
Saneerausohjelman aikana Stockmann Oyj:n voitonjako ei ole mahdollista.
90
15. Emoyhtiön osakkeet
kpl
2023
2022
Osakkeita (à 1 ääni)
158 715 555
155 880 206
Yhteensä
158 715 555
155 880 206
16. Tilinpäätössiirtojen kertymä
Tilinpäätössiirtojen kertymä yhtiössä muodostuu kertyneestä poistoerosta.
17. Pakolliset varaukset
Muut pakolliset varaukset
euroa
2023
2022
Liiketoiminnan uudelleenjärjestelyjen kustannukset
69 000,00
Kuluvaraus vuokrasopimuksiin liittyvistä vaatimuksista
18 033 041,57
31 156 567,27
josta saneerausvelkaa
18 033 041,57
31 156 567,27
Yhteensä
18 033 041,57
31 225 567,27
Saneerausohjelmassa Stockmannille kuuluu saneerausvelkoja, jotka ovat ehdollisia, enimmäismääräisiä tai joiden
riidanalainen suuruus maksuohjelmassa tullaan vahvistamaan myöhemmin.
Saneerausohjelman selvittäjä on kiistänyt vaatimukset ja pitää perusteltuna maksaa vuokrat 18 kuukaudelta eikä kaikilta
irtisanottujen vuokrasopimusten jäljellä olevilta vuosilta. Mikäli riidanalaiset vaatimukset toteutuisivat
enimmäismääräisinä, yhtiön vakuudettoman vuokravelan määrä nousisi yhteensä 43,7 miljoonaan euroon.
18. Pitkäaikainen vieras pääoma
euroa
2023
2022
Joukkovelkakirjalainat
72 022 624,00
67 629 243,00
Laskennallinen verovelka
5 897 953,00
Muut velat
3 200 000,00
Velat saman konsernin yrityksille
96 316 419,01
66 674 746,33
josta saneerausvelkaa
63 900 534,46
63 900 534,46
Pitkäaikainen vieras pääoma yhteensä
177 436 996,01
134 303 989,33
19. Lyhytaikainen vieras pääoma
euroa
2023
2022
Korottomat velat
52 973 310,75
110 952 246,44
josta saneerausvelkaa
1 415 338,30
154 535,27
Lyhytaikainen vieras pääoma yhteensä
54 667 390,42
110 952 246,44
Saneerausvelat
euroa
2023
2022
Lyhytaikaiset korottomat saneerausvelat
Vakuudettomat
1 415 338,30
154 535,27
Lyhytaikaiset korottomat saneerausvelat yhteensä
1 415 338,30
154 535,27
Varauksiin sisältyvät saneerausvelat
18 033 041,57
31 156 567,27
Saneerausvelka konserniyrityksille
Ostovelat konserniyrityksille
17 398,07
17 398,07
Velat konserniyrityksille
63 883 136,39
63 883 136,39
Saneerausvelka konserniyrityksille yhteensä
63 900 534,46
63 900 534,46
Saneerausvelat yhteensä
83 348 914,33
95 211 637,00
91
Lyhytaikaiset velat saman konsernin yrityksille
euroa
2023
2022
Ostovelat
1 736 801,00
1 688 539,54
Siirtovelat
258 477,90
71 087,70
Yhteensä
1 995 278,90
27 959 627,24
20. Lyhytaikaiset siirtovelat
euroa
2023
2022
Jaksotetut tuloverot
36 009 182,46
Jaksotetut henkilöstökulut
10 000 613,41
10 660 935,38
Velat vaihto-omaisuusostoista
7 796 107,02
4 022 813,28
Palautusvaraus ja myynnin jaksotukset
1 279 578,00
1 294 447,00
Muut siirtovelat
1 245 282,46
1 453 603,92
Yhteensä
20 321 580,89
53 440 982,04
21. Annetut vakuudet
Samaan konserniin kuuluvien yritysten puolesta annetut vakuudet
euroa
2023
2022
Vuokratakaukset
1 248 447,46
1 604 617,91
Muut takaukset
69 040,91
67 690,29
Yhteensä
1 317 488,37
1 672 308,20
Annetut vakuudet yhteensä
euroa
2023
2022
Takaukset
1 317 488,37
1 672 308,20
Yhteensä
1 317 488,37
1 672 308,20
22. Vastuusitoumukset ja muut vastuut
euroa
2023
2022
Vuokravastuut
448 696 183,00
402 134 487,00
Sähkösopimusvastuut
1 129 609,80
944 904,00
Leasingvastuut
406 198,05
316 122,55
Yhteensä
450 231 990,85
403 395 513,55
Eläkevastuut
Yhtiön eläkevastuut on vakuutettu ulkopuolisissa eläkevakuutusyhtiössä. Eläkevastuut on kokonaan katettu.
23. Osakkeet ja osuudet
Konserniyritykset
Emoyhtiön omistamat
Osuus osakkeista %
Osuus äänivallasta %
Stockmann AS, Tallinna
100
100
SIA Stockmann, Riika
100
100
Stockmann Security Services Oy Ab, Helsinki
100
100
Stockmann Sverige AB, Tukholma
100
100
Muut yritykset
Emoyhtiön omistamat
Osuus osakkeista %
Kiinteistö Oy Tapiolan Säästötammi Fastighets Ab, Espoo
37,8
24. Tilinpäätöksen jälkeiset tapahtumat
92
Stockmannin hallitus päätti 25.1.2024 saneerausohjelman mukaisesti ja varsinaisen yhtiökokouksen antaman
valtuutuksen perusteella laskea liikkeeseen 307 489 yhtiön uutta osaketta, jotka annetaan osakkeenomistajien
merkintäetuoikeudesta poiketen sellaiselle yhtiön velkojalle, jonka saneerausohjelman mukainen aikaisemmin ehdollinen
tai riidanalainen saneerausvelka oli vahvistettu lopulliselta määrältään 9.11.2023 mennessä, ja hyväksyi osakeannissa
tehdyn merkinnän. Merkintähinta osakeannissa oli 0,9106 euroa osakkeelta, joka on maksettu kuittaamalla
saneerausvelkaa saneerausohjelman mukaisesti. Osakeannin seurauksena yhtiön osakkeiden lukumäärä kasvoi
307 489 osakkeella ja on yhteensä 159 023 044 osaketta.
Stockmann tiedotti 25.1.2024 vastaanottaneensa ja vahvistaneensa yhden merkintäilmoituksen konversioon oikeutetulta,
jonka saneerausohjelman maksuohjelman mukainen aikaisemmin ehdollinen tai riidanalainen saatava oli selvitetty ja
vahvistettu lopulliselta määrältään. Yhtiön velkojan pätevästi merkitsemät lisävelkakirjat olivat nimellisarvoltaan yhteensä
1 120 000 euroa. Lisävelkakirjoja merkinneen yhtiön velkojan saatava on konvertoitu kuittaamalla lisävelkakirjoihin.
Katsauskauden jälkeen helmikuussa Stockmann ja saneerausohjelman velkoja Tampereen Seudun Osuuspankki ovat
sopineet kokonaisratkaisusta, joka päättää osapuolten väliset saneerausohjelmaan liittyvät riidat. Sovintoratkaisun
toimeenpano edellyttää, että tuomioistuin vahvistaa saneerausohjelman mukaisen maksuohjelman muutoksen.
Muutoshakemus on jätetty Helsingin käräjäoikeuteen. Tämän sopimuksen jälkeen jäljellä on vielä kaksi kiistanalaista
vaatimusta, yhteensä 29,1 miljoonaa euroa.
93
Hallituksen ehdotus tilikauden tuloksen käytöstä
Emoyhtiö ei voi saneerausohjelman aikana jakaa varoja.
Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että tilikauden 2023 tulos jätetään edellisten tilikausien voitto/tappio -
tilille.
Hallituksen ja toimitusjohtajan toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen allekirjoitukset:
HALLITUS
Sari Pohjonen
Stefan Björkman
Timo Karppinen
Roland Neuwald
Tracy Stone
Harriet Williams
TOIMITUSJOHTAJA
Susanne Ehnbåge
Tilintarkastusmerkintä
Suoritetusta tilintarkastuksesta on tänään annettu kertomus.
Helsingissä,
helmikuun 22. päivänä 2024
Ernst & Young Oy
Tilintarkastusyhteisö
Terhi Mäkinen
KHT
94
TILINTARKASTUSKERTOMUS
Stockmann Oyj Abp:n yhtiökokoukselle
Tilinpäätöksen tilintarkastus
Lausunto
Olemme tilintarkastaneet Stockmann Oyj Abp:n (y-tunnus 0114162-2) tilinpäätöksen tilikaudelta 1.1.–31.12.2023. Tilinpäätös
sisältää konsernin taseen, tuloslaskelman, laajan tuloslaskelman, laskelman oman pääoman muutoksista, rahavirtalaskelman ja
liitetiedot, mukaan lukien olennainen tilinpäätöksen laatimisperiaatteita koskeva informaatio, sekä emoyhtiön taseen,
tuloslaskelman, rahoituslaskelman ja liitetiedot.
Lausuntonamme esitämme, että
●
tuloksesta ja rahavirroista EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten IFRS-tilinpäätösstandardien
mukaisesti,
●
Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää
lakisääteiset vaatimukset.
Lausuntomme on ristiriidaton tarkastusvaliokunnalle annetun lisäraportin kanssa.
Lausunnon perustelut
Olemme suorittaneet tilintarkastuksen Suomessa noudatettavan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti. Hyvän tilintarkastustavan
mukaisia velvollisuuksiamme kuvataan tarkemmin kohdassa
Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa
.
Olemme riippumattomia emoyhtiöstä ja konserniyrityksistä niiden Suomessa noudatettavien eettisten vaatimusten mukaisesti,
jotka koskevat suorittamaamme tilintarkastusta ja olemme täyttäneet muut näiden vaatimusten mukaiset eettiset
velvollisuutemme.
Emoyhtiölle ja konserniyrityksille suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut ovat parhaan tietomme ja käsityksemme
mukaan olleet Suomessa noudatettavien, näitä palveluja koskevien säännösten mukaisia, emmekä ole suorittaneet EU-asetuksen
537/2014 5. artiklan 1 kohdassa tarkoitettuja kiellettyjä palveluja. Suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut on esitetty
konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 2.6 ja emoyhtiön liitetiedossa 5.
Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa
tilintarkastusevidenssiä.
Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat
Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat ovat seikkoja, jotka ammatillisen harkintamme mukaan ovat olleet merkittävimpiä
tarkastuksen kohteena olevan tilikauden tilintarkastuksessa. Nämä seikat on otettu huomioon tilinpäätökseen kokonaisuutena
kohdistuneessa tilintarkastuksessamme sekä laatiessamme siitä annettavaa lausuntoa, emmekä anna näistä seikoista erillistä
lausuntoa.
Olemme täyttäneet kohdassa
Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa
tilinpäätöksen tilintarkastuksessa mukaan lukien näihin seikkoihin liittyvät velvoitteemme. Tämän mukaisesti suoritimme
suunnittelemamme tilintarkastustoimenpiteet, jotka kohdistuivat arviomme mukaisesti riskeihin, jotka voivat johtaa tilinpäätöksen
olennaiseen virheellisyyteen. Suorittamamme tilintarkastustoimenpiteet, jotka kohdistuivat myös alla mainittuihin seikkoihin, ovat
olleet perustana oheista tilinpäätöstä koskevalle lausunnollemme.
Olemme ottaneet tilintarkastuksessamme huomioon riskin siitä, että johto sivuuttaa kontrolleja. Tähän on sisältynyt arviointi siitä,
onko viitteitä sellaisesta johdon tarkoitushakuisesta suhtautumisesta, josta aiheutuu väärinkäytöksestä johtuvan olennaisen
virheellisyyden riski.
95
Tilintarkastuksen kannalta keskeinen seikka
Miten seikkaa käsiteltiin tilintarkastuksessa
Liikearvon ja tavaramerkin arvostus
Viittaamme konsernitilinpäätöksen laatimisperiaatteisiin ja
liitetietoon 3.2
Tilinpäätöshetkellä 31.12.2023 Lindexin hankinnasta
syntyneen liikearvon määrä oli 250,6 miljoonaa euroa ja
tavaramerkin 81,9 miljoonaa euroa, mikä on 25 %
kokonaisvaroista ja 85 % omasta pääomasta (2022: liikearvo
250,9 miljoonaa euroa ja tavaramerkki 81,8 miljoonaa
euroa, 26 % kokonaisvaroista ja 99 % omasta pääomasta).
Liikearvon ja tavaramerkin arvostus oli tilintarkastuksen
kannalta keskeinen seikka, koska
●
arvonalentumistestaukseen liittyy johdon
harkintaa, arviointiprosessi on monimutkainen ja
sisältää arvionmääräisiä eriä;
●
taloutta koskeville oletuksille; ja
●
tilinpäätöksen kannalta.
Konsernin rahavirtaa tuottavien yksikö iden kerrytettävissä
oleva rahamäärä on määritetty perustuen
käyttöarvolaskelmaan, jonka tulos voi vaihdella
merkittävästi laskelmaan sisältyvien oletusten muuttuessa.
Käyttöarvon määritykseen vaikutta vat useat oletukset,
kuten esimerkiksi liikevaihdon kasvu ja rahavirtojen
diskonttauksessa käytetty diskonttokorko. Muutokset
näissä oletuksissa voivat johtaa liikearvon tai tavaramerkin
arvon alentumiseen.
Tilintarkastustoimenpiteemme koostuivat muun muassa
seuraavista toimenpiteistä:
●
johdon tekemien oletusten ja menetelmien
arvioinnissa erityisesti liittyen seuraaviin oletuksiin:
ennustettu liikevaihdon kasvu ja rahavirtojen
diskonttaamisessa käytetty pääoman
keskimääräinen kustannus.
●
sekä sitä, voiko jokin jokseenkin mahdollinen
muutos keskeisessä oletuksessa johtaa siihen,
että yksikön kirjanpitoarvo ylittää sen
kerrytettävissä olevan rahamäärän.
●
toteutuneisiin lukuihin ja tulevaisuuden ennusteita
hallituksen hyväksymään budjettiin.
●
arvonalentumislaskelmien täsmällisyyttä sekä
vertasimme Lindexin käyttöarvoa
verrokkiyhtiöiden tietoihin .
●
liitetietoa 3.2 sovellettavan standardin vaatimuksiin
tilinpäätöksessä esitettävistä tiedoista ja kävimme
läpi herkkyysanalyysista annettuja tietoja.
Myyntituottojen tuloutus
Viittaamme konsernitilinpäätöksen laatimisperiaatteisiin ja
liitetietoon 2.2
Myyntituotot koostuvat tavaroiden ja palveluiden
vähittäismyynnistä myymälöissä ja verkkokaupoissa , sekä
myynnistä franchise-myymälöille.
Tuotot myynnistä kirjataan tavaran myyntihetkellä tai kun
palvelu on suoritettu.
Myynnin tuloutus oli konsernissa käytetty keskeinen
suorituskyvyn mittari, mikä saattaa luoda kannustimen
myyntituottojen ennenaikaiselle tuloutukselle.
Myyntituottojen tuloutus oli tilintarkastuksen kannalta
keskeinen seikka myyntitapahtumien suuren määrän ja
erilaisten toimitustapojen, kanta-asiakasbonuksiin sekä
palautusoikeuksiin liittyvän johdon harkinnan takia.
Myyntituottojen tuloutus oli
EU-asetuksen 537/2014 10. artiklan 2c -kohdassa
tarkoitettu merkittävä olennaisen virheellisyyden riski.
Tilintarkastustoimenpiteemme, joissa on huomioitu riski
olennaisesta virheellisyydestä myyntituottojen
tuloutuksessa, sisälsivät muun muassa:
●
laskentaperiaatteiden asianmukaisuuden arviointi,
sisältäen palautusoikeudet sekä kanta-
asiakasbonukset, ja vertailu sovellettaviin
laskentastandardeihin;
●
maksuihin;
●
aineistotarkastustoimenpiteet koskien
myyntituottoja, palautuksia ja katteita;
●
●
oikealle tilikaudelle tuotteiden toimitusaikoihin
perustuen; ja
●
96
Vaihto-omaisuuden arvostaminen
Viittaamme konsernitilinpäätöksen laatimisperiaatteisiin ja
liitetietoon 2.4
Tilinpäätöshetkellä 31.12.2023 vaihto-omaisuuden määrä
oli 162,9 miljoonaa euroa, joka on 12 % kokonaisvaroista ja
42 % omasta pääomasta (2022: 174,2 miljoonaa euroa, 14
% kokonaisvaroista ja
52 % omasta pääomasta).
Tilinpäätöksen laadintaperiaatteiden mukaan vaihto-
omaisuus arvostetaan hankintamenoon tai sitä alempaan
nettorealisointiarvoon. Vaihto -omaisuus esitetään
epäkuranttiudesta ja hitaasti kiertävästä vaihto-
omaisuudesta johtuvalla arvonalentumiskirjauksella
vähennettynä.
Vaihto-omaisuus oli tilintarkastuksen kannalta keskeinen
seikka vaihto-omaisuuden ollessa olennainen tilinpäätöksen
kannalta ja vaihto-omaisuuden epäkuranttiusvarauksen
sisältämien johdon arvioiden takia.
Tilintarkastustoimenpiteisiin kuuluivat mm. seuraavat
toimenpiteet:
●
omaisuuden laskentaperiaatteita sovellettaviin
laskentastandardeihin nähden.
●
yksikköhintoja viimeisimpiin ostolaskuihin sekä
myyntihintoihin.
●
laskelmia, jotka liittyivät hitaasti kiertävään tai
vanhentuneeseen varastoon ja varastossa
olevien tuotteiden odotettuun kysyntään ja
nettorealisointiarvoon.
●
arvoja varastokirjanpidossa data-analyysien
avulla.
●
liittyvien liitetietojen asianmukaisuutta.
Tilinpäätöstä koskevat hallituksen ja toimitusjohtajan velvollisuudet
Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpäätöksen laatimisesta siten, että konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan EU:ssa
käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten IFRS-tilinpäätösstandardien mukaisesti ja siten, että tilinpäätös antaa oikean ja riittävän
kuvan Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset.
Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi voidakseen laatia
tilinpäätöksen, jossa ei ole väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä.
Hallitus ja toimitusjohtaja ovat tilinpäätöstä laatiessaan velvollisia arvioimaan emoyhtiön ja konsernin kykyä jatkaa toimintaansa ja
soveltuvissa tapauksissa esittämään seikat, jotka liittyvät toiminnan jatkuvuuteen ja siihen, että tilinpäätös on laadittu toiminnan
jatkuvuuteen perustuen. Tilinpäätös laaditaan toiminnan jatkuvuuteen perustuen, paitsi jos emoyhtiö tai konserni aiotaan purkaa
tai toiminta lakkauttaa tai ei ole muuta realistista vaihtoehtoa kuin tehdä niin.
Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa
Tavoitteenamme on hankkia kohtuullinen varmuus siitä, onko tilinpäätöksessä kokonaisuutena väärinkäytöksestä tai virheestä
johtuvaa olennaista virheellisyyttä, sekä antaa tilintarkastuskertomus, joka sisältää lausuntomme. Kohtuullinen varmuus on korkea
varmuustaso, mutta se ei ole tae siitä, että olennainen virheellisyys aina havaitaan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti
suoritettavassa tilintarkastuksessa. Virheellisyyksiä voi aiheutua väärinkäytöksestä tai virheestä, ja niiden katsotaan olevan
olennaisia, jos niiden yksin tai yhdessä voitaisiin kohtuudella odottaa vaikuttavan taloudellisiin päätöksiin, joita käyttäjät tekevät
tilinpäätöksen perusteella.
Hyvän tilintarkastustavan mukaiseen tilintarkastukseen kuuluu, että käytämme ammatillista harkintaa ja säilytämme ammatillisen
skeptisyyden koko tilintarkastuksen ajan. Lisäksi:
●
riskit, suunnittelemme ja suoritamme näihin riskeihin vastaavia tilintarkastustoimenpiteitä ja hankimme
lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä. Riski siitä,
että väärinkäytöksestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, on suurempi kuin riski siitä, että
virheestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, sillä väärinkäytökseen voi liittyä yhteistoimintaa,
väärentämistä, tietojen tahallista esittämättä jättämistä tai virheellisten tietojen esittämistä taikka sisäisen
valvonnan sivuuttamista.
●
suunnittelemaan olosuhteisiin nähden asianmukaiset tilintarkastustoimenpiteet mutta emme siinä
tarkoituksessa, että pystyisimme antamaan lausunnon emoyhtiön tai konsernin sisäisen valvonnan
tehokkuudesta.
●
kirjanpidollisten arvioiden ja niistä esitettävien tietojen kohtuullisuutta.
●
perustuen oletukseen toiminnan jatkuvuudesta, ja teemme hankkimamme tilintarkastusevidenssin perusteella
97
johtopäätöksen siitä, esiintyykö sellaista tapahtumiin tai olosuhteisiin liittyvää olennaista epävarmuutta, joka
voi antaa merkittävää aihetta epäillä emoyhtiön tai konsernin kykyä jatkaa toimintaansa. Jos
johtopäätöksemme on, että olennaista epävarmuutta esiintyy, meidän täytyy kiinnittää
tilintarkastuskertomuksessamme lukijan huomiota epävarmuutta koskeviin tilinpäätöksessä esitettäviin
tietoihin tai, jos epävarmuutta koskevat tiedot eivät ole riittäviä, mukauttaa lausuntomme. Johtopäätöksemme
perustuvat tilintarkastuskertomuksen antamispäivään mennessä hankittuun tilintarkastusevidenssiin.
Vastaiset tapahtumat tai olosuhteet voivat kuitenkin johtaa siihen, ettei emoyhtiö tai konserni pysty jatkamaan
toimintaansa.
●
rakennetta ja sisältöä ja sitä, kuvastaako tilinpäätös sen perustana olevia liiketoimia ja tapahtumia siten, että
se antaa oikean ja riittävän kuvan.
●
yhteisöjä tai liiketoimintoja koskevasta taloudellisesta informaatiosta pystyäksemme antamaan lausunnon
konsernitilinpäätöksestä. Vastaamme konsernin tilintarkastuksen ohjauksesta, valvonnasta ja suorittamisesta.
Vastaamme tilintarkastuslausunnosta yksin.
Kommunikoimme hallintoelinten kanssa muun muassa tilintarkastuksen suunnitellusta laajuudesta ja ajoituksesta sekä
merkittävistä tilintarkastushavainnoista, mukaan lukien mahdolliset sisäisen valvonnan merkittävät puutteellisuudet, jotka
tunnistamme tilintarkastuksen aikana.
Lisäksi annamme hallintoelimille vahvistuksen siitä, että olemme noudattaneet riippumattomuutta koskevia relevantteja eettisiä
vaatimuksia, ja kommunikoimme niiden kanssa kaikista suhteista ja muista seikoista, joiden voi kohtuudella ajatella vaikuttavan
riippumattomuuteemme, ja soveltuvissa tapauksissa niihin liittyvistä varotoimista.
Päätämme, mitkä hallintoelinten kanssa kommunikoiduista seikoista olivat merkittävimpiä tarkasteltavana olevan tilikauden
tilintarkastuksessa ja näin ollen ovat tilintarkastuksen kannalta keskeisiä. Kuvaamme kyseiset seikat tilintarkastuskertomuksessa,
paitsi jos säädös tai määräys estää kyseisen seikan julkistamisen tai kun äärimmäisen harvinaisissa tapauksissa toteamme, ettei
kyseisestä seikasta viestitä tilintarkastuskertomuksessa, koska siitä aiheutuvien epäedullisten vaikutusten voitaisiin kohtuudella
odottaa olevan suuremmat kuin tällaisesta viestinnästä koituva yleinen etu.
Muut raportointivelvoitteet
Tilintarkastustoimeksiantoa koskevat tiedot
Olemme toimineet yhtiökokouksen valitsemana tilintarkastajana 7.4.2021 alkaen yhtäjaksoisesti 3 vuotta.
Muu informaatio
Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat muusta informaatiosta. Muu informaatio käsittää toimintakertomuksen ja vuosikertomukseen
sisältyvän informaation, mutta se ei sisällä tilinpäätöstä eikä sitä koskevaa tilintarkastuskertomustamme. Olemme saaneet
toimintakertomuksen käyttöömme ennen tämän tilintarkastuskertomuksen antamispäivää, ja odotamme saavamme
vuosikertomuksen käyttöömme kyseisen päivän jälkeen.
Tilinpäätöstä koskeva lausuntomme ei kata muuta informaatiota.
Velvollisuutenamme on lukea edellä yksilöity muu informaatio tilinpäätöksen tilintarkastuksen yhteydessä ja tätä tehdessämme
arvioida, onko muu informaatio olennaisesti ristiriidassa tilinpäätöksen tai tilintarkastusta suorittaessa hankkimamme tietämyksen
kanssa tai vaikuttaako se muutoin olevan olennaisesti virheellistä. Toimintakertomuksen osalta velvollisuutenamme on lisäksi
arvioida, onko toimintakertomus laadittu sen laatimiseen sovellettavien säännösten mukaisesti.
Lausuntonamme esitämme, että toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen tiedot ovat yhdenmukaisia ja että toimintakertomus on
laadittu toimintakertomuksen laatimiseen sovellettavien säännösten mukaisesti.
Jos teemme ennen tilintarkastuskertomuksen antamispäivää käyttöömme saamaamme muuhun informaatioon kohdistamamme
työn perusteella johtopäätöksen, että kyseisessä muussa informaatiossa on olennainen virheellisyys, meidän on raportoitava tästä
seikasta. Meillä ei ole tämän asian suhteen raportoitavaa.
Helsingissä 22.2.2024
Ernst & Young Oy
tilintarkastusyhteisö
Terhi Mäkinen
KHT
98
Riippumattoman tilintarkastajan raportti Stockmann Oyj Abp:n ESEF-tilinpäätöksestä
Stockmann Oyj Abp:n hallitukselle
Olemme suorittaneet kohtuullisen varmuuden antavan toimeksiannon, joka koskee sitä, onko Stockmann Oyj Abp:n (y-tunnus:
0114162-2) sähköiseen tilinpäätökseen 743700IFQI6W89M1IY95-2023-12-31-fi.zip tilikaudella 1.1.-31.12.2023 sisältyvä
konsernitilinpäätös merkitty iXBRL-merkinnöin EU-komission delegoidun asetuksen 2018/815 (ESEF RTS) 4. artiklan vaatimusten
mukaisesti.
Hallituksen ja toimitusjohtajan vastuu
Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat yhtiön toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen (ESEF -tilinpäätös) laatimisesta siten, että ne
täyttävät ESEF RTS:n vaatimukset. Tähän vastuuseen kuuluu
●
●
iXBRL-merkein ESEF RTS artiklan 4 mukaisesti sekä
●
Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi voidakseen laatia ESEF-
tilinpäätöksen ESEF RTS:n vaatimusten mukaisesti.
Tilintarkastajan riippumattomuus ja laadunhallinta
Olemme riippumattomia yhtiöstä niiden Suomessa noudatettavien eettisten vaatimusten mukaisesti, jotka koskevat
suorittamaamme toimeksiantoa ja olemme täyttäneet muut näiden vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuutemme.
Tilintarkastusyhteisömme soveltaa kansainvälistä laadunhallintastandardia ISQM 1, jonka mukaan tilintarkastusyhteisön on
suunniteltava, otettava käyttöön ja pidettävä toiminnassa laadunhallintajärjestelmä, mukaan lukien eettisten vaatimusten,
ammatillisten standardien sekä sovellettavien säädöksiin ja määräyksiin perustuvien vaatimusten noudattamista koskevat
toimintaperiaatteet tai menettelytavat.
Tilintarkastajan velvollisuudet
Toimeksiantosopimuksen mukaisesti annamme lausunnon siitä, onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvä konsernitilinpäätös merkitty
olennaisilta osin ESEF RTS:n 4. artiklan vaatimusten mukaisesti. Olemme suorittaneet kohtuullisen varmuuden antavan
toimeksiannon kansainvälisen varmennustoimeksiantostandardin ISAE 3000 mukaisesti.
Tarkastukseen kuuluu toimenpiteitä evidenssin hankkimiseksi siitä,
●
merkein ESEF RTS:n 4. artiklan vaatimusten mukaisesti,
●
merkitty iXBRL-merkein ESEF RTS:n 4. artiklan vaatimusten mukaisesti, ja
●
Valittujen tarkastustoimenpiteiden luonne, ajoitus ja laajuus riippuu tilintarkastajan harkinnasta. Tähän sisältyy sen riskin
arvioiminen, onko virheestä tai väärinkäytöksestä johtuvaa olennaista poikkeamaa ESEF RTS:n vaatimuksista.
Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa
tarkastusevidenssiä.
Lausunto
Lausuntonamme esitämme, että Stockmann Oyj Abp:n ESEF-tilinpäätökseen 743700IFQI6W89M1IY95 -2023-12-31-fi.zip sisältyvät
konsernitilinpäätöksen päälaskelmat ja liitetiedot sekä yhtiön tunnistetiedot tilikaudelta 1.1.-31.12.2023 on olennaisilta osin
merkitty ESEF RTS:n vaatimusten mukaisesti.
Lausuntomme Stockmann Oyj Abp:n konsernitilinpäätöksen tilintarkastuksesta tilikaudelta 1.1.-31.12.2023 on annettu 22.2.2024
99
päivätyllä tilintarkastuskertomuksellamme . Tällä raportilla emme anna konsernitilinpäätöksen tilintarkastuksesta lausuntoa tai
muuta varmennusjohtopäätöstä.
Helsingissä 26.2.2024
Ernst & Young Oy
tilintarkastusyhteisö
Terhi Mäkinen
KHT